據投資銀行消息人士稱，私募股權公司 Entrada 已被指定為出售方 Centroid Investment 以收購全球高爾夫品牌 TaylorMade 之首選談判方。Entrada 為此出價組建了由美國體育投資人 Dave Checketts 參與的財團，收購價格預估為 3 兆到 4 兆韓元。該財團必須於 8 月提交承諾函，以維持首選談判方身分。Centroid PE 於 2021 年以約 2 兆韓元收購了 TaylorMade 的 100% 股權，其中韓國時尚公司 F&F 作為主要有限合夥人出資 5500 億韓元，並在交易中取得優先購買權。
Entrada 與體育投資人 Dave Checketts 組成財團
Entrada 與 Dave Checketts 合作，設計 TaylorMade 收購財團架構。Dave Checketts 是美國職業足球大聯盟（MLS）Real Salt Lake 的創辦人兼前擁有人，同時也是知名的美國體育高管與投資人。去年，Checketts 與位於紐約及鹽湖城的 Sinosure Group 共同推出了一檔 12 億美元的聯合基金 Sinosure-Checketts Sports Capital。該基金已投資於全球體育資產，包括 ALK Capital，該公司擁有英格蘭超級聯賽俱樂部 Burnley FC 以及西班牙足球甲級聯賽俱樂部 Espanyol。
Entrada 目前正就 TaylorMade 進行盡職調查，並必須於 8 月提交承諾函，以保留首選談判方身分。JP Morgan 與 Jefferies 正擔任 TaylorMade 出售案的顧問。
先前出價方 OldTom Capital 失去首選地位
當 TaylorMade 的出售流程於去年年末啟動時，Entrada 曾被認定為第二梯隊的收購候選方。當時，Entrada 的出價約為 24 億美元（約 3.5 兆韓元），低於競爭對手 OldTom Capital 約 32 億美元（約 4.7 兆韓元）的出價。
Centroid PE 曾指定 OldTom Capital 為首選談判方並延續溝通，但 OldTom Capital 未能於期限內提交承諾函，於今年稍早失去該身分。其後 Entrada 進入 TaylorMade 收購案的新談判流程。
F&F 自 2021 年投資起持有優先購買權
F&F 作為 Centroid PE 對 TaylorMade 2021 年收購案的主要有限合夥人，持有一項優先購買權，使該公司能以與首選談判方相同的條款收購 TaylorMade 股份。F&F 是一家全球時尚公司，旗下授權品牌包括 MLB 與 Discovery Expedition，以及像 Duvetica 這樣的自有品牌。公司去年合併營收為 1.934 兆韓元，營業利潤為 4685 億韓元。
預期 F&F 將依據最終售價決定是否行使其優先購買權。市場觀察人士指出，與 OldTom Capital 先前的出價價格不同，Entrada 提出的金額或許在 F&F 可透過收購融資籌措的能力範圍內。F&F 已向多家證券公司取得承諾函。
賣方表示，Entrada 尚未被正式選定為首選談判方，且與多名潛在買家之間的討論仍在進行。Centroid PE 已就與多種候選方的交易可能性進行了評估，包括今年稍早提出以收購 TaylorMade 的方案給 MBK Partners。
常見問題
Q: TaylorMade 的預估收購價格是多少？
A: 據投資銀行消息人士稱，收購價格預估為 3 兆到 4 兆韓元。
Q: 在 TaylorMade 的收購流程中，Entrada 的截止期限是何時？
A: Entrada 必須於 8 月提交承諾函，以維持首選談判方身分。
Q: F&F 在 TaylorMade 出售案中持有哪些權利？
A: F&F 持有一項優先購買權，係其以 5500 億韓元投資 Centroid PE 於 2021 年收購 TaylorMade 所取得，允許 F&F 以與首選談判方相同的條款取得股份。
