全球詐騙年損 4420 億美元，泰達幣和 Telegram 被指成犯罪推手

區塊鏈分析公司 Elliptic 首席科學家 Tom Robinson 於 5 月 19 日在英國智庫皇家聯合服務研究院（RUSI）發表文章，指 2025 年全球線上詐騙損失高達 4,420 億美元。Robinson 點名 Telegram 提供地下市場的核心運作空間，Tether 的 USDT 則成主要跨境支付工具。

三大地下市場的已確認交易數據

Robinson 的文章點名了三個主要地下擔保交易平台及其累計處理金額：匯旺（Huione）、新幣（Xinbi）和土豆（Tudou），三者累計處理金額達 666 億美元。

匯旺被視為規模最大的地下擔保交易平台，與柬埔寨企業匯旺集團有密切關聯；其支付服務 Huione Pay 估計曾處理超過 1,030 億美元的 USDT 交易，因此遭到英美制裁。匯旺被指控後陸續更名為 Haowang Guarantee 和 Tudou Guarantee；2025 年 5 月，Telegram 封鎖相關頻道，但運營者迅速轉移至新頻道繼續運作。2026 年後，中國執法單位施壓，土豆才逐步停止運作，市場空缺隨即由新幣接手。Robinson 表示，新幣目前每日處理金額已達 3,500 萬美元。

Telegram 的已確認處理方式與 Robinson 的評估

英國於 2026 年 3 月制裁新幣後，相關 Telegram 頻道在制裁生效數週後依然活躍。Telegram 後來限制了英國用戶對新幣頻道的存取，但 Robinson 在文章中明確表示，這種做法「僅符合最低限度的制裁要求」，未能解決問題核心；許多地下市場仍可通過新頻道、備份群組和更換名稱迅速恢復運作。

USDT 的已確認使用模式

依 Robinson 的報告，詐騙集團大量使用 USDT 作為支付工具，交易主要集中在 TRON 區塊鏈。USDT 的點對點轉帳模式使資金能直接跨境流動，同時規避銀行體系中的部分反洗錢（AML）審查流程。地下市場上流通的商品包括：遭竊個人資料、假社群帳號、人頭銀行帳戶及洗錢服務等。

常見問題

Elliptic 報告中的 4,420 億美元涵蓋哪些詐騙類型？ Robinson 以「全球線上詐騙」整體損失為統計範疇，具體統計方法在原文中未詳細披露。Elliptic 作為區塊鏈分析機構，其研究主要聚焦於鏈上資金流向和地下市場活動的追蹤。

匯旺被制裁後，相關平台如何持續運作？

匯旺被指控涉及洗錢後陸續更名為 Haowang Guarantee 和 Tudou Guarantee；Telegram 封鎖頻道後，運營者迅速轉至新頻道；中國執法施壓後土豆停業，新幣接手市場，英國制裁新幣後情況仍未根本改變。

Telegram 在地下市場中的具體角色是什麼？

依 Robinson 的報告，Telegram 頻道和群組是詐騙產業「Guarantee Marketplace」地下聊天市場的主要運作場所，提供遭竊個資、假帳號、人頭帳戶和洗錢服務等非法商品的交易空間。