联准会12月會議表面波瀾不驚,實則丟出三記暴擊。
先看臺面上的動作:利率維持不變,點陣圖偏鷹派,鲍尔繼續那套"看數據行事、降息不着急"的說辭。這招其實是障眼法。
真正的猛料藏在聲明尾巴——2025年1月開始,縮表節奏直接減半。美債月度減持從250億砍到50億,MBS也大幅收縮,相當於每月給市場多留近400億美元。華爾街已經嗅到味道:這就是變相放水,風險資產的好日子要來了。
第三個信號更直白。鲍尔親口承認川普的關稅政策多半會抬高通脹,這等於提前給市場喫定心丸——別指望重回高利率時代了。
數據層面也在印證這個方向。11月非農只增13.4萬人,工資漲幅放緩;ISM制造業指數連續8個月趴在50以下,服務業更是掉到48.9;消費者信心預期回到2022年水平。再疊加川普那套關稅戰、制造業回流、財政擴張的組合拳,低利率環境基本是定局。鲍尔任期還剩5個月,新主席候選人偏鴿,市場已經在交易"2026年利率降回2%"的劇本。
昨晚的暴跌主要是周末流動性枯竭+高槓杆多頭被清算:BTC一度跌破86000,ETH擊穿2800,XRP最低砸到1.92,全網24小時爆倉超8.7億美元。但鏈上數據很健康——交易所BTC庫存創5年新低,大戶在84000-86000區間掃貨,機構喫進超1.2萬枚BTC。
短期波動跑不掉,但中期方向已經明確:流動性閥門打開,低利率重啓,風險資產進入新一輪估值週期。理性配置,別在高位追漲
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