据 Guru Club 在 6 月 22 日称，中国国际资本咨询发布了一份研究报告，认定电容器是 AI 计算系统中的能量缓冲器，类似于 HBM（高带宽存储器）作为数据缓冲器所起的作用。该报告指出需求驱动因素发生了根本性转变：容量需求正在从电源供应单元（PSU）扩展到多阶段的电力转换与分配环节——此前市场所忽视的“灰色地带”。随着 AI 服务器用电规模迈向兆瓦级，以及基础设施升级为 800V 高压直流系统，需求的弹性已脱离对 GPU 数量的线性外推。在供给端，材料瓶颈（铝箔、活性炭）、环境约束，以及海外制造商保守的 10%-20% 扩产，给国内电容器制造商带来了机会；这些企业具备较高的上游材料自给能力，可借此把握全球市场份额并提升定价权。
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