Fünfzehn Angeklagte, darunter der Anwalt Nicolo Nourafchan, der zuvor bei Sidley Austin, Latham & Watkins und Goodwin Procter gearbeitet hatte, bekannten sich am Montag auf nicht schuldig zu den Vorwürfen, die mit einem angeblich jahrzehntelangen Insiderhandels-Schema zusammenhängen, das auf vertraulichen Fusionsinformationen aufgebaut sein soll. Staatsanwälte behaupten, Nourafchan habe dabei geholfen, einen Kreis zu orchestrieren, in dem Anwälte Fusions-Tipps an Händler weitergaben, bevor nahezu 30 Unternehmensgeschäfte öffentlich wurden. Insgesamt wurden in dem Fall 30 Personen angeklagt; die Behörden gehen davon aus, dass das Schema 2014 begann und bei Trades vor Ankündigungen von Fusionen Einnahmen in Höhe von mehreren zehn Millionen US-Dollar aus illegalen Gewinnen erbracht habe.
Staatsanwälte behaupten, Nourafchan habe das Netzwerk für Fusions-Tipps orchestriert
Nicolo Nourafchan erschien am Montag in einem Bundesgericht in Boston, um sich wegen Wertpapierbetrugs und weiterer Vorwürfe für nicht schuldig zu erklären. Behörden zufolge soll das angebliche Schema 2014 begonnen haben – kurz nachdem Nourafchan von der Yale Law School graduierte und zu Sidley Austin wechselte. Staatsanwälte behaupten, die Gruppe habe durch Trades vor Ankündigungen der Fusionen Gewinne in Höhe von mehreren zehn Millionen US-Dollar aus illegalen Geschäften erzielt.
Der Fall dreht sich um den Missbrauch materieller nicht öffentlicher Informationen. Für Anwaltskanzleien, Banken und Berater, die an Fusionen arbeiten, ist die Vertraulichkeit von Deals eine zentrale Pflicht zur Wahrung der Marktintegrität. Die Staatsanwaltschaft rahmt das angebliche Verhalten als lang andauernden Verstoß gegen diese Verpflichtung.
Angebliches Schema soll mehrere Anwaltskanzleien und codierte Kommunikation umfasst haben
Laut den Behörden soll Nourafchan angeblich den Personenschadens-Anwalt Robert Yadgarov und andere über anstehende Unternehmensgeschäfte informiert haben – im Austausch gegen Kickbacks aus den Handelsgewinnen. Auch Yadgarov bekannte sich für nicht schuldig.
Staatsanwälte behaupten, Nourafchan und Yadgarov hätten weitere Anwälte in das Schema rekrutiert, darunter Juristen, die bei Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Weil, Gotshal & Manges und Willkie Farr & Gallagher gearbeitet hätten. Einer dieser Anwälte, Gabriel Gershowitz, habe im vergangenen Jahr heimlich ein Schuldbekenntnis abgelegt und arbeite nun mit den Staatsanwälten zusammen.
Acht weitere Schuldbekenntnisse, die auf das Jahr 2024 zurückgehen, wurden bei Bekanntgabe des Falls im Mai offengelegt. Diese Kooperationsvereinbarungen könnten für den Versuch der Regierung wichtig werden, zu belegen, wie die Tipps durch die Gruppe gelangten, wer sie erhielt und wie die Handelsgewinne verteilt wurden.
In der Anklageschrift wird außerdem behauptet, dass einige Angeklagte bei Gesprächen über Deal-Tipps eine codierte Sprache verwendet hätten. Die Staatsanwälte verwiesen auf einen Deal als „flight to Israel“ und auf einen anderen als „rabbi“. Die angebliche Verwendung codierter Botschaften könnte ein zentraler Bestandteil des Beweises werden, falls die Staatsanwälte argumentieren, die Angeklagten hätten gewusst, dass die Informationen vertraulich waren, und hätten versucht, die Handelsaktivitäten zu verschleiern.
Vertraulichkeitskontrollen der Anwaltskanzleien rücken in den Fokus
Dass Anwälte großer Kanzleien beteiligt sind, verleiht dem Fall eine größere Tragweite. Große Anwaltskanzleien führen häufig vertrauliche Fusionsverhandlungen, regulatorische Einreichungen, Unterlagen für Vorstände und Finanzierungsdetails durch, bevor Transaktionen angekündigt werden. Dieser Zugang schafft strenge Verpflichtungen rund um Informationsbarrieren, Mitarbeiterüberwachung und Handelsbeschränkungen.
Für Kanzleien könnte der Fall zu einem erneuten Blick auf interne Kontrollmechanismen führen. Compliance-Systeme schränken persönlichen Handel typischerweise ein, überwachen den Zugriff auf Deal-Dokumente und verlangen von Mitarbeitern, die Vertraulichkeitsregeln einzuhalten.
Der Fall zeigt zudem, dass das Risiko von Insiderhandelsvorwürfen über die ursprüngliche Informationsquelle hinausreichen kann. Händler, Vermittler, Verwandte, berufliche Kontakte und Geschäftspartner können alle mit einer Haftung konfrontiert sein, wenn die Staatsanwälte nachweisen können, dass sie wissentlich auf vertrauliche Tipps gehandelt oder geholfen haben, diese weiterzugeben.
Unter den Angeklagten ist auch der Bruder von Nourafchan, Lorenzo, Gründer einer Fractional-CFO- und Buchhaltungsfirma. Auch er bekannte sich für nicht schuldig und zahlt die Anwaltskosten für Nicolo Nourafchan im Rahmen einer Vereinbarung, die eine Warnung des US-Bundesrichter-Beigeordneten Judith Dein auslöste.
„Sie können unterschiedliche Interessen haben, während das hier weiterläuft“, sagte Dein.
Verteidiger betonen die Unschuld, während der Fall in die Discovery-Phase übergeht
Die nicht schuldigen Plädoyers bringen den Fall in Richtung Discovery, Vorverfahrensanträge und potenzielle Vorbereitung auf eine mögliche Hauptverhandlung. Staatsanwälte werden sich voraussichtlich auf Handelsaufzeichnungen, Kommunikation, Zeugenaussagen im Rahmen von Kooperationen und Zugriffprotokolle der Kanzleien stützen, um angebliche Fusions-Tipps mit konkreten Trades zu verbinden.
Martin Weinberg, ein Anwalt von Nicolo Nourafchan, sagte, sein Mandant habe „bei seiner heutigen Verlesung der Anklage zu jeder einzelnen Anschuldigung seine Unschuld geltend gemacht, und wir beabsichtigen, eine entschlossene und überzeugende Verteidigung zu führen.“
Joseph Suskind, ein Floridaer im Bereich der Versicherungsregulierung, ist ebenfalls unter den Angeklagten. Ihm wird vorgeworfen, 2022 auf Tipps gehandelt zu haben, die sich auf SailPoints Vereinbarung bezogen, von Thoma Bravo übernommen zu werden, sowie auf den später aufgegebenen Deal von iRobot, von Amazon übernommen zu werden. Sein Anwalt Michael Kendall wies die Vorwürfe zurück.
„Beweise sind wichtiger als Pressemitteilungen“, sagte Kendall nach Suskinds Anklagevorführung. „Wir freuen uns auf den Prozess.“
FAQ
Wofür wird Nicolo Nourafchan im Insiderhandelsverfahren beschuldigt?
Staatsanwälte behaupten, Nourafchan, der bei Sidley Austin, Latham & Watkins und Goodwin Procter gearbeitet habe, habe geholfen, einen Kreis zu orchestrieren, in dem Anwälte Fusions-Tipps an Händler weitergaben, bevor nahezu 30 Unternehmensgeschäfte öffentlich wurden. Behörden zufolge soll das angebliche Schema 2014 begonnen haben und mehrere zehn Millionen US-Dollar an illegalen Gewinnen erzeugt haben.
Wie viele Personen wurden in dem Fall zu Insiderhandel bei Fusionen angeklagt?
Insgesamt wurden 30 Personen in dem Fall angeklagt. Fünfzehn Angeklagte bekannten sich am Montag für nicht schuldig, während acht weitere Schuldbekenntnisse, die auf das Jahr 2024 zurückgehen, offengelegt wurden, als der Fall im Mai bekanntgegeben wurde. Gabriel Gershowitz bekannte sich im vergangenen Jahr schuldig und arbeitet mit den Staatsanwälten zusammen.
Was passiert als Nächstes in dem Insiderhandelsfall?
Die nicht schuldigen Plädoyers bringen den Fall in Richtung Discovery, Vorverfahrensanträge und potenzielle Vorbereitung auf eine mögliche Hauptverhandlung. Staatsanwälte werden sich voraussichtlich auf Handelsaufzeichnungen, Kommunikation, Zeugenaussagen im Rahmen von Kooperationen und Zugriffprotokolle der Kanzleien stützen, um angebliche Fusions-Tipps mit konkreten Trades zu verbinden.
