Nach dem Erreichen eines neuen Höchststands von Bitcoin vor einem Monat hat er bis heute über 30 % seiner Gewinne in diesem Jahr zurückgezogen, wobei am 18. November ein Tief von 89.296 USD erreicht wurde. Dies ließ die zuvor florierenden Bitcoin-bezogenen Aktien stark leiden. Lite-On (2465), Biostar (2399), Adata (3540), Chengqi (2425), Hangxin (6150), Liji (3444) und Qinyun (5386) haben alle von Rot auf Schwarz gewechselt und sind zu Krisengebieten geworden.
Bitcoin einen Monat Rückzug 30%, Konzeptaktien von der Cloud gefallen
Bitcoin ist in diesem Jahr überraschend gestiegen und erreichte am 6. Oktober mit 126251 Dollar ein historisches Hoch. Nur vier Tage später erlebte es jedoch aufgrund von Trumps Zollthemen einen Rückzug. Seit diesem Höchststand ist Bitcoin nicht mehr zurückgekehrt und hat eine anhaltende Abwärtsbewegung ausgelöst, die die Marktbeobachter aufmerksam macht. Der Markt befürchtet, dass sich die Politik der Trump-Regierung gegenüber Kryptowährungen ändern könnte. Der Rückgang von 126251 Dollar auf 89296 Dollar entspricht einem Rückgang von 29,3%, wodurch die seit Jahresbeginn erzielten Gewinne nahezu vollständig zurückgegeben wurden.
Die Investitionsstimmung im Bereich der Kryptowährungen wird zunehmend konservativ, wodurch auch die Bitcoin-Konzeptaktien vom Himmel auf die Erde gefallen sind. Am 17. fiel die Aktie von Leadtech an der Spitze, nicht nur die von Biostar, AORUS, Chlitina, Hantang und Lianji, die alle von Rot auf Schwarz wechselten, sondern sie schlossen auch am relativ tiefsten Punkt des Tages mit einem Rückgang von über 1 %. Diese Bitcoin-Konzeptaktien profitierten in den vergangenen Monaten von den stark steigenden Bitcoin-Preisen, die Aktienkurse stiegen entsprechend an, aber jetzt, da Bitcoin stark gefallen ist, sehen sich diese Unternehmen sowohl hinsichtlich ihrer Betriebsprognosen als auch ihrer Aktienkurse einer Neubewertung gegenüber.
Die Hauptplatinenhersteller wie Biostar und Huanxin profitieren hauptsächlich von der Nachfrage nach Mining und dem Verkauf von GPUs. Wenn der Bitcoin-Preis steigt, verbessert sich die Rentabilität des Minings, und die Miner sind bereit, mehr Hardware zu investieren, was zu einer Zunahme der Bestellungen bei den Platinenherstellern führt. Wenn jedoch der Bitcoin-Preis stark fällt, trifft dies die Mining-Wirtschaft direkt, und viele Mining-Farmen sind gezwungen, ihre Expansion zu stoppen oder sogar ihre Größe zu reduzieren, was natürlich zu einem Rückgang der Platinennachfrage führt. Cooler Master, als Anbieter von Gehäusen und Kühlsystemen, ist ebenfalls von dem Rückgang der Nachfrage nach Mining-Geräten betroffen.
Litaï und Chengqi konzentrieren sich auf High-End-Grafikkarten und Workstation-Produkte. Obwohl sie nicht vollständig vom Mining-Markt abhängig sind, hat die insgesamt pessimistische Stimmung zu Bitcoin-Konzeptaktien dennoch Auswirkungen auf diese Unternehmen. Liji, als Hersteller von Motherboards und Industrie-PCs, ist relativ wenig betroffen, aber in Zeiten der Markpanik neigen Investoren dazu, sich vollständig von den relevanten Konzeptaktien zurückzuziehen, was zu einem Rückgang der Aktienkurse führt.
Am 18. fielen diese Bitcoin-Konzeptaktien nicht nur umfassend, sondern schlossen auch am relativen Tiefpunkt des Tages, was zeigt, dass der Verkaufsdruck auf dem Markt bis zum Schluss nicht nachgelassen hat. Diese Bewegung, die als “von rot nach schwarz” und mit einem Schlusskurs unter dem Tiefpunkt betrachtet wird, wird in der technischen Analyse als extrem schwaches Signal angesehen und deutet darauf hin, dass es kurzfristig möglicherweise noch weiteren Rückgangsspielraum gibt.
青雲靠美光代理權,呈現先 pumpen 后 Rückzug
（Quelle：Yahoo Finanzen）
Am 17. November hat Qingyun die Vertriebsrechte für die Speicher- und SSD-Produkte von Micron und seiner Marke Crucial gewonnen, was die Aussicht auf ein großes Geschäft mit Hauptplatinen und Speicher verspricht und Qingyun zu einer seltenen stabilen Aktie unter den Kartenherstellern macht. Doch am 18. November fiel der Aktienkurs von Qingyun weiterhin und folgte dem schwachen Trend von Bitcoin.
In der ersten Hälfte des Jahres profitierte Qingyun von der Lieferung von Aufträgen für Speicher-Modulen, was zu einem Anstieg des Umsatzes führte. Der Umsatzanteil zeigte eine deutliche Veränderung, der bisher dominierende Anteil von Platinen und serverbezogenen Produkten sank auf fast 18%. Obwohl die Leistung im dritten Quartal aufgrund von Speicherengpässen beeinträchtigt wurde und der Umsatz im Quartal auf 871 Millionen Yuan zurückging, betrug der Gewinn pro Aktie nach Steuern (EPS) 0,65 Yuan. Der EPS war ebenfalls niedriger als die 1,27 und 1,28 Yuan im ersten und zweiten Quartal, aber die Betriebsergebnisse der ersten drei Quartale zeigten einen konsolidierten Umsatz von 3,366 Milliarden Yuan, was einem jährlichen Anstieg von 12,4% entspricht und den höchsten Stand seit fast 21 Jahren erreicht. Der Gewinn nach Steuern betrug 109 Millionen Yuan, was einem jährlichen Anstieg von 137% entspricht, und der EPS war 3,03 Yuan, der höchste Wert seit 2013 und relativ auffällig unter den Platinenherstellern.
Die Widerstandsfähigkeit von Qingyun stammt aus dem erfolgreichen Wandel seiner Geschäftsstruktur. Der Übergang von einer übermäßigen Abhängigkeit von Geschäften mit Mining-bezogenen Grafikkarten hin zu einem Vertrieb von Speicher-Modulen hat sich als entscheidend erwiesen, als Bitcoin zusammenbrach. Micron, als einer der drei größten Speicherhersteller weltweit, hat eine sehr hohe Wertigkeit seiner Vertriebsrechte, was sicherstellt, dass Qingyun über stabile Aufträge und Gewinnquellen verfügt und nicht aufgrund von Preisschwankungen bei Bitcoin in Schwierigkeiten gerät.
Dennoch kann selbst Qiong Yun nicht vollständig immun gegen die allgemeine pessimistische Stimmung in Bezug auf Bitcoin-Aktien sein. Nach einem frühen Anstieg von 17 % am 17. Tag, verringerte sich der Anstieg am Ende des Handels auf 0,8 %, was zeigt, dass einige Investoren Gewinne mitnehmen oder befürchten, dass ein weiterer Rückgang von Bitcoin den gesamten Sektor betreffen wird. Diese Entwicklung erinnert uns daran, dass vor systemischen Risiken die fundamentalen Vorteile einzelner Aktien nur die Auswirkungen mildern, aber nicht vollständig beseitigen können.
ETF Rückzug und doppelte Belastung durch Verkäufe von langfristigen Inhabern
Die Gründerin der taiwanesischen Kryptowährungsbörse HOYA BIT, Peng Yunxian, erklärte, dass weltweit Kapital eine große Rückzugwelle auslöst. Laut On-Chain-Daten konzentriert sich der Verkaufsdruck diesmal auf zwei Quellen. Erstens flossen am 13. November 8,7 Milliarden Dollar netto aus dem Bitcoin ETF ab, was den zweitgrößten Rückzugsrekord in der Geschichte darstellt. Zweitens wählten langfristige Inhaber, die die hohe Marktstimmung ausnutzten, Gewinne zu realisieren, und der Verkaufsdruck konzentrierte sich in der Nähe der psychologischen Grenze von 100.000 Dollar, weshalb die Preise natürlich zurückgingen.
Nicht nur Kryptowährungen fallen, wie 彭云嫻指出, sondern auch alle Vermögenswerte werden synchron angepasst. Sowohl der US-Aktienmarkt als auch Technologiewerte sehen sich einem Rückzug von Kapital gegenüber. Investoren ziehen ihr Geld aus volatilen Märkten in stabilere sichere Anlagen ab, sodass Bitcoin naturgemäß nicht ungeschoren davonkommt. Schließlich gehört Bitcoin immer noch zu einer neueren Vermögensklasse. Wenn die globalen Märkte beginnen, Risiken abzubauen und den Bargeldanteil zu erhöhen, werden die am einfachsten veräußerten Kryptowährungspositionen die ersten sein, die freigegeben werden, was dazu führt, dass der Rückgang von Bitcoin oft stärker ist als der von Technologiewerten.
Bitcoin dieser Zusammenbruch doppelter Killer
Institutionelle Mittelabflüsse: Am 13. November betrug der tägliche Nettoabfluss von ETFs 870 Millionen Dollar, was den zweithöchsten Wert in der Geschichte darstellt und zeigt, dass institutionelle Investoren massiv abziehen.
Langzeitinhaber verkaufen: In der Nähe der psychologischen Marke von 100.000 USD konzentrieren sich die Gewinnmitnahmen. CryptoQuant-Daten zeigen, dass Langzeitinhaber in den letzten 30 Tagen etwa 815.000 Bitcoin verkauft haben.
In Bezug auf Ethereum, aufgrund nachlassender Kaufinteresse, fiel der Preis nach dem gescheiterten Versuch, 3592 US-Dollar zu erreichen, um fast 14 %. Allerdings ist der RSI aus dem überverkauften Bereich zurückgekommen, was darauf hinweist, dass der Verkaufsdruck nachlässt und erste Anzeichen für eine Stabilisierung zeigt. Wenn die Unterstützung bei 3017 US-Dollar stabil bleibt, besteht die Möglichkeit, erneut 3592 US-Dollar herauszufordern; wenn sie jedoch durchbrochen wird, könnte der Preis die nächste Unterstützung bei 2749 US-Dollar testen.
Was Plattform-Coins und Altcoins betrifft, so ist die Überlebensumgebung aufgrund der globalen Liquiditätsbeschleunigung, die sich auf Bitcoin und Ether konzentriert, noch schwieriger. Peng Yunxian äußerte sich deutlich, dass Projekte ohne praktische Anwendung und Cashflow mit einer großflächigen Eliminierungswelle konfrontiert sein werden, und der Markt könnte sich in Zukunft stärker auf eine kleine Anzahl von Top-Assets konzentrieren.
91000 Dollar Todeslinie entscheidet über Bullen- und Bärenwende
Peng Yunxian analysiert, dass Bitcoin derzeit unter die 365-Tage-Durchschnittslinie gefallen ist, was auf Anzeichen einer Abkühlung des langfristigen Trends hinweist. Kurzfristig betrachtet bildet der Bereich von 100000 bis 105000 US-Dollar, wo sich die 200-Tage-Durchschnittslinie befindet, einen deutlichen Druck. Daher wird der Markt in dieser Woche verstärkt auf die wöchentliche Schlusskursentwicklung achten. Wenn Bitcoin die Unterstützung im Bullenmarkt bei 91000 US-Dollar halten kann, kann der aktuelle Zustand weiterhin als tiefgreifende Korrektur im Bullenmarkt betrachtet werden; sollte es jedoch darunter fallen, würde dies bedeuten, dass sich die Marktstruktur möglicherweise in eine längere Phase der Konsolidierung oder Korrektur verwandeln könnte, anstatt sofort zu behaupten, dass ein umfassender Abwärtstrend eingetreten ist.
Kurzfristige Trader richten ihren Blick auf die CME-Futures-Lücke im Bereich von 91970 bis 92525 US-Dollar. Frühere Daten zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit, dass dieser Bereich getestet wird, bei 90 % liegt. Wenn die Marktsentiment weiterhin schwach bleibt, könnte der Preis möglicherweise in diesen Bereich zurückgezogen werden, um die Lücke zu schließen. Ob der Bullenmarkt zu Ende ist, kann derzeit noch nicht abschließend beurteilt werden. Solange der Preis nicht unter den Höchststand des letzten Bullenmarktes von 69000 US-Dollar fällt, bleibt die langfristige Struktur des Marktes robust, was bedeutet, dass es weiterhin Spielraum für die Hauptrichtung gibt und kurzfristige Schwankungen nicht überinterpretiert werden sollten.
91000 USD ist dieser Widerstand gegenüber Bitcoin-Konzeptaktien ebenfalls entscheidend. Sollte Bitcoin diese Unterstützung halten und zu einem Rückzug ansetzen, könnte der Verkaufsdruck auf Konzeptaktien wie Biostar und Hangxin nachlassen, und die Aktienkurse hätten die Chance, sich zu stabilisieren. Im Gegenteil, sollte dieser kritische Punkt unterschritten werden, könnten Bitcoin-Konzeptaktien einer tieferen Korrektur gegenüberstehen, und Investoren müssen die Risiken ihrer Bestände sorgfältiger bewerten.
Teilen Sie die Anordnung auf, um die einmalige Wiederholung zu ersetzen. Experten empfehlen eine konservative Strategie
Peng Yunxian wies darauf hin, dass in einem stark unsicheren Marktumfeld das Vermeiden von Einzelwetten am wichtigsten ist. Sowohl „den Boden abzugreifen“ als auch „vollständig auszusteigen“ sind in diesem Moment emotionale Extremhandlungen, die leicht die Bedeutung von Risikomanagement und Kapitalverwaltung übersehen. Für Investoren ist es entscheidend, ruhig zu bleiben und disziplinierte Handelsstrategien zu verfolgen.
In strategischer Hinsicht sind schrittweise Anlagestrategien und schrittweise Anpassungen der Positionen nach wie vor relativ robuste Methoden. Sie ermöglichen nicht nur eine Durchschnittskostenbildung, sondern reduzieren auch die Auswirkungen kurzfristiger Schwankungen auf das gesamte Vermögen. Gleichzeitig wird nicht empfohlen, in der aktuellen, liquiditätsarmen Umgebung Hebelinstrumente zu verwenden, da bereits geringe Marktschwankungen zu einer Kettenreaktion von Liquidationen führen können, was das Risiko exponentiell erhöht. Peng Yunxian empfiehlt, dass Investoren in der gegenwärtigen Phase hauptsächlich auf Spot setzen, um die Flexibilität der Mittel zu bewahren und den Druck, der durch kurzfristige Marktschwankungen entsteht, zu verringern. Klare Kapitalverwaltung und eine robuste Einstellung werden die zuverlässigsten Methoden sein, um volatilitätsreiche Phasen zu überstehen.
In der Aussicht auf den zukünftigen Markt wies 彭云嫻 darauf hin, dass der Markt bald in die saisonal positivere vierte Quartals-“Weihnachtsmarkt” eintreten wird. Kapitalrückflüsse und die festliche Stimmung können oft moderate Anstiegsmöglichkeiten mit sich bringen, und dieser Schwung könnte auch den kurzfristigen Rückprall von Bitcoin unterstützen. Dennoch bleibt das, was den Trend wirklich beeinflusst, das makroökonomische Umfeld, insbesondere ob im Dezember die Zinsen gesenkt werden. Selbst wenn die Zinssenkung tatsächlich erfolgt, könnte dies, wenn es auf eine wirtschaftliche Schwäche zurückzuführen ist, den Markt eher konservativer machen, da das Kapital vor einer unklaren Situation weiterhin dazu neigt, abzuwarten.
Sie erinnert die Investoren daran, zwei wichtige Wendepunkte zu beobachten: Zum einen die Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen. Solange die Rendite stabil bleibt und zurückgeht, bedeutet dies, dass die Nachfrage nach sichereren Anlagen sinkt, was den Fluss von Kapital zu volatileren Anlagen begünstigt; zum anderen die Kapitalbewegungen des Bitcoin-Spot-ETFs. Wenn die Nettomittelzuflüsse wieder kontinuierlich zunehmen, bedeutet dies, dass Institutionen zurückkehren und die Kaufnachfrage sich erholt, was ein wichtiges Signal für die Stabilisierung des Marktes darstellt. Für Investoren in Bitcoin-Konzeptaktien sind diese beiden Indikatoren ebenfalls von Bedeutung, da sie den Bitcoin-Preis direkt beeinflussen und somit die Geschäftsaussichten und die Kursentwicklung der Konzeptaktien bestimmen.
