Das Durchsetzungsteam der CFTC in Chicago, das 20 Mitglieder umfasst, war einst die führende Durchsetzungskraft auf dem Kryptowährungsmarkt und baut derzeit die Regulierung von Krypto- und Prognosemärkten aus. Der ehemalige Anwalt sagte, die Maßnahme sei gezielte Entlassungen gewesen, weil sie Erfahrung mit Vergleichsvereinbarungen mit FTX hätten. Die Geldstrafen der Behörde für die Strafverfolgung sind von 171 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 auf 920.000 US-Dollar im Jahr 2025 deutlich gesunken.
Der Schock eines 20-köpfigen Polizeiteams, das auf null zurückfällt
Laut Barron's, die mit der Angelegenheit vertraute Quellen zitiert, hatte das Flaggschiffbüro der CFTC in Chicago, das die komplexesten Vollzugsoperationen der Behörde betreut, einst 20 Anwälte für Strafverfolgungsbehörden und wurde inzwischen erheblich auf einen Anwalt reduziert. Am Montag trat der letzte Strafverfolgungsanwalt im Büro in Chicago zurück, was von einem Barron's-Reporter nach der ersten Veröffentlichung des Berichts bestätigt wurde.
Das vollständige Verschwinden eines 20-köpfigen Vollzugsteams ist in der Geschichte der US-Bundesaufsichtsbehörden äußerst selten. Dies ist keine normale Fluktuation oder organisatorische Umstrukturierung, sondern eine vollständige Auflösung einer Kernabteilung. Das Büro in Chicago ist kein durchschnittliches Bezirksbüro, sondern gilt als der "oberste Vollstrecker" der CFTC, der die komplexesten und wirkungsvollsten Fälle bearbeitet. Die Untersuchung und Beilegung großer Krypto-Fälle wie FTX sind stark in das Chicagoer Büro eingebunden.
Der entlassene ehemalige CFTC-Vollzugsanwalt sagte, die Entlassungen seien gezielt gewesen, weil das Büro in Chicago besondere Fachkenntnisse und eine Schlüsselrolle bei der Sicherung von milliardenschweren Vergleichszahlungen von Kryptounternehmen, darunter FTX, habe. "Wenn ich jemand anderes wäre, würde ich jetzt einen Krypto-Betrug starten, weil es derzeit keine Polizeistreifen gibt", sagte ein entlassener Anwalt, der leitender Prozessanwalt bei der CFTC war, wo er 26 Jahre lang tätig war, zu Barron's.
Dieser Ausdruck von "keine Polizeipatrouillen" ist äußerst auffällig. Das bedeutet, dass die Durchsetzungskapazitäten der CFTC auf den Krypto- und Prognosemärkten derzeit nahezu null sind. Selbst wenn Betrug oder Manipulation entdeckt wird, fehlt es an genügend Personal und Fachwissen, um zu ermitteln und zu verfolgen. Dieses regulatorische Vakuum kann Kriminelle skrupellos machen und letztlich die Interessen der Investoren sowie die Marktglaubwürdigkeit schädigen.
Der Aufstieg und Fall des CFTC-Büros in Chicago
Blütezeit: 20 Strafverfolgungsanwälte, die große Fälle wie FTX bearbeiten
Entlassungszeit: Caroline Pham, die 2025 als amtierende Vorsitzende fungieren wird, wird Entlassungen von mehr als 21 % anführen
Aktuell: 0 Strafverfolgungsanwälte, "Top-Polizeibeamte" verschwindet vollständig
Der Zusammenbruch der Strafverfolgungsbehörden, der von 171.000 auf 920.000 stürzte
Die Reduzierung des juristischen Personals im Büro in Chicago, verbunden mit den neuen Prioritäten der CFTC während der Trump-Administration, hat die Höhe der Entschädigung, die die Behörde durch Durchsetzungsmaßnahmen erhält, erheblich reduziert. Im Geschäftsjahr 2024 erhielt die CFTC eine Vergütung von 171 Millionen US-Dollar im Namen der Investoren. Und bis 2025 ist diese Zahl um mehr als 99,9 % auf nur noch 920.000 US-Dollar gesunken.
Von 171 bis 920 ist dies kein "Niedergang", sondern ein "Zusammenbruch". Der Rückgang von 99,9 % bedeutet, dass die Durchsetzungswirksamkeit der CFTC nahezu auf null gefallen ist. Gründe für diesen Zusammenbruch könnten sein: die Abschaffung von Strafverfolgungsteams, die die Einleitung neuer Fälle verhinderten, die unternehmensfreundlichen Richtlinien der Trump-Administration zur Strafenreduzierung sowie Vergleiche in einigen größeren Fällen wurden 2024 statt 2025 aufgenommen.
Ein großer Teil der Entschädigung von 171 Millionen Dollar im Jahr 2024 könnte aus der Vergleichsvereinbarung von FTX stammen. Im FTX-Insolvenzfall erhielt die CFTC Ansprüche in Höhe von Milliarden von Dollar (obwohl der tatsächlich eingeforderte Betrag von der Liquidation abhängt). Diese "einmaligen großen Fälle" trugen 2024 zu einer ungewöhnlich hohen Zahl bei, maskierten aber auch den Rückgang der täglichen Strafverfolgung.
Nur 920.000 Dollar Entschädigung im Jahr 2025 könnten eher dem Durchschnitt entsprechen, nachdem die CFTC ihre Durchsetzungsmöglichkeiten verloren hat. Diese Summe reicht nicht einmal aus, um ein Jahr lang 20 Anwälte im Büro in Chicago zu bezahlen (angenommen 20.000–30.000 Dollar pro Jahr, etwa 400–600.000 Dollar für 20 Personen). Dieser Teufelskreis der "Bußgelder, die nicht ausreichen, um das Durchsetzungsteam zu versorgen", hat die Durchsetzungsfunktion der CFTC weiter geschrumpft.
Die Absurdität, die Aufsicht zu erweitern, aber nicht die Ressourcen zu erweitern
Experten teilten Decrypt kürzlich mit, dass der CFTC zudem die Möglichkeit fehlt, potenziellen Insiderhandel in den Tausenden von Prognosemärkten, die sie nun regulieren möchte, die meisten sportbezogenen, zu untersuchen. Während einer Bestätigungsanhörung im Senat im November weigerte sich der neue Vorsitzende der CFTC, Mike Selig, zu versprechen, dass die Behörde mehr Ressourcen zur Regulierung von Krypto- und Prognosemärkten benötigt. Seligs Haltung ist besonders auffällig, da sowohl hochrangige demokratische Senatoren als auch Republikaner während der Anhörung Unterstützung für eine Erhöhung der Finanzierung der Behörde bekundet haben.
"Ich verstehe nicht, warum es so schwer ist zu sagen, dass wir mehr Personal brauchen", sagte Senator Ben Ray Luján (D-New Mexico) damals zu Selig. Dieser seltene parteiübergreifende Konsens zeigt, dass selbst Mitglieder des Kongresses das Problem erkennen: Die CFTC zu bitten, ihren Regulierungsbereich ohne Ressourcen zu erweitern, ist eine unmögliche Aufgabe. Selig weigerte sich jedoch weiterhin, ausdrücklich eine Erhöhung des Haushalts zu fordern, möglicherweise im Einklang mit der Politik der Trump-Regierung zur "Verkleinerung der Regierung".
"Im vergangenen Jahr haben wie bei anderen Behörden der Bundesregierung einige CFTC-Mitarbeiter sich entschieden, frühzeitig in den Ruhestand zu gehen oder es zu verschieben", sagte ein CFTC-Sprecher gegenüber Decrypt. "Diese freiwilligen Abgänge sind der Hauptgrund für die Personalwechsel der CFTC." Diese Art von "freiwilliger Rücktritt"-Aussage ist schwer zu überzeugen. Das gesamte Team von 20 Personen verließ das Team kollektiv "freiwillig" in kurzer Zeit, und es war wahrscheinlicher, dass es gezwungen war zu gehen, systematische Entlassungen oder ein kollektiver Exodus aufgrund der Verschlechterung des Arbeitsumfelds.
Die massiven Entlassungen erfolgen, während die CFTC im vergangenen Jahr die Einbeziehung von Krypto- und Prognosemärkten unter ihre Zuständigkeit beschleunigt. Die gleiche Leitung der Behörde, die für die erheblichen Personalkürzungen bei CFTC verantwortlich ist, setzt sich im vergangenen Jahr für die Kontrolle der Agentur über den Großteil des Kryptomarktes sowie über den umstrittenen und riesigen Markt für Sportvorhersagemärkte ein. Diese widersprüchliche Strategie der "Machterweiterung, aber nicht mehr Mitglieder" könnte die CFTC zu einem "nominellen Regulator" machen, der Investoren nicht wirksam schützen kann und ein großes regulatorisches Vakuum für Kriminelle hinterlässt.
Für Krypto- und Prognosemärkte ist dieser regulatorische Zusammenbruch ein zweischneidiges Schwert. Kurzfristig bedeutet eine reduzierte Durchsetzung weniger Strafen und Untersuchungen, was für Praktiker gut ist. Aber langfristig wird ein Markt ohne wirksame Regulierung von Betrug und Manipulation geprägt sein, was letztlich die Glaubwürdigkeit der Branche schädigt und institutionelle Investoren sowie Mainstream-Nutzer abschreckt. Ein gesunder Markt braucht moderate Regulierung, die Innovation weder zu sehr hemmt noch das Chaos vollständig zulässt. Der aktuelle Zustand der CFTC könnte beides möglicherweise nicht leisten.
