Die Evolution von KI-Agenten treibt einen DRAM-Mangel auf 30–50%: Ein nächster Preisanstieg könnte 2027 bevorstehen – Guotai Haitong

Laut Guru Club hat die Forschungsabteilung von Guotai Haitong Securities am 15. Mai festgestellt, dass die durch KI gesteuerte Lieferketten-Inflation die Zuteilung von Halbleitern neu formt. Herkömmliche Engpässe bei DRAM-Lieferungen haben 30 bis 50% erreicht; die Preise steigen, während KI-Beschleuniger um HBM-Ressourcen konkurrieren. In der Zwischenzeit haben Amazon AWS und Google Cloud ihren zweijahrzehntelangen Preisrückgang gebrochen, um Gebühren zu erhöhen, was darauf hindeutet, dass sich der Kostendruck nachgelagert bis zu den Konsumenten verlagert.

Die Entwicklung des KI-Agenten von Chat hin zu Handlungen soll den nächsten Inflationszyklus auslösen. Der Token-Verbrauch ist zwischen 2024 und 2025 um das 300-Fache gestiegen, wobei jede Agent-Aufgabe Dutzende Male mehr Backend-Rechenleistung erfordert als ein normaler Chat. Das wird ein exponentielles Wachstum der HBM-Nachfrage antreiben, jedoch stößt der Ausbau der Versorgung auf Engpässe bei der Halbleiterscheiben-Verarbeitung und auf Einschränkungen bei der Ausbeute; eine spürbare Entlastung der Kapazitäten wird nicht vor 2027 bis 2028 erwartet.