Boundary Labs hebt $2M für USBD-Institutional-Stablecoin ein

Das Stablecoin-Startup Boundary Labs hat 2 Millionen US-Dollar an Pre-Seed-Finanzierung aufgenommen, angeführt von Galaxy Ventures, um USBD zu entwickeln, einen „verifizierbaren“ institutionellen Stablecoin, der auf der Onchain-Verifikation von Reserven und dem Nettovermögenswert (Net Asset Value, NAV) basiert. Die Runde, an der auch First Block Capital und BlackWood beteiligt waren, begann Ende 2025 und wurde im Dezember abgeschlossen, wie Boundary-Gründer und CEO Matthew Mezger mitteilte, ein ehemaliger Deutsche-Bank- sowie Digital-Currency-Group-Executive.

Finanzierungsstruktur und Konditionen

Die 2 Millionen US-Dollar wurden als einfacher SAFE (Agreement for Future Equity) mit Token-Warrants strukturiert, sagte Mezger The Block am Montag. Kein Investor aus der Runde habe einen Sitz im Board, im Advisory oder als Beobachter übernommen, ergänzte er. Mezger lehnte es ab, die Bewertung offenzulegen.

USBD-Stablecoin-Design

Boundarys USBD ist auf das ausgerichtet, was Mezger „kontinuierliche“ Onchain-Verifizierbarkeit der Reserven, des Nettovermögenswerts und der Protokoll-Performance nannte. „Das Boundary-Protokoll liefert tägliche Berichte über den Systemzustand, einschließlich der Überbesicherung (Over-Collateralization)-Level und Echtzeit-NAV-Berechnungen. USBD ist mit expliziter Überbesicherung und Delta-neutralem Hedging konzipiert, um sich gegen Marktrichtung-Risiken und Volatilität abzusichern“, sagte Mezger.

Der Stablecoin soll die Branche vom monatlichen Offchain-Attestation-Ansatz hin zur täglichen Onchain-Verifikation verlagern. „Diese Umstellung schafft die strukturelle Resilienz und Prüf- bzw. Auditierbarkeit, die für sicheres, permissionless Staking und institutionelle fiduziarische Use-Cases erforderlich sind – und macht Stablecoins effektiv zu robuster Finanzinfrastruktur“, sagte Mezger.

Institutioneller Fokus und Zugang

Boundary konzentriert sich darauf, Institutionen zu bedienen, darunter Asset Manager, Hedgefonds und Family Offices. Der Zugang zum Protokoll soll über eine eigene Anwendung erfolgen, mit Know-your-Customer- und Know-your-Business-Verifikations-Workflows.

Das Unternehmen plant eine „Private-Placement-Kampagne“, um frühe institutionelle Teilnehmer an Bord zu holen, und hat sich zum Ziel gesetzt, 2026 einen Gesamtwert von 100 Millionen US-Dollar im Total Value Locked zu erreichen. „In dieser Phase geht es darum, eine robuste Kapitalbasis in institutioneller Qualität für das Protokoll aufzubauen“, sagte Mezger.

Yield und Geschäftsmodell

USBD selbst wird keine Rendite (Yield) abwerfen, aber das Protokoll wird einen separaten gestakten Token namens sUSBD anbieten. Dieser soll berechtigten institutionellen Teilnehmern ermöglichen, Protokolleinnahmen zu verdienen, die über Delta-neutrale dezentrale-Finance-Strategien generiert werden.

Das Geschäftsmodell von Boundary basiert auf dezentralen Finanzmarktmechanismen, darunter Funding-Rates und Basis-Arbitrage. „Alle Protokolleinnahmen müssen zwei Kernprinzipien erfüllen, die Sicherheiten von Marktrichtung-Risiken abschirmen: Erstens müssen einkommensgenerierende Mechanismen delta-neutral sein; und zweitens darf das Protokoll kein rekursives Leverage anwenden“, sagte Mezger.

Einnahmen, die durch das Protokoll entstehen, sollen dazu verwendet werden, Treasury-Reserven aufzubauen, den Betrieb zu finanzieren und Yield an sUSBD-Staker über ein Onchain-Allokationssystem auszuschütten. Das unterscheidet sich von einigen synthetischen Dollar-Protokollen, bei denen Teile des Reward-Verteilungsprozesses offchain stattfinden und für Nutzer schwerer zu auditieren sind, fügte Mezger hinzu.

Launch-Zeitplan und Team

Boundary plant, das Protokoll – einschließlich USBD und sUSBD – im frühen Sommer 2026 im Ethereum-Mainnet zu launchen.

Neben Mezger sind die beiden weiteren Co-Founders von Boundary Mathias NC und Roman Drapeko; er ist der Chief Technology Officer des Unternehmens. Mezger sagte, das Team arbeite derzeit mit einer schlanken Struktur und stelle derzeit im Bereich Trading und Research ein, während es sich auf den Launch vorbereitet.