eToro bereitet sich darauf vor, sich über seine Kern-Handelsplattform hinaus mit Zukäufen im Bereich Wealth-Tech, Zahlungsdiensten und möglicherweise Bankprodukten zu erweitern. Der CEO Yoni Assia sagte, das Unternehmen arbeite mit Investmentbanken an möglichen Übernahmen von 2 Wealth-Tech-Unternehmen, eines mit Sitz in den Vereinigten Staaten und ein weiteres in einem separaten Markt. Die Strategie spiegelt eine Herausforderung für digitale Broker wider: Sie können sich schnell entwickeln, wenn das Marktgeschehen hoch ist, verzeichnen aber oft einen Umsatzrückgang, wenn die Volatilität fällt oder die Beteiligung von Privatanlegern nachlässt. Dadurch werden Vermögensverwaltung, Zahlungen und Bankdienstleistungen für mehr wiederkehrende Einnahmen und tiefere Kundenbeziehungen attraktiver.
eToro arbeitet mit Bankern an Wealth-Tech-Übernahmen
Die von eToro geprüften Übernahmen sollen dessen Ambitionen in der Vermögensverwaltung unterstützen. Assia nannte die potenziellen Ziele nicht, aber Wealth-Tech-Unternehmen bieten typischerweise Portfolio-Tools, Robo-Advisory-Services, Software für Finanzplanung sowie Infrastruktur, die von Beratern und Investment-Plattformen genutzt wird. „Wir sind sehr kaufwillig — das ist ein Teil des Grundes, warum wir an die Börse gegangen sind“, sagte Assia. „Wir haben eine Reihe potenzieller Deals, die wir prüfen, darunter Unternehmen, die uns helfen würden, unser Wealth-Angebot auszubauen. Wir bleiben dabei, unsere globale Präsenz zu vergrößern, einschließlich der Ausweitung des US-Markts.“
Die Vereinigten Staaten sind ein zentraler Bestandteil dieses Plans. Der US-Markt gehört weiterhin zu den größten Märkten für Vermögensverwaltung der Welt — mit großen Pools von Kundengeldern, die über Berater, Brokerages, Rentenkonten und digitale Investment-Plattformen gehalten werden. Eine Expansion in diesem Markt könnte eToro helfen, um längerfristige Vermögenswerte zu konkurrieren, statt nur um aktives Handelsvolumen.
Das Unternehmen hat bereits begonnen, Übernahmen zu nutzen, um seine Produktbasis zu verbreitern. Im April stimmte eToro zu, den Anbieter von selbstverwalteten Krypto-Wallets Zengo in einer Transaktion im Wert von etwa 70 Millionen US-Dollar zu übernehmen. Der Kauf verschafft eToro zusätzliche Infrastruktur für digitale Vermögenswerte und erweitert die Reichweite über die reine Broker-Ausführung hinaus.
eToro prüft Zahlungsdienste und den Einstieg in das Bankgeschäft
Assia sagte, eToro habe begonnen, in traditionellere Finanzdienstleistungen vorzudringen, darunter Zahlungen, und prüfe Optionen, um in das Bankgeschäft einzusteigen. Das Unternehmen könnte eine Banklizenz direkt anstreben oder als Teil seiner längerfristigen Expansionsstrategie eine bestehende Bank übernehmen.
Bankdienstleistungen würden eToro Zugang zu einer breiteren Palette von Einnahmequellen geben, darunter Einlagen, Kreditvergabe, Zahlungen und potenziell Produkte für Cash-Management. Für eine Handelsplattform können solche Services Kundenbeziehungen robuster machen und weniger davon abhängig, ob Nutzer aktiv Assets kaufen oder verkaufen.
Der regulatorische Hintergrund könnte auch dazu beitragen, dass Fintech-Unternehmen das Bankgeschäft neu bewerten. Jüngste Richtlinienänderungen des US Office of the Comptroller of the Currency unter der Trump-Regierung haben den Prozess, ein zugelassener Kreditgeber zu werden, zugänglicher gemacht und damit das Interesse bei Fintech-Firmen erhöht, die regulierte Bankaktivitäten prüfen. Im Vereinigten Königreich haben politische Entscheidungsträger im vergangenen Jahr eine Scale-up Unit eingerichtet, um schnell wachsenden Unternehmen im Bereich Finanzdienstleistungen dabei zu helfen, sich zu erweitern.
Übernahmestrategie bringt regulatorische und Integrationsrisiken mit sich
Für eToro ist die Chance klar: Eine breitere Produktpalette könnte die Abhängigkeit von Handelsumsätzen verringern und mehr Möglichkeiten schaffen, die Kundenbasis zu monetarisieren. Wealth-Tech kann gebührenbasierte Services unterstützen, Zahlungen können die tägliche Nutzung erhöhen und Bankdienstleistungen könnten neue Einnahmequellen aus Einlagen und Kreditvergabe eröffnen.
Die Strategie bringt jedoch auch zusätzliche Komplexität. Banken bringen weitaus höhere regulatorische Verpflichtungen, Kapitalanforderungen, Compliance-Kontrollen und intensivere Aufsicht mit sich als Broker-Services. Zahlungsinfrastruktur bringt zudem ein weiteres operatives Risiko — etwa Betrugskontrollen — sowie Lizenzanforderungen in mehreren Jurisdiktionen.
Übernahmen stellen eine weitere Herausforderung dar. Der Kauf von Wealth-Tech-Unternehmen kann die Expansion beschleunigen, aber eToro muss Produkte, Technologie, Teams und Compliance-Systeme integrieren, ohne die Nutzererfahrung zu schwächen, die dabei geholfen hat, die Plattform aufzubauen. Das Unternehmen wird außerdem auf Konkurrenz von etablierten Banken, digitalen Brokern, Vermögensverwaltern und Fintech-Apps treffen, die ähnliche Ökosystem-Strategien verfolgen.
Noch wurden keine Übernahmeziele öffentlich identifiziert und keine Banktransaktion angekündigt. Dennoch zeigen Assias Kommentare, dass eToro sich für eine breitere Rolle im Fintech positioniert — wobei Vermögensverwaltung, Zahlungen, Krypto-Infrastruktur und mögliche Bankdienstleistungen Teil der nächsten Phase des Unternehmens werden.
FAQ
Welche Wealth-Tech-Übernahmen verfolgt eToro?
eToro arbeitet mit Investmentbanken an potenziellen Übernahmen von 2 Wealth-Tech-Unternehmen, eines mit Sitz in den Vereinigten Staaten und ein weiteres in einem separaten Markt. CEO Yoni Assia nannte die Ziele nicht, aber Wealth-Tech-Unternehmen bieten typischerweise Portfolio-Tools, Robo-Advisory-Services, Software für Finanzplanung sowie Infrastruktur, die von Beratern und Investment-Plattformen genutzt wird.
Warum expandiert eToro in Zahlungen und das Bankgeschäft?
eToro sucht nach stabileren Einnahmequellen jenseits des Handels. Digitale Brokerings können sich schnell entwickeln, wenn die Marktaktivität hoch ist, aber oft sehen sie einen Umsatzrückgang, wenn die Volatilität fällt oder die Beteiligung von Privatanlegern nachlässt. Vermögensverwaltung, Zahlungen und Bankdienstleistungen können mehr wiederkehrende Einnahmen und tiefere Kundenbeziehungen liefern und machen Kundenbeziehungen damit weniger davon abhängig, ob Nutzer aktiv Assets kaufen oder verkaufen.
Welche Übernahme hat eToro bereits abgeschlossen?
Im April stimmte eToro zu, den Anbieter von selbstverwalteten Krypto-Wallets Zengo in einer Transaktion im Wert von etwa 70 Millionen US-Dollar zu übernehmen. Der Kauf verschafft eToro zusätzliche Infrastruktur für digitale Vermögenswerte und erweitert die Reichweite über die reine Broker-Ausführung hinaus.
