Das Insolvenzgericht Seoul hat am 3. Juli das Sanierungsverfahren für Homeplus eingestellt, da das Unternehmen die für die Umsetzung seines Sanierungsplans erforderliche Mindestfinanzierung in Höhe von 200 Milliarden Won (DIP-Finanzierung) nicht sichern konnte. Der Entscheidung des Gerichts ging eine zweimonatige Blockade zwischen MBK Partners und der Meritz Financial Group über die Verantwortlichkeiten für die DIP-Finanzierung voraus, wobei Meritz seinen Beitrag von 100 Milliarden Won an Bedingungen knüpfte – darunter Garantien von MBK Partners und Vorstandsvorsitzendem Kim Byung-joo, die zwar eingereicht, jedoch nicht bis zur Frist am 3. Juli umgesetzt wurden. Die Einstellung erfolgte trotz des erfolgreichen Verkaufs der Express-Sparte von Homeplus im April, sodass die DIP-Finanzierung das einzige verbliebene Hindernis für die Genehmigung des Sanierungsplans darstellte. Das Gericht gewährte eine sofortige Berufungsfrist von 14 Tagen und setzte den 20. Juli als endgültige Frist für Homeplus, entweder die DIP-Finanzierung zu sichern oder einen Fusions- und Übernahmedeal für seine verbleibenden Geschäftsbereiche abzuschließen, um ein Insolvenzverfahren zu vermeiden.
Insolvenzgericht Seoul stellt Sanierungsverfahren für Homeplus ein
Das Insolvenzgericht Seoul gab am 3. Juli bekannt, dass es das Sanierungsverfahren für Homeplus eingestellt habe, weil „zur Umsetzung des Sanierungsplans eine DIP-Finanzierung in Höhe von rund 200 Milliarden Won erforderlich ist, diese jedoch bis heute nicht gesichert werden konnte“. Das Gericht erklärte, dass „der Sanierungsplan keine Realisierbarkeit aufweist, was zur Entscheidung führte, das Sanierungsverfahren einzustellen“. Branchenbeobachter bezeichneten die Entscheidung als „Überraschungsurteil“, mit dem keine der Parteien – Homeplus, MBK Partners oder Meritz Financial Group – gerechnet habe. Das Gericht gewährte eine zusätzliche sofortige Berufungsfrist von 14 Tagen, was bedeutet, dass Homeplus bis zum 20. Juli entweder die DIP-Finanzierung oder den Verkauf seiner verbleibenden Geschäftsbereiche klären muss.
MBK Partners und Meritz Financial Group streiten über Bedingungen der DIP-Finanzierung
Die Meritz Financial Group bot an, 100 Milliarden Won der erforderlichen DIP-Finanzierung bereitzustellen, unter der Bedingung, dass MBK Partners und Vorstandsvorsitzender Kim Byung-joo Garantien leisten. MBK Partners reichte zu Beginn dieser Woche eine Stellungnahme beim Gericht ein, in der sie die gemeinsame Bürgschaft von Vorsitzendem Kim ankündigte, die tatsächliche Garantie wurde jedoch bis zum 3. Juli nicht umgesetzt. Homeplus erklärte in einer Pressemitteilung vom 3. Juli, dass „trotz zahlreicher Appelle von Interessengruppen in den letzten Wochen die Meritz Financial Group sich geweigert hat, Finanzmittel bereitzustellen, mit der Begründung, die von MBK Partners und Partner Kim Byung-joo bereitgestellte gemeinsame Bürgschaft in Höhe von 100 Milliarden Won sei unzureichend“. Meritz entgegnete, dass es „seine Rolle als Gläubiger im Rahmen des rechtlich Zulässigen erfüllt habe, einschließlich der Hinterlegung von 100 Milliarden Won in einem DIP-Treuhandkonto“, und fügte hinzu: „MBK muss in den verbleibenden zwei Wochen seiner verantwortungsvollen Rolle nachkommen.“
Branchenquellen berichten, dass beide Parteien seit einem Treffen hinter verschlossenen Türen in der Nationalversammlung am 9. Mai keinen separaten Kontakt mehr aufgenommen haben. Ein Branchenvertreter merkte an, dass „es zwar seit Beginn des Sanierungsverfahrens im März letzten Jahres jedes Wochenende Gespräche zwischen beiden Parteien gab, in den letzten Wochen, als die DIP-Beschaffung dringend war, jedoch keine Kommunikationsversuche unternommen wurden“. Der Vertreter fügte hinzu: „Man ging auch zu selbstgefällig davon aus, dass dieser Sanierungsplan bis September ohne Beschaffungsplan eine Fristverlängerung durch das Gericht erhalten würde.“
Gericht setzt Frist bis 20. Juli für DIP-Lösung oder M&A-Abschluss
Sollte Homeplus bis zum 20. Juli weder die DIP-Finanzierung noch Fusionen und Übernahmen klären können, wird das Sanierungsverfahren als eingestellt finalisiert und Homeplus tritt in das Insolvenzverfahren ein. Auch wenn das Sanierungsverfahren einmal eingestellt wurde, ist eine erneute Beantragung möglich. Da das Sanierungsverfahren jedoch bereits gescheitert ist, ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Gericht eine erneute Sanierungsbeantragung akzeptiert, äußerst gering, es sei denn, die finanzielle Situation verbessert sich rapide. Branchenbeobachter weisen darauf hin, dass selbst wenn ein eindeutiger Käufer für die verbleibenden Geschäftsbereiche ohne DIP-Finanzierung auftaucht, das Sanierungsverfahren eingeleitet werden könnte, eine Lösung innerhalb von zwei Wochen jedoch als schwierig angesehen wird.
FAQ
Was hat das Insolvenzgericht Seoul am 3. Juli zu Homeplus entschieden?
Das Insolvenzgericht Seoul hat am 3. Juli das Sanierungsverfahren für Homeplus eingestellt, mit der Begründung, das Unternehmen habe die zur Umsetzung seines Sanierungsplans erforderliche Mindest-DIP-Finanzierung in Höhe von 200 Milliarden Won nicht sichern können. Das Gericht gewährte eine sofortige Berufungsfrist von 14 Tagen und setzte den 20. Juli als endgültige Frist für eine Lösung fest.
Warum konnten MBK Partners und die Meritz Financial Group die DIP-Finanzierung nicht bereitstellen?
Die Meritz Financial Group knüpfte ihren Beitrag von 100 Milliarden Won an Garantien von MBK Partners und Vorstandsvorsitzendem Kim Byung-joo. MBK Partners reichte zu Beginn dieser Woche Garantieabsichten beim Gericht ein, die tatsächliche Garantie wurde jedoch nicht bis zum 3. Juli umgesetzt. Die beiden Parteien haben seit einem Treffen in der Nationalversammlung am 9. Mai keinen Kontakt mehr aufgenommen, was zu einer zweimonatigen Blockade über die Finanzierungsverantwortlichkeiten führte.
Was passiert, wenn Homeplus die Frist bis zum 20. Juli nicht einhält?
Sollte Homeplus bis zum 20. Juli weder die DIP-Finanzierung sichern noch einen Fusions- und Übernahmedeal für seine verbleibenden Geschäftsbereiche abschließen, wird die Einstellung des Sanierungsverfahrens endgültig und Homeplus tritt in das Insolvenzverfahren ein. Eine erneute Beantragung der Sanierung ist zwar möglich, das Gericht wird diese jedoch voraussichtlich nicht akzeptieren, es sei denn, die finanzielle Situation verbessert sich rapide.
