Hyperliquid hat im Rahmen des HIP-4-Updates validator-settled Outcome-Märkte für Offchain-Events hinzugefügt und damit sein Handelssystem über Perpetual-Futures hinaus in Richtung Prediction Markets erweitert.
Zusammenfassung
- Hyperliquid hat unter HIP-4 Offchain-Outcome-Märkte ergänzt, die es Validatoren ermöglichen, Prediction Markets innerhalb seines Netzwerks bereitzustellen und abzurechnen.
- Das System verringert die Abhängigkeit von externen Oracle-Diensten, indem es Validatoren erlaubt, über die Bereitstellung von Märkten und die finale Abwicklung abzustimmen.
- Der erste Offchain-Markt „May CPI year-over-year“ zeigt, wie Hyperliquid plant, den Handel mit Ereignissen aus der realen Welt neben Perpetual-Futures zu unterstützen.
Hyperliquid sagte, die neuen Märkte würden über eine automatisierte Newsfeed-Software veröffentlicht, die Validatoren als Teil normaler Kettenoperationen betreiben. Die Börse sagte, Validatoren würden abstimmen, welche kanonischen Märkte bereitgestellt werden, und wie diese Märkte nach dem Ende des Events abgerechnet werden.
Das System gibt Hyperliquid-Validatoren eine Rolle, die andere Prediction-Market-Plattformen normalerweise einem separaten Oracle-Dienst oder einem internen Abwicklungsprozess zuweisen. Hyperliquid sagte, Validatoren würden vor der Bereitstellung und während der Abwicklung Marktregeln, Korrektheit und Marktqualität bewerten.
„Validatoren stimmt über die Bereitstellung und Abwicklung kanonischer Märkte auf Basis einer Vielzahl von Faktoren ab, darunter eindeutige Regeln, Korrektheit und subjektive Qualität des Marktes“, sagte das Team.
Hyperliquid nutzt Validatoren zur Event-Auflösung
Im Rahmen des HIP-4-Designs findet die Marktauflösung innerhalb des eigenen Netzwerks von Hyperliquid statt. Validatoren fungieren als Quelle für die Abwicklung von Events aus der realen Welt, statt Streitfälle oder Abwicklungsentscheidungen an ein externes System zu senden.
Hyperliquid-Entwickler Yaugourt sagte auf X: „Hyperliquid hat gerade die Notwendigkeit externer Oracles für Prediction Markets entfernt. Das Validator-Set selbst ist jetzt das Oracle.“ In demselben Post sagte Yaugourt, Hyperliquid habe die Auflösung von Events aus der realen Welt „zu einer nativen Kettenfunktion“ gemacht.
> HIP-4 update. This one is big.
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> Hyperliquid just removed the need for external oracles on prediction markets. The validator set itself is now the oracle.
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> The same 24 validators that sign blocks every 70ms, secure $3B+ in deposits, and vote bridge withdrawals now deploy and... pic.twitter.com/RepBMhbBYS
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> --- Yaugourt.hl (@Yaugourt) May 25, 2026
Das Modell unterscheidet sich von Polymarket und Kalshi. Polymarket nutzt Umas Optimistic Oracle, bei dem Nutzer Ergebnisse vorschlagen und über eine separate Protokollschicht anfechten kann. Kalshi, das als regulierte Börse operiert, übernimmt die Abwicklung über sein eigenes Börsen-Framework unter regulatorischer Aufsicht.
Für Hyperliquid bezieht sich der Begriff „kanonisch“ auf Märkte, die von Validatoren geprüft und abgerechnet werden. In den Ankündigungen der Börse hieß es, Validatoren würden berücksichtigen, ob die Marktregeln klar sind und ob der Markt Qualitätsstandards erfüllt, bevor er Teil des offiziellen Outcome-Market-Systems wird.
HIP-4 bringt vollständig besicherte Prediction Markets
Hyperliquid sagte, Outcome-Märkte seien am 2. Mai im Mainnet live gegangen, zunächst mit einem Rollout mit eingeschränkten Funktionen. Das HIP-4-Upgrade erweitert das Produktportfolio der Börse von Perpetual-Futures hin zu Event-Kontrakten, die an Outcomes aus der realen Welt gekoppelt sind.
Laut Hyperliquid sind diese Outcome-Kontrakte vollständig besichert. Sie werden innerhalb eines festen Rahmens abgewickelt und beinhalten kein Leverage oder Liquidationen. Die Börse sagte, diese Struktur trenne sie von Perpetual-Futures, halte sie aber innerhalb derselben Handelsumgebung.
Am Montag brachte Hyperliquid seinen ersten Offchain-Eventmarkt auf den Markt, betitelt „May CPI year-over-year“. Nach Angaben auf der Trading-Seite hatte der Markt 11.268 US-Dollar an Volumen verzeichnet.
Der erste Markt zeigt, wie die Börse HIP-4 für öffentliche Events nutzen will, die außerhalb von Blockchain-Netzwerken stattfinden. Wirtschaftsdatenveröffentlichungen, wie etwa Inflationszahlen, sind eine Kategorie von Events, die Trader vor der finalen Abwicklung bepreisen können.
Geteiltes Collateral schafft Use-Case für Trading Desks
Das neue Markt-Format gibt Hyperliquid-Usern außerdem eine Möglichkeit, Event-Market-Positionen und Perpetual-Kontrakte auf einem einzigen Konto zu halten. Ein einzelnes Konto kann geteiltes Collateral über verschiedene Positionstypen auf der Plattform hinweg nutzen.
Sunny Shi, Investor bei Syncracy Capital, sagte: „Erfahrene Trader werden in der Lage sein, die Portfolio-Margin zu nutzen und Wege zu finden, um aus diesen beiden unterschiedlichen Markttypen Alpha zu generieren.“
Die Struktur könnte für Trading Desks relevant sein, die den Kapitaleinsatz zwischen einzelnen Prediction Markets und Derivate-Venues vergleichen. Hyperliquid hält Outcome-Märkte innerhalb desselben Börsensystems, das bereits den Handel mit Perpetual-Futures unterstützt.
