Mizuho Securities sagt, dass die Trends bei CPO-Technologie unverändert sind; True Alpha profitiert von Empfängern in der Übergangsphase

Laut Mizuho Securities betonte der aktuelle Bericht des Unternehmens zu CPO (Co-Packaged Optics) und 800VDC-Hochspannungs-Gleichstrom-Technologien am 17. Juni, dass zwar die langfristigen Trends intakt bleiben, die echte Alpha-Performance jedoch bei den Profiteuren der Übergangsphase liegt – nicht bei den endgültigen Gewinnern. Beide Technologien sind entscheidend für die Upgrades von KI-Servern in den nächsten fünf Jahren: CPO senkt den Stromverbrauch und die Latenz deutlich, während 800VDC die Einzelrack-Leistung von 60 kW auf über 600 kW erhöht – doch großflächige Bereitstellungen brauchen Zeit, und die Marktsorgen seien übertrieben.

Mizuho hob hervor, dass CPO und 800VDC eher eine „phasenweise Lieferung“ als Verzögerungen darstellen. Das Unternehmen empfahl, sich 2026 bis 2027 auf NPO- sowie +/-400VDC-Übergangschancen zu konzentrieren, bevor man auf Technologien der finalen Generation umstellt, da die Nachfrage nach KI-Rack-Leistungsdichte weiter stark anzieht.