Nomura Securities: Globale Speicherindustrie steht vor Angebotsengpässen, KI-getriebenes Nachfragewachstum ungebremst

Laut Nomura Securities besteht die zentrale Herausforderung der globalen Speicherindustrie Stand 5. Juli weiterhin in einem schwerwiegenden Angebotsmangel, wobei das KI-getriebene strukturelle Nachfragewachstum noch nicht seinen Höhepunkt erreicht hat. Während die Sorgen der Anleger vor einem Überangebot verständlich sind, sind sie deutlich übertrieben, und die Marktüberreaktion könnte ein Neubewertungsfenster für den Speichersektor bieten.

Nomura merkte an, dass die Marktsorgen stark übertrieben seien. Die Umwandlung von Halbleiterinvestitionen in tatsächliche Produktionskapazität erfordere einen extrem langen Zeitraum; allein Südkoreas Investitionsplan im Wert von 4,8 Billiarden Won benötige 5-10 Jahre, um in Produktion umgesetzt zu werden. Zudem quetsche margenstarkes HBM (High-Bandwidth Memory) die Kapazität für Allzweckspeicher und verursache kritische Angebotsengpässe.