Über 2,2 Milliarden US-Dollar Bitcoin-, Ethereum- und XRP-Optionen verfallen heute, US-PCE-Daten könnten zu heftigen Schwankungen am Kryptomarkt führen

Am 13. März steht der Kryptowährungsmarkt vor einem entscheidenden Zeitfenster, da über 2,2 Milliarden US-Dollar an Bitcoin-, Ethereum- und Ripple-Optionen zur Fälligkeit anstehen, während gleichzeitig die US-PCE-Inflationsdaten veröffentlicht werden. Mehrere makroökonomische und derivatbezogene Faktoren verstärken die Aufmerksamkeit der Händler auf die Kursentwicklung von Bitcoin sowie auf kurzfristige Volatilitätsrisiken im Kryptomarkt. Der Fear & Greed Index für Kryptowährungen ist auf 15 gefallen, was auf eine weiterhin äußerst vorsichtige Marktstimmung hinweist.

Laut Derivaten-Daten laufen heute etwa 27.000 Bitcoin-Optionen aus, mit einem Nominalwert von fast 1,9 Milliarden US-Dollar. Das aktuelle Verhältnis von Put- zu Call-Optionen liegt bei etwa 0,97, was eine neutrale bis leicht bärische Marktstimmung widerspiegelt. Die offenen Kontrakte konzentrieren sich hauptsächlich auf Put-Optionen im Bereich von 55.000 bis 60.000 USD, während Call-Positionen im Bereich von 75.000 bis 80.000 USD vergleichsweise gering sind. Gleichzeitig sinkt die 25-Delta-Glättung bei Bitcoin kontinuierlich, was auf eine Abschwächung der zuvor panikartigen Absicherungsnachfrage hindeutet.

Betrachtet man die wichtigsten Kursniveaus, liegt der maximale Stop-Loss bei Bitcoin bei etwa 69.000 USD, unter dem aktuellen Spotpreis von rund 71.500 USD. Das Marktmodell zeigt jedoch, dass die Wahrscheinlichkeit, dass der Bitcoin-Fälligkeitskurs über 71.000 USD liegt, bei nahezu 86 % liegt, was darauf hindeutet, dass die meisten Händler auf eine Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau setzen.

Im Ethereum-Markt laufen heute über 186.000 Optionen aus, mit einem Nominalwert von etwa 394 Millionen USD. Das Verhältnis von Put- zu Call-Optionen beträgt derzeit 1,20, was auf eine leicht überwiegende Absicherungsnachfrage der Bären hinweist. Der maximale Stop-Loss bei Ethereum liegt bei 2.000 USD, während die Wahrscheinlichkeit, dass der Fälligkeitskurs über 2.100 USD liegt, bei etwa 71 % liegt. Der Markt beobachtet weiterhin die entscheidenden Unterstützungsbereiche für ETH.

Das Volumen der Ripple-Optionen ist vergleichsweise gering, mit etwa 8,85 Millionen USD an Kontrakten, die heute auslaufen. Das Verhältnis von Put- zu Call-Optionen beträgt 0,13, was eine deutlich bullische Marktstimmung widerspiegelt. Der maximale Stop-Loss bei Ripple liegt bei 1,40 USD, knapp unter dem aktuellen Kurs von etwa 1,42 USD, wobei viele Händler kurzfristige Zielmarken bei 1,50 USD sehen.

Neben den Optionsdaten rücken auch die US-Makrodaten in den Fokus. Das US Bureau of Economic Analysis wird den neuesten PCE-Inflationsbericht veröffentlichen. Ökonomen erwarten im Kern-PCE eine monatliche Steigerung um 0,4 % und eine jährliche Rate von etwa 3,1 %. Für den Gesamt-PCE wird ein monatlicher Anstieg um 0,3 % und eine jährliche Rate von rund 2,9 % prognostiziert.

Gleichzeitig hat US-Präsident Trump kürzlich öffentlich den Vorsitzenden der Federal Reserve, Powell, aufgefordert, vor der anstehenden FOMC-Sitzung eine Notfallzinsreduzierung in Erwägung zu ziehen, um den Inflationsdruck durch steigende Ölpreise zu bekämpfen. Die Erwartungen am Zinsmarkt deuten jedoch darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen bei diesem Treffen unverändert zu belassen, bei 99 % liegt.

Im Energiebereich kündigte die US-Regierung an, es anderen Ländern zu erlauben, innerhalb von 30 Tagen sanktioniertes russisches Öl zu kaufen, um die globalen Energiemärkte angesichts der angespannten Lage im Nahen Osten zu stabilisieren. Nach Bekanntgabe dieser Nachricht stieg der Bitcoin-Preis zeitweise wieder über die Marke von 72.000 USD, was die unmittelbare Auswirkung makroökonomischer Maßnahmen auf die Stimmung im Kryptomarkt verdeutlicht.