Die US-Aktienmärkte fielen am Freitag, nachdem das Bureau of Labor Statistics einen Beschäftigungsbericht für Mai veröffentlicht hatte, der stärker als erwartet ausfiel. Der S&P 500 fiel um ungefähr 1%, der Nasdaq Composite gab rund 1,6% nach und der Dow Jones Industrial Average sank um etwa 150 Punkte. Die Reaktion des Marktes spiegelte die Sorge von Anlegern wider, dass ein widerstandsfähiger Arbeitsmarkt den Federal Reserve daran hindern könnte, die Geldpolitik zu lockern, und möglicherweise die Diskussionen über weitere Zinserhöhungen wiederaufleben lässt. Die Beschäftigungsdaten kamen, während Anleger weiterhin besonders sensibel auf Konjunkturindikatoren reagieren, die die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen.
Bureau of Labor Statistics meldet Anstieg der Mai-Lohnsumme um 172.000
Das Bureau of Labor Statistics teilte mit, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls) im Mai um 172.000 Jobs stieg, mehr als das Doppelte der Erwartungen von Ökonomen für 80.000 neue Stellen. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert bei 4,3% und entsprach den Prognosen. Die Daten, die stärker als erwartet ausfielen, bestärkten die Ansicht, dass die US-Wirtschaft trotz der gestiegenen Kreditkosten weiterhin robust ist. Anleger fokussierten dabei die Schlussfolgerung, dass ein stärkerer Arbeitsmarkt den Federal Reserve weniger unter Druck setzen könnte, die Geldpolitik zu lockern.
Renditen von Staatsanleihen steigen nach Jobs-Daten über wichtige Schwellen
Die Rentenmärkte reagierten unmittelbar nach der Veröffentlichung der Jobs-Daten. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihe stieg über 4,5%, während die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe auf über 5% kletterte. Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihe, die die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve besonders eng abbildet, bewegte sich ebenfalls deutlich nach oben. Laut Marktbepreisung erhöhten Händler ihre Erwartungen signifikant, dass noch vor Jahresende eine weitere Zinserhöhung kommt. Höhere Renditen machen Kredite für Unternehmen und Verbraucher teurer und bieten Anlegern in den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere attraktivere Renditen.
Broadcom- und Halbleiteraktien verlängern die Verlustserie vom Donnerstag
Technologieaktien standen weiterhin unter Druck, nachdem der Halbleitersektor die Verluste vom Donnerstag nach dem dortigen Ausverkauf fortsetzte. Die Aktien von Broadcom fielen um weitere 3%, nachdem sie in der vorherigen Sitzung nach enttäuschenden Ergebnissen und schwächer als erwarteter KI-bezogener Prognose um mehr als 12% eingebrochen waren. Die Schwäche breitete sich in der gesamten Branche aus: Marvell Technology gab mehr als 8% nach und Micron Technology verlor ungefähr 6%. Der jüngste Rücksetzer markiert nach der Zeit, in der Halbleiterunternehmen im vergangenen Jahr den Großteil des Marktaufschwungs anführten, eine spürbare Kehrtwende.
Kapitalrotation verschiebt sich in Richtung Finanz- und Gesundheitssektor
Anleger scheinen ihr Kapital in Richtung Finanzwerte, Gesundheitswesen, Industrieaktien und konsumorientierte Branchen zu verlagern, statt die Aktienmärkte insgesamt aufzugeben. Einige Strategen sehen die jüngste Marktbewegung eher als gesunde Rotation denn als ernstes Warnsignal. Diese Verbreiterung der Marktführung könnte dabei helfen, den breiteren Bullenmarkt zu stützen, selbst wenn Technologiewerte eine Phase der Konsolidierung erleben. Während der S&P 500 auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Rückgang in zehn Wochen ist und der Nasdaq auf eine etwa 2% wöchentliche Verlustphase zusteuert, bereiten sich Anleger auf potenziell höhere Volatilität vor.
FAQ
Was hat das Bureau of Labor Statistics am Freitag gemeldet?
Das Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die Nonfarm Payrolls im Mai um 172.000 Jobs gestiegen sind, mehr als das Doppelte der Erwartungen von Ökonomen für 80.000 neue Stellen. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert bei 4,3% und entsprach den Prognosen.
Wie reagierten die Renditen von Staatsanleihen auf den Jobs-Report für Mai?
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihe stieg über 4,5%, die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe stieg auf über 5% und die Rendite der zweijährigen Staatsanleihe bewegte sich deutlich nach oben. Händler erhöhten ihre Erwartungen für eine weitere Zinserhöhung noch vor Jahresende laut Marktbepreisung deutlich.
Welche Halbleiteraktien fielen nach dem Jobs-Report?
Broadcom fiel um weitere 3%, nachdem die Aktie am Donnerstag bereits mehr als 12% eingebüßt hatte. Marvell Technology fiel um mehr als 8% und Micron Technology verlor ungefähr 6%, als der Halbleitersektor die Verluste aus der vorherigen Sitzung fortsetzte.
