Die Strategie kürzt um 1,5 Milliarden US-Dollar bei wandelbarer Schuld und erhöht die Bitcoin-Bestände auf 843.738 BTC

Strategy hat am Dienstag 1,5 Milliarden US-Dollar an wandelbaren Schuldtiteln zu einem Abschlag zurückgezahlt und jetzt offengelegt, dass sie 843.738 Bitcoin hält. Das entspricht einer BTC-Rendite (Year-to-Date) von 13,3%.

• Key Takeaways:
• • Strategy zahlte am Dienstag 1,5 Mrd. US-Dollar an 2029er wandelbaren Schuldverschreibungen für 1,38 Mrd. US-Dollar Bargeld zurück – ein Abschlag von 8% auf den Nennwert.
• • Der Schuldrückkauf führte zu Gewinnen in Höhe von 4.391 BTC und brachte den Gesamtbestand von Strategy auf 843.738 Bitcoin.
• • Strategy plant, seine $871M -USD-Reserve durch künftige Digital Capital- und Beteiligungsverkäufe wieder aufzubauen.

Strategy zahlt 1,5 Mrd. US-Dollar Schulden mit 8% Abschlag zurück und fügt 24.869 Bitcoin hinzu

Das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen kaufte von seinen 0%-Wandelanleihen mit Fälligkeit 2029 einen Gesamt-Nennwert von 1,5 Milliarden US-Dollar für ungefähr 1,38 Milliarden US-Dollar Bargeld zurück – bei einem Abschlag von 8% auf den Kurswert. Durch den Schritt sanken die gesamten Verpflichtungen von Strategy aus wandelbaren Schuldverschreibungen von 8,2 Milliarden US-Dollar auf 6,7 Milliarden US-Dollar.

Die Schuld-Rückkauftransaktion führte zu einem BTC-Gewinn von 4.391 Bitcoin und einem BTC-Dollar-Gewinn von 333 Millionen US-Dollar, berechnet per 22. Mai 2026. Diese Zahlen spiegeln die Aufzinsung zu den Aktionären wider, die Strategy als wichtigste Leistungskennzahl verfolgt.

Neben der Schuldenreduzierung wies die Mitteilung darauf hin, dass Strategy im Rahmen seiner Programme zum börsennotierten (at-the-market) Vertrieb 2,0 Milliarden US-Dollar Nominalbetrag an Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, Ticker STRC, sowie 84 Millionen US-Dollar an Class A Stammaktien emittiert hat. Das Unternehmen setzte diese Erlöse ein, um 24.869 zusätzliche Bitcoin zu kaufen.

Heute hält Strategy 843.738 Bitcoin. Der Gewinn je Aktie in Bitcoin (Bitcoin Per Share) liegt bei 220.900 Satoshis auf angenommener verwässerter Basis.

Die USD-Reserve, die im Dezember 2025 eingerichtet wurde, um Dividenden für Vorzugsaktien sowie Zinszahlungen auf Schulden zu unterstützen, beträgt nach den Transaktionen 871 Millionen US-Dollar. Chief Financial Officer Andrew Kang sagte, das Unternehmen beabsichtige, diesen Bestand im Laufe der Zeit wieder aufzubauen – unter Nutzung einer Mischung aus Digital Capital-, Digital Credit- und Digital Equity-Verkäufen.

Founder and Executive Chairman Michael Saylor sagte, die Transaktionen spiegelten die Flexibilität wider, die in der Kapitalstruktur des Unternehmens geschaffen wurde. Strategy kann Transaktionen über Bargeld, Eigenkapital oder Kreditinstrumente finanzieren, was dem Management mehrere Möglichkeiten gibt, auf Marktbedingungen zu reagieren, ohne in einen einzigen Pfad festgelegt zu sein.

„Diese Transaktionen zeigen die Optionstrukturen, die wir in der Kapitalstruktur von Strategy aufgebaut haben – und unser dynamisches, mehrvariates Modell für die Kapitalallokation“, schrieb der Gründer des Unternehmens.

President and CEO Phong Le verwies auf die Earnings-Call zum Q1 2026, in dem das Unternehmen sagte, es werde wandelbare Schulden steuern und alle verfügbaren Kapitalinstrumente einsetzen, einschließlich selektiver Bitcoin-Verkäufe. Der Schuldrückkauf, so Le, spiegele diesen Ansatz wider.

Seit Jahresbeginn hat Strategy eine BTC-Rendite von 13,3%, einen BTC-Gewinn von 89.378 BTC und einen BTC-Dollar-Gewinn von 6,8 Milliarden US-Dollar erzielt.

Die Transaktionen umfassten den Zeitraum vom 11. bis 25. Mai 2026 und stützten sich auf Barmittelreserven, die sich aus früherer Aktivität an den Kapitalmärkten angesammelt hatten.

Strategy klassifiziert weiterhin Ausschüttungen aus Vorzugsaktien als nicht steuerpflichtige Rückzahlung von Kapital für Zwecke der US-Bundes-Einkommensteuer. Das Unternehmen erklärte, es erwarte nicht, dass im laufenden Jahr oder in absehbarer Zukunft angesammelte Earnings and Profits entstehen; es wies jedoch darauf hin, dass sich seine steuerlichen Erwartungen ändern könnten.