VAE treten am 1. Mai aus der OPEC aus und schwächen die Kontrolle des Ölmarkts der Gruppe

Die Vereinigten Arabischen Emirate gaben am 28. April 2024 bekannt, dass sie OPEC am 1. Mai 2024 nach fast 60 Jahren der Mitgliedschaft verlassen werden, wie OPEC±Delegierte und Analysten berichten, die in der Berichterstattung über den Ausstieg zitiert werden. Der Ausstieg markiert eine bedeutende Verschiebung der Macht in der Organisation: Die VAE werden als der viertgrößte OPEC-Produzent beschrieben und als das größte Land, das die Gruppe verlässt.

Rückzug der VAE und Auswirkungen auf die Förderung

Der Rückzug der VAE kam laut fünf nicht näher genannten OPEC±Delegierten für OPEC±Quellen überraschend. Vor den jüngsten regionalen Störungen förderte Abu Dhabi ungefähr 3,4 Millionen Barrel pro Tag (bpd) und machte damit etwa 3% der weltweiten Rohölversorgung aus. Das Förderkontingent der VAE innerhalb der OPEC lag bei 3,5 Millionen bpd, obwohl das Land die Kapazität hat, 5 Millionen bpd Rohöl und Kondensate zu produzieren.

Der Ausstieg wird die Bemühungen von OPEC+ erschweren, den Markt durch Anpassungen bei der Versorgung auszugleichen, da die Gruppe laut vier der fünf zitierten OPEC±Quellen die Kontrolle über weniger der globalen Produktion haben wird. Sobald die VAE außerhalb der OPEC sind, werden sie zu unabhängigen Ölproduzenten wie den Vereinigten Staaten und Brasilien gehören, die nach Belieben fördern können, ohne Produktionsvorgaben.

Kapazitätserweiterung und Spannungen zwischen VAE und Saudi-Arabien

Zwischen den VAE und Saudi-Arabien hat es Spannungen über das Produktionskontingent der Emiratis gegeben. Laut Helima Croft, Analystin bei RBC Capital Markets, „hat Abu Dhabi seit Jahren danach gesucht, seine Investition in den Ausbau der Kapazitäten zu monetarisieren.“ Die VAE verfolgten ein $150 Milliarden-Investitionsprogramm, um die Produktionskapazität auszuweiten und dabei eine größere Quote zu erlangen, die diesen Ausbau widerspiegelt. Croft merkte jedoch an, dass der US-israelische Krieg gegen den Iran diese Pläne nach Drohnen- und Raketenangriffen, die die Produktionsanlagen der VAE beschädigten, verlangsamt habe.

Gerüchte über den Rückzug der VAE haben sich seit Jahren verbreitet, während sich die Beziehungen zu Riad angesichts der Konflikte in Sudan, Somalia und Jemen weiter verschlechterten. Die VAE seien außerdem zunehmend näher an die Vereinigten Staaten und Israel herangerückt.

Ausblick auf den Zusammenhalt von OPEC+

Trotz des Rückzugs der VAE deuten Analysten und Amtsträger darauf hin, dass die breitere OPEC±Allianz wahrscheinlich intakt bleibt. Der Irak, der drittgrößte Produzent in OPEC+ nach Saudi-Arabien und Russland, hat keinen Plan, OPEC+ zu verlassen, da er stabile und akzeptable Ölpreise will, so zwei irakische Ölbeamte, die am Dienstag, 28. April, zitiert wurden.

Gary Ross, CEO von Black Gold Investors und ein erfahrener Beobachter von OPEC, erklärte, dass „OPEC+ nicht zusammenbrechen wird, da Saudi-Arabien den Markt weiterhin mit Hilfe der Gruppe steuern will.“ Ross bemerkte, Saudi-Arabien, das 12,5 Millionen bpd produzieren kann, aber die Förderung in den letzten Jahren unter 10 Millionen gehalten habe, bleibe der Anker der Allianz: „Am Ende war Saudi-Arabien im Wesentlichen OPEC – das einzige Land mit ungenutzten Kapazitäten.“

Helima Croft fügte hinzu, dass die OPEC±Mitglieder in den kommenden Monaten eher darauf fokussiert sein werden, Einrichtungen wiederaufzubauen, die durch den Krieg getroffen wurden, statt in naher Zukunft Produktionskürzungen einzuleiten, was bedeutet, dass „der größere Bruch von OPEC+ derzeit nicht auf der Agenda steht.“ Jorge Leon, ein ehemaliger OPEC-Beamter, der nun bei Rystad Energy ist, sagte: „Der Rückzug der VAE bedeutet einen bedeutenden Wandel für OPEC … die längerfristige Implikation ist eine strukturell schwächere OPEC.“

Historischer Kontext: OPECs rückläufiger Marktanteil

Der Einfluss von OPEC auf den globalen Ölmarkt ist über Jahrzehnte hinweg deutlich zurückgegangen. OPEC wurde 1960 gegründet und kontrollierte einst über 50% der weltweiten Förderung. Als das Produktionswachstum der konkurrierenden Produzenten stieg, sank der Anteil der Gruppe auf rund 30% der weltweiten Gesamtproduktion an Öl und Ölkondensaten: im letzten Jahr 105 Millionen Barrel pro Tag.

Die Bildung von OPEC+ im Jahr 2016 erweiterte die Allianz um Nicht-OPEC-Produzenten, angeführt von Russland, das zuvor einer der wichtigsten Rivalen Saudi-Arabiens war. Diese Ausweitung verschaffte der Gruppe laut der Internationalen Energieagentur die Kontrolle über ungefähr 50% der gesamten Ölproduktion der Welt im Jahr 2025. Der Verlust der VAE bedeutet, dass die Kontrolle von OPEC+ auf etwa 45% zurückgehen wird.

Die Vereinigten Staaten sind in den vergangenen 15 Jahren zu OPECs größtem Rivalen geworden und haben ihre Förderung auf bis zu 20% der weltweiten Gesamtmenge gesteigert, angetrieben durch den Schieferöl-Boom. Diese Verschiebung veranlasste OPECs Entscheidung im Jahr 2016, die breitere OPEC±Allianz zu bilden.

Jüngste Abgänge von Produzenten

Die VAE ist der viertgrößte Produzent, der in den letzten Jahren OPEC+ verlassen hat, obwohl er bei weitem der größte ist. Angola verließ den Block im Jahr 2024 unter Berufung auf Meinungsverschiedenheiten über die Fördermengen. Ecuador verließ OPEC im Jahr 2020, und Katar war im Jahr 2019 ausgeschieden.

Geopolitischer Kontext

Die Mitgliedschaft in OPEC+ verleiht den Ländern diplomatisches und internationales Gewicht, ein Faktor, den Analysten als relevant für die Bindung von Mitgliedern anführen. Der Krieg zwischen Israel und Iran hat dazu geführt, was die Internationale Energieagentur als die größte globale Energie-Lieferunterbrechung aller Zeiten in Bezug auf die tatsächliche tägliche Ölproduktion beschreibt. Der Konflikt hat Uneinigkeit unter den Golfstaaten offengelegt, einschließlich zwischen den VAE und Saudi-Arabien.

US-Präsident Donald Trump hat OPEC beschuldigt, „den Rest der Welt abzuzocken“, indem es die Ölpreise aufbläht, und hat angedeutet, die USA könnten die militärische Unterstützung für den Golf aufgrund der OPEC-Ölpolitik überdenken. Allerdings war es Trump, der geholfen hat, OPEC+ 2020 während der COVID-Pandemie davon zu überzeugen, die Fördermenge zu kürzen, als die Ölpreise einbrachen und US-Produzenten litten.