Ventuals, ein Hyperliquid-natives Projekt, das Perpetual-Futures anbietet, die an OpenAI- und Anthropic-Bewertungen gekoppelt sind, kündigte am Montag an, den Betrieb einzustellen, da sich das Team einer anderen Gruppe anschließt, die innerhalb des Hyperliquid-Ökosystems aufbaut. Der Handel in den Märkten OPENAI und ANTHROPIC wurde bereits gestoppt und alle Positionen wurden automatisch abgewickelt, während andere Märkte in den kommenden Tagen schließen sollen. Die Schließung spiegelt eine Konsolidierung in einem der am schnellsten wachsenden Segmente des Krypto-Handels wider, in dem die Konzentration von Liquidität unter Betreibern von Perpetual-Futures darüber entscheidet, ob der Markt überlebt. Das Projekt erzeugte mehr als 650 Millionen US-Dollar Handelsvolumen und zog in der Betriebsphase über 500.000 HYPE an Community-Unterstützung an – und zeigte damit die Nachfrage nach „Bewertungs“-Trading von Private Companies im Wert von Krypto-nativen Derivate-Volumenplätzen, selbst während der Wettbewerbsdruck zunimmt.
Ventuals stoppt den Handel und gleicht alle Positionen ab
Ventuals erklärte am Montag, dass sich sein Team einer anderen Gruppe anschließt, die innerhalb des Hyperliquid-Ökosystems aufbaut. Der Handel in den Märkten OPENAI und ANTHROPIC wurde bereits gestoppt, und alle Positionen wurden automatisch abgewickelt. Weitere Märkte sollen in den kommenden Tagen schließen.
Das Projekt ermöglichte es Nutzern, Spekulationen über Bewertungsänderungen für OpenAI und Anthropic über Perpetual-Kontrakte anzustellen, obwohl keines der beiden Unternehmen börsennotiert ist. Händler kauften kein Eigenkapital dieser Firmen, sondern handelten Perpetual-Kontrakte, die an als Bewertung wahrgenommene Veränderungen gekoppelt waren. Dadurch entstand eine synthetische Exponierung statt einer Aktionärsstellung, wobei die Preisbildung von Markterwartungen, Liquidität und dem Kontraktdesign getrieben wurde.
Hyperliquid HIP-3-Framework ermöglicht Märkte für Private Companies
Hyperliquid verarbeitete laut DefiLlama-Daten im vergangenen Monat ungefähr 234 Milliarden US-Dollar Perpetual-Futures-Volumen. Die Börse begann mit Märkten für digitale Assets, doch ihr Ökosystem ist inzwischen in Produkte vorgedrungen, die mit Rohstoffen, Aktien und Bewertungen von Private Companies verknüpft sind.
Ventuals brachte seine OpenAI- und Anthropic-Kontrakte über das HIP-3-Framework von Hyperliquid auf den Markt. HIP-3 erlaubt es Drittanbieter-Teams, ihre eigenen Perpetual-Futures-Märkte an der Börse zu erstellen und zu verwalten. Dadurch können Entwickler Produkte listen, die sich über traditionelle Börsen schwer oder unmöglich starten ließen. Diese Struktur ermöglicht es Hyperliquid, Kontrakte zu unterstützen, die an breitere finanzielle Themen gebunden sind – darunter Bewertungsfragen rund um künstliche Intelligenz, Pre-IPO-Unternehmen und weitere Assets, auf die Retail-Händler normalerweise nicht direkt zugreifen können.
TradeXYZ erfasst 97% des HIP-3-Handelsvolumens
TradeXYZ, ein weiteres Hyperliquid-natives Projekt, macht nahezu 97% des HIP-3-Handelsvolumens aus. Dieses Ausmaß an Marktanteil lässt für kleinere Betreiber kaum Raum, außer sie können differenzierte Kontrakte, bessere Liquiditätsanreize oder eine stärkere Ausführung anbieten.
Die Märkte von TradeXYZ umfassen Kontrakte, die sich auf Unternehmen wie SpaceX beziehen – noch bevor sie öffentlich gehandelt werden. Der SpaceX-Markt zog Aufmerksamkeit auf sich, nachdem er die vielbeachtete Premiere des Unternehmens korrekt antizipiert und den Kursanstieg direkt nach dem Handelsstart über den 135 US-Dollar-IPO-Preis vorausgesehen hatte. In Perpetual-Futures-Märkten clustern Händler häufig dort, wo Spreads enger sind, die Tiefe größer ist und das Liquidationsrisiko leichter zu steuern ist.
Krypto-Derivate-Volumenplätze expandieren über digitale Assets hinaus
Die Shutdown-Ankündigung von Ventuals erfolgt, während Krypto-Handelsplätze in ein Gebiet vordringen, das früher von Wall Street kontrolliert wurde. Perpetual-Futures werden inzwischen für Trading von makroökonomischen Einschätzungen, „Equity“-Themen, Rohstoffen und Bewertungen von Private Companies eingesetzt – jenseits von Bitcoin, Ether und Altcoins.
Bewertungsverträge für Private Companies hängen von begrenzten öffentlichen Informationen, dünnen Referenzpunkten und marktgetriebenen Annahmen ab. Anders als bei börsennotierten Aktien gibt es keinen kontinuierlichen öffentlichen Berichtszyklus, keinen regulierten Börsen-Preis und kein standardisiertes Offenlegungsregime hinter der zugrunde liegenden Unternehmensbewertung. Kontrakte, die an OpenAI, Anthropic, SpaceX oder andere Private Companies gekoppelt sind, können starken Zuspruch finden, weil sie Zugang zu Themen bieten, die andernfalls schwer zu handeln sind – doch die Preisbildung kann sich stark bewegen, wenn Informationen knapp sind, Liquidität konzentriert ist oder sich die Kontraktregeln ändern.
FAQ
Was hat Ventuals am Montag angekündigt?
Ventuals kündigte am Montag an, den Betrieb einzustellen, und dass sich sein Team einer anderen Gruppe anschließt, die innerhalb des Hyperliquid-Ökosystems aufbaut. Der Handel in den Märkten OPENAI und ANTHROPIC wurde bereits gestoppt, und alle Positionen wurden automatisch abgewickelt, während andere Märkte in den kommenden Tagen schließen sollen.
Wie viel Handelsvolumen hat Ventuals generiert?
Ventuals generierte mehr als 650 Millionen US-Dollar Handelsvolumen und zog in der Betriebsphase über 500.000 HYPE an Community-Unterstützung an.
Welchen Anteil am HIP-3-Handelsvolumen kontrolliert TradeXYZ?
TradeXYZ macht nahezu 97% des HIP-3-Handelsvolumens auf Hyperliquid aus, wodurch für kleinere Betreiber im Segment der Perpetual-Futures für Private Companies nur begrenzter Raum bleibt.
