La Banque de réserve d’Afrique du Sud a suspendu le déploiement du rand numérique, le vice-gouverneur Rashad Cassim déclarant que la banque centrale n’a pas de besoin impérieux de lancer immédiatement une version numérique de sa monnaie. Dans une allocution récente à l’Institut Gordon d’études sur l’Entreprise (Gordon Institute of Business Science), Cassim a cité d’importants compromis de conception entre la confidentialité des utilisateurs et l’efficacité du système comme facteurs clés ayant motivé cette décision. La banque centrale donnera plutôt la priorité à la modernisation des infrastructures de paiement du pays via Payshap, un service de paiement digital en temps réel, et Payinc, un nouvel utilitaire de paiements. La décision intervient au milieu d’avertissements de la part d’économistes selon lesquels l’extension des stablecoins privés pourrait contourner les réglementations sud-africaines et éroder la valeur du rand ainsi que l’autorité monétaire.
Les essais de Project Khokha révèlent des compromis entre confidentialité et efficacité
La SARB a lancé Project Khokha en 2018 pour tester la technologie de registre distribué, puis Project Khokha 2 pour expérimenter les monnaies numériques de gros et les jetons des banques commerciales. Bien que les essais aient prouvé qu’un rand numérique pouvait déplacer et régler efficacement de l’argent, ils ont mis en évidence des difficultés opérationnelles. « Garder les transactions privées est possible, mais cela complique la conception et ralentit le système », a déclaré Cassim, notant que la protection de la confidentialité des utilisateurs se faisait au prix direct de l’efficacité du traitement.
Cassim a souligné des obstacles juridiques et techniques, affirmant que les réseaux décentralisés ne disposent pas d’une clarté juridique automatique sur le moment où un paiement est considéré comme « final », et qu’ils ne s’intègrent pas naturellement aux réseaux financiers traditionnels. « Les systèmes DLT n’interopèrent pas automatiquement avec l’infrastructure de paiement existante », a déclaré Cassim.
La SARB privilégie Payshap et Payinc pour moderniser les paiements en temps réel
La banque centrale privilégie la modernisation de ce que Cassim a appelé « les canalisations du système financier » — les infrastructures des marchés financiers qui acheminent l’argent en coulisses. Même si l’Afrique du Sud a historiquement devancé ses pairs en matière de paiements bancaires de gros à grande échelle, Cassim a reconnu que le pays accusait un retard sur les paiements de détail rapides et en temps réel pour les consommateurs réguliers.
La banque essaie activement de combler cet écart grâce à Payshap et en prenant le contrôle de la chambre de compensation Bankserv Africa afin d’établir Payinc. « Le besoin impérieux est de moderniser le système de paiement pour offrir à chaque Sud-Africain des paiements digitaux rapides, simples et sûrs », a déclaré Cassim.
L’économiste Dawie Roodt met en garde contre une menace de stablecoins pour l’autorité du rand
Dawie Roodt, économiste en chef au sein de l’Efficient Group, a averti que les réglementations sud-africaines obsolètes en matière de change ne parviennent plus à suivre l’évolution de la technologie financière. Sans réglementations modernes ni solution numérique soutenue par l’État, Roodt a prévenu que les citoyens pourraient finir par abandonner entièrement le système financier traditionnel au profit de stablecoins privés.
Un tel basculement représente une menace directe pour le mandat principal de la Banque de réserve : contrôler la masse monétaire et protéger la valeur du rand. Si les citoyens contournent la monnaie nationale, l’autorité de la banque centrale est effectivement affaiblie. Pour l’heure, la Banque de réserve parie sur le fait que la correction de son infrastructure actuelle sera suffisante pour tenir à distance les solutions privées alternatives, en gardant le rand numérique sur étagère jusqu’à ce que les compromis technologiques et juridiques puissent être justifiés.
FAQ
Pourquoi la Banque de réserve d’Afrique du Sud a-t-elle suspendu le déploiement du rand numérique ?
Le vice-gouverneur Rashad Cassim a cité d’importants compromis de conception entre la confidentialité des utilisateurs et l’efficacité du système. Les essais ont montré que le fait de conserver les transactions privées complique la conception et ralentit le système, et que les réseaux décentralisés manquent de clarté juridique automatique concernant la finalité des paiements.
Quels projets d’infrastructure de paiement la SARB privilégie-t-elle au lieu d’un rand numérique ?
La banque centrale se concentre sur Payshap, un service de paiement digital en temps réel, et Payinc, un utilitaire de paiements établi en prenant le contrôle de la chambre de compensation Bankserv Africa. Cassim a déclaré que le besoin impérieux est de moderniser le système de paiement pour offrir à chaque Sud-Africain des paiements digitaux rapides, simples et sûrs.
Quels risques l’économiste Dawie Roodt évoque-t-il concernant les stablecoins ?
Roodt a averti que les réglementations sud-africaines obsolètes en matière de change ne parviennent plus à suivre l’évolution de la technologie financière. Sans réglementations modernes ni alternative numérique soutenue par l’État, les citoyens pourraient abandonner le système financier traditionnel au profit de stablecoins privés, ce qui éroderait l’autorité de la Banque de réserve pour contrôler la masse monétaire et protéger la valeur du rand.
