2026年のウォール街予想トップ10:S&P 500は急落、金価格は1万ドルを突破、AIによる失業波が迫っている

華爾街對 2026 年預測極端分化、高盛預測標普 500 達 7,600 ポイント、空頭陣營は20％の暴落を警告。経済学者ジム・リカードは金価格10,000ドルを叫び、AIの父ジェフリー・ヒントンは失業潮を警告、量子計算はビットコインをゼロに戻す可能性があり、イーロン・マスクのSpaceXは評価額8,000億ドル、IPO間近。

米国株の買いと売りの対決：高盛はS&P 500を7,600ポイントまで上昇予測、空売り側は大暴落を警告

モルガン・スタンレーは今後12ヶ月でS&P 500が7,800ポイントに達すると予測、現在の6,858ポイントから約14％上昇。高盛の目標株価は7,600ポイント、JPモルガンは7,500ポイントに設定。連邦準備制度が予想外に緩和すれば8,000ポイント突破もあり得る。米国銀行は最も保守的で、4-5％上昇の7,100ポイントと見ている。

空売り側のMotley Foolアナリスト、ショーン・ウィリアムズは1月1日に投稿し、今年の米国株は少なくとも20％下落すると予測。根拠は、S&P 500のシャラーP/Eレシオが歴史上2番目の高さに達し、ネットバブル崩壊前に次ぐ水準であること。1871年以来、P/Eが30倍を超えたのは6回だけで、そのうち5回は少なくとも20％の下落を経験。

注目すべきは、2025年の米国株が国際市場に比べて稀にパフォーマンスが劣る点。米国企業を除いたMSCIグローバル指数は年間約29％上昇し、S&P 500の16％を大きく上回った。これは2009年以来最大の乖離であり、米国株の過剰な評価を示唆している。

AIバブル崩壊か新工業革命の幕開けか

著名な経済学者ロックフェラー国際理事長ルチル・シャルマは12月末に、AIバブルは2026年に崩壊する可能性があると指摘。「すべてのバブル崩壊は同じ要因、すなわち金利の上昇に起因する。米国のインフレが再燃し、連邦準備制度が利上げに転じれば、AIの資本支出に駆動された過剰投資バブルは終焉を迎えるだろう」と述べた。

ラザード投資管理は、AI関連の資本支出が借入に依存しすぎており、資産が急速に陳腐化し、過剰供給とリターン遅延のリスクがあると警告。テクノロジー企業の収益が期待外れなら、市場は大きく調整される可能性も。

一方、楽観派はAIが新たな工業時代を切り開くと考える。Google Brainの共同創設者アンドリュー・ングは12月26日に、ハーバード経済学者ジェイソン・ファーマンのデータを引用し、2025年前半にデータセンターとAI投資が米国GDP成長の全てを牽引し、インフラ建設ブームが実質的な雇用と売上を生み出し、「新工業時代の幕開け」を示すと述べた。

Wedbush、2026年のAI勝者トップ5を発表

マイクロソフト（AI成長の転換点）

· 他社も積極的にマイクロソフトのアプリを展開

· クラウドAIサービスの収益が爆発的に増加

· 企業向けAIソリューションの市場シェア拡大

Apple（24億台の出荷台数優位）

· 15億台のiPhoneを世界最大の消費者基盤に持つ

· AIの商用化により、今後数年で1株当たり75〜100ドルの貢献見込み

· クックCEOは2027年末まで留任し、AI変革を推進

テスラ（評価額のAIへの転換）

· FSDの普及とCyberCabの無人タクシー開発

· 時価総額は1年以内に2兆ドルに達する見込み

· 楽観的な見通しでは2026年末に3兆ドルに到達も

Palantir（兆ドル時価総額候補）

· 商業・政府分野でAIソリューションの需要が急増

· 兆ドル規模の企業へ成長予測

CrowdStrike（サイバーセキュリティAIの恩恵を受ける企業）

· サイバーセキュリティはAI革命の中核を担う恩恵分野

· 製品群は企業向け市場へ継続的に拡大中

· 成長ポテンシャルは市場から過小評価されている

量子計算がビットコインをゼロに、三大超大型IPO

IBMの戦略成長・量子協力部長ジェイミー・ガルシアは、2026年が量子計算のマイルストーンの年になると予測。量子コンピュータは特定のタスクで従来のコンピュータを初めて超え、「量子優越性」を実現する。しかし、サマーズ銀行のストラテジストニール・ウィルソンは12月2日に警告、「量子の日」が到来すれば、実働の量子コンピュータは現代のデジタルセキュリティ基準を突破し、電子メールや銀行送金、暗号通貨の安全性が失われ、ビットコイン価格はゼロ近くまで暴落する可能性がある。

Motley Foolのアナリストは、量子計算のバブル自体が危機的状況にあると反論。IonQ（146倍）、Rigetti Computing（981倍）など上場量子企業の売上倍率は非常に高く、評価バブルのリスクが指摘されている。

IPOについては、SpaceXが評価額8,000億ドル、OpenAIが5,000億ドル、Anthropicが300億ドルを計画し、2026年に上場を目指す。PwCは、2025年のIPOは政府の停止により延期され、巨大な待機リストが形成されていると指摘。候補企業はすでに800社以上のユニコーンに拡大し、2026年前半に集中して解放される見込み。

連邦準備制度の人事迷走とロジャースの経済危機警告

ジェローム・パウエルは2026年5月に連邦準備制度理事会議長を退任予定だが、理事任期はあと2年残っており、留任の行方が市場の焦点。野村の策略家、中澤松澤は12月29日に、次期議長の政策方針は不透明で、7月から11月にかけて「ドル資産からの逃避」が起き、米国債の利回り低下や米株の調整、ドルの軟化を招く可能性を指摘。

ジム・ロジャースは12月23日に、2026年に大きな経済危機が起こると予測。「来年、米国と世界は重大な問題に直面する。米国は未曾有の低迷に陥るだろう。日本も債務問題に直面。世界全体が大きな打撃を受ける」と述べた。スタンダードチャータード銀行は4つのリスクを列挙：AIのパフォーマンス不振、信用デフォルトイベント、連邦準備の利下げ制約、日本銀行の予想外のタカ派姿勢による円高。

AIの父ジェフリー・ヒントンは12月28日に警告、「2026年にAIは多くの仕事を代替できる能力を持つ」と述べ、コールセンターの代替に成功し、今後さらに多くの仕事を奪うと予告。「数年後、AIは数ヶ月にわたるソフトウェア開発プロジェクトを完遂できるようになり、その時にはほぼ人手は不要になる」とも。ビッグ4の経済学者ダイアン・スウォンクは、AI時代に企業は少ない社員でより多くの仕事をこなす必要があると指摘している。