米国株先物は木曜の夜間取引で下落し、ダウ先物は0.09%安、S&P 500先物は0.62%安、ナスダック100先物は1.28%安となった（米東部時間の9.23 p.m 時点）。これは、Broadcom Inc.（AVGO）の決算後の下落を受けたAI関連半導体企業の急落が背景である。下げは、Broadcomの売上高の見込み違いと、予想を下回る見通しに続いており、半導体セクターの上昇ラリーに対する懸念を引き起こした。中東の戦争をめぐる不確実性も、Hezbollahがレバノンで提案された停戦案を拒否したことで、引き続き市場全体の重しとなった。市場は、金曜に予定されている5月の雇用統計（非農業部門雇用者数）に注目し続けており、雇用の伸びや賃金動向に関する重要な手掛かりを提供する。
ベンチマーク指数に連動するETFの中では、SPDR S&P 500 ETF（SPY）、Invesco QQQ Trust（QQQ）、およびSPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust（DIA）の3つはいずれも下落して取引されており、SPYでは「強気」領域、QQQでは「中立」領域、DIAでは「弱気」領域で小売のセンチメントが示されていた。iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT）は、執筆時点で「弱気」センチメントの中、0.02%高だった。
木曜、ダウが史上最高値に到達 S&P 500は上昇
ダウ・ジョーンズ工業株平均は木曜に史上最高値を更新し、約874ポイント（1.73%）上昇して51,561.93で引けた。S&P 500も0.41%高の7,584.31で終えた。一方でナスダック総合指数は、投資家がチップ株から資金を振り向けたことで、0.09%安となり26,830.96近辺で着地した。
Broadcomの決算ミスが半導体セクターの下落に火をつける
米国株先物は、Broadcom Inc.（AVGO）が売上高の見込み違いと予想を下回る見通しを示したことを受け、半導体セクターの力強い上昇ラリーの勢いが失速しつつあるとの懸念が広がり、わずかに下げた。AVGOの株価は木曜に12%以上下落し、夜間取引でも下げが続いた。
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSM）のC.C. Wei最高経営責任者（CEO）は、AIチップ需要は、設備増強を積極的に進めていても、供給を上回る状態が今後何年にもわたって続く見通しだと述べており、ハイパースケーラーや半導体メーカーがAIインフラに数十億ドルを投じ続ける中での供給制約の継続を示唆している。この弱さは半導体セクター全体に広がり、Micron Technology（MU）やAdvanced Micro Devices（AMD）の株は赤字圏に沈み、iShares Semiconductor ETF（SOXX）も木曜の終値で2%以上下落した。
投資家が非テクノロジー株へ乗り換え
同時に、投資家は非テクノロジー株へより強く資金を振り向けているようだった。UnitedHealth Group（UNH）が5%以上上昇したほか、Goldman Sachs Group, Inc.（GS）、American Express Co.（AXP）、JPMorgan Chase & Co. も上昇を記録した。
「驚くべき決算シーズンの後でも、AI取引はまだ生きていて元気だが、この上昇は、信じられないほどの“2か月超”の急騰の後に疲れてきている」と、Montis Financialの最高投資責任者であるDennis Follmer氏が、報道ではCNBCにそう語ったという。こうした動きは「ローテーションの序盤を示しているようにも見えるし、さらに“すべてのAI株が同じではない”こと、そして各銘柄にはそれぞれ異なる期待が織り込まれていることを思い出させるものだ」と同氏は付け加えた。
Hezbollahがレバノンの停戦案を拒否
地政学的な懸念も、Hezbollahがレバノンで提案された停戦の取り決めを拒否したことで、引き続き市場全体の重しとなった。この動きは、イスラエル、レバノン、そして米国が脆い停戦を強化するために最近行った取り組みにもかかわらず、中東の新たな不確実性を引き起こした。
IGの市場アナリストであるTony Sycamore氏は、メモの中で「和平合意に関する楽観は、見出しの絡み合いと反対見出しの網の目によって、強く曇っている」と報じられている。
5月の非農業部門雇用者数（雇用統計）は金曜発表
経済面では、投資家は金曜に予定されている5月の非農業部門雇用者数の発表に注目しており、雇用の伸び、失業、賃金動向といった重要な洞察を提供する。
LULUの株価が時間外に11%下落（Q1が弱かったため）
Lululemon Athletica Inc.（LULU）の株価は、四半期決算（第1四半期）で失望を招く結果となり、北米での業績が急減したことと、通期ガイダンスを大幅に下方修正したことを受け、時間外取引で11%以上下落した。
Netflix Inc.（NFLX）は、木曜に行われた年次株主総会での重要な発表や更新を投資家が待つ中、個人向けの注目領域に浮上した。
Keel Infrastructure Corp.（KEEL）の株価は、同社が転換社債の上限付きシニア債で3億5000万ドルの発行計画を発表した後、夜間取引で約9%下落した。
Merlin Inc.（MRLN）の株価は、米国特殊作戦軍（U.S. Special Operations Command）とのC-130J自律化プログラムに関する重要な設計審査が成功裏に完了したと発表したことで、夜間取引で31%以上急騰した。
中東の不確実性の中で原油先物はまちまち
原油先物は、中東の紛争をめぐる不確実性の中で、夜間取引ではまちまちだった。8月限のブレント原油先物は0.12%高で、執筆時点で1バレル当たり約95.04ドルだった。一方、7月限のWTI原油先物は0.14%安で、約92.91ドルで取引されていた。
10年米国債利回りは4.471%で、金の価格は1オンス当たり約4,457.48ドルまで下落した。アジア市場は米国株に遅れており、金曜にかけて下げ方向で推移し、KOSPI、日経平均、SSE総合指数はいずれも寄り付きで下落した。オーストラリア株も、執筆時点で下落して取引されていた。
FAQ
木曜に米国株先物が下落した原因は何ですか？
米国株先物は、Broadcom Inc.の決算後の下落を受けてAI関連の半導体企業が急落したことにより、木曜の夜間取引で下落した。Broadcomは売上高の見込み違いと、予想を下回る見通しを報告し、半導体セクターの上昇ラリーに対する懸念が生まれた。さらに、Hezbollahがレバノンで提案された停戦を拒否したことによる地政学的な不確実性が追い打ちをかけた。
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングのCEOは、AIチップ需要について何と言いましたか？
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSM）のCEOであるC.C. Wei氏は、AIチップ需要は、設備増強を積極的に進めていても、供給を上回る状態が今後何年にもわたって続く見通しだと述べた。この発言は、ハイパースケーラーや半導体メーカーがAIインフラに数十億ドルを投じ続ける中での供給制約の継続を裏付けるものだった。
金曜に投資家が注目しているのは何ですか？
投資家は金曜に予定されている5月の非農業部門雇用者数の発表に注目しており、雇用の伸び、失業、賃金動向の主要な洞察をもたらすだろう。
