Ações de Hong Kong caem 169 pontos, com o conflito EUA-Irã interrompendo a alta

As ações de Hong Kong recuaram na quinta-feira após o Índice Hang Seng atingir seu nível mais alto desde julho, em 24.353 pontos, encerrando em 24.030 pontos com uma queda de 169 pontos. A retração ocorreu após ataques renovados em grande escala entre os Estados Unidos e o Irã na quarta-feira (8), marcando a primeira grande escalada desde um acordo de cessar-fogo temporário em junho, com o presidente Trump declarando o fim da trégua e ameaçando reimpor o bloqueio no Estreito de Hormuz. Os mercados de ações europeus e dos EUA caíram sob pressão devido aos desdobramentos geopolíticos. O Índice Hang Seng acumulou ganhos de 1.318 pontos em cinco dias antes da reversão, chegando a perder temporariamente o nível de 24.000 pontos durante as negociações intradiárias. As tensões geopolíticas no Oriente Médio interromperam o momento de recuperação recente no mercado de ações de Hong Kong.

Ações de tecnologia de grande capitalização impulsionam recuperação de 1.836 pontos do HSI, enquanto small caps ficam para trás com 15,9%

O Índice Hang Seng recuperou até 1.836 pontos de sua mínima de mais de um ano, de 22.518 pontos em 26 de junho. As ações de tecnologia chinesas lideraram a recuperação, com Tencent (00700) ganhando 18%, Xiaomi (01810) subindo 22,82%, Meituan (03690) avançando 28,36% e Alibaba (09988) subindo 27,35%. O capital concentrou-se em blue chips da economia de plataformas, cujas avaliações haviam caído a níveis atrativos.

A divergência entre o desempenho de ações de grande e pequena capitalização ficou evidente em julho. O Índice Hang Seng e o Índice Hang Seng Composto de Grande Capitalização ambos passaram a apresentar retornos positivos em relação ao ano anterior, enquanto o Índice Hang Seng Composto de Média Capitalização estabilizou. Em contrapartida, o Índice Hang Seng Composto de Pequena Capitalização testou a mínima do mês passado na quinta-feira, registrando uma queda de 15,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, ficando quase 17 pontos percentuais abaixo do desempenho do mercado mais amplo.

Indicadores de amplitude de mercado mostram fraqueza persistente apesar da recuperação do índice

Os indicadores internos de qualidade para as ações de Hong Kong permaneceram fracos, apesar do Índice Hang Seng ultrapassar o nível de 24.000 pontos. O índice de ações forte dentro do sistema EJFQ não apresentou uma recuperação significativa e permaneceu abaixo do índice de ações fraco, refletindo uma pressão de venda reduzida, mas sem aumento evidente na atividade de compra. A relação Verde-Vermelho do HKEJ permaneceu profundamente negativa, com a maioria das ações sinalizando vermelho.

A amplitude de mercado suavizada de longo prazo (relação entre ações com média móvel de 50 dias acima da média móvel de 250 dias) atingiu o menor nível em 21 meses, de 36,6%, indicando um aumento no número de ações em formação de "cruz final da morte". O sentimento negativo continua a representar desafios.

Pressão sobre o dólar de Hong Kong e saída de capitais limitam ganhos adicionais

A taxa de câmbio do dólar de Hong Kong tem se mantido próxima do limite inferior de conversibilidade de 7,85 por dólar americano nos últimos dias. Após o período de liquidação de meio de ano (pico de pagamento de dividendos para empresas chinesas), a demanda por financiamento em dólar de Hong Kong diminuiu à medida que o HIBOR caiu, intensificando as atividades de carry trade e causando uma saída temporária de capitais de Hong Kong.

A falta de recursos hídricos significa que depender apenas do capital existente para impulsionar ações de peso enfrentará obstáculos consideráveis para avanços adicionais no mercado. Ainda faltam fatores positivos relevantes para sustentar uma recuperação no início do segundo semestre, o que pode ser resultado apenas de atividades de reequilíbrio de fundos trimestrais ou de uma parada temporária de fundos em ações de menor avaliação em Hong Kong após realização de lucros nos mercados internacionais, especialmente na região Ásia-Pacífico.

FAQ

O que causou o recuo das ações de Hong Kong na quinta-feira?
As ações de Hong Kong recuaram 169 pontos, fechando em 24.030, após ataques renovados entre os Estados Unidos e o Irã na quarta-feira (8). O presidente Trump declarou o fim do acordo de cessar-fogo temporário assinado em junho e ameaçou reimpor o bloqueio no Estreito de Hormuz, causando queda nos mercados europeus e dos EUA.

Como o desempenho de ações de grande e pequena capitalização diferiu na recente recuperação?
O Índice Hang Seng recuperou até 1.836 pontos de sua mínima de 22.518 pontos em 26 de junho, liderado por ações de tecnologia chinesas, incluindo Tencent com alta de 18%, Xiaomi com 22,82%, Meituan com 28,36% e Alibaba com 27,35%. Contudo, o Índice Hang Seng Composto de Pequena Capitalização caiu 15,9% em relação ao ano anterior, ficando quase 17 pontos percentuais abaixo do mercado mais amplo.

Quais indicadores técnicos sugerem fraqueza contínua nas ações de Hong Kong?
A amplitude de mercado suavizada de longo prazo (relação entre ações com média móvel de 50 dias acima da média móvel de 250 dias) atingiu o menor nível em 21 meses, de 36,6%. O índice de ações forte no sistema EJFQ permaneceu abaixo do índice de ações fraco, e a relação Verde-Vermelho do HKEJ permaneceu profundamente negativa, com a maioria das ações sinalizando vermelho.