MBK Partners e Meritz Entram em Conflito por Disputa de Garantia da Homeplus

MBK Partners e Meritz Financial Group estão travando uma disputa sobre o colapso do procedimento de recuperação judicial da Homeplus, com alegações conflitantes sobre o status da garantia pessoal do presidente da MBK, Kim Byung-joo, e sua capacidade de ativos. O tribunal estabeleceu um prazo de menos de 2 semanas para a resolução. A disputa gira em torno de saber se Kim se comprometeu com uma garantia pessoal e se a MBK mantém capacidade financeira para apoiar a Homeplus após reivindicar 4 trilhões de won em suporte anterior.

MBK e Meritz Disputam Termos de Garantia Pessoal

A MBK Partners e o presidente Kim Byung-joo manifestaram disposição para fornecer garantias pessoais conjuntas, conforme declarado na decisão do Tribunal de Recuperação Judicial de Seul. A garantia estava condicionada à Meritz fornecer um empréstimo de 2 trilhões de won, com a MBK e Kim oferecendo garantia de 1 trilhão de won desse valor. A Meritz não concordou em fornecer o empréstimo de 2 trilhões de won. Um representante da Meritz afirmou que as garantias são fornecidas aos credores e que expressar intenção em uma opinião do tribunal não constitui uma garantia executada.

A posição da Meritz exige que a MBK ou Kim forneçam 1 trilhão de won de forma independente, com Kim fornecendo uma garantia pessoal sobre o 1 trilhão de won restante, que a Meritz então emprestaria. A MBK rebateu que a Meritz não está disposta a contribuir com nenhum fundo e que os credores devem fazer concessões em procedimentos de recuperação judicial para evitar a falência. A Meritz forneceu 1,3 trilhão de won em refinanciamento para a Homeplus em maio de 2024 e não forneceu novos fundos desde então. A Meritz recuperou 256,1 bilhões de won em principal e juros e taxas totalizando 256,1 bilhões de won desde o refinanciamento. A Meritz possui garantias em 64 lojas da Homeplus avaliadas em 1,56 trilhão de won. A MBK alega que, na liquidação, a Meritz exerceria direitos de garantia para garantir 500 bilhões de won em lucro além do principal. A Meritz rebateu que esse cálculo trata a mais-valia não realizada como lucro em dinheiro e que o valor da garantia pode cair abaixo do principal na liquidação.

Partes se Confrontam Sobre Alegações de Capacidade de Ativos de Kim Byung-joo

Em março, Kim Byung-joo e o vice-presidente Kim Gwang-il levantaram 1 trilhão de won em financiamento de devedor em posse (DIP) usando garantias, incluindo a residência de Kim em Hannam-dong. Em abril, Kim forneceu uma garantia pessoal sobre o financiamento DIP de 600 bilhões de won da Curious Partners e renunciou aos direitos de regresso, contribuindo separadamente com 400 bilhões de won em fundos pessoais. A MBK alega que o suporte total da MBK e Kim desde o início da recuperação judicial chega a 4 trilhões de won. A Curious Partners declarou a rescisão antecipada da dívida (EOD) sobre os 600 bilhões de won fornecidos à Homeplus no dia 3, exigindo o reembolso imediato e iniciando pedidos de reembolso em dinheiro aos fiadores Kim Byung-joo e Kim Gwang-il. A MBK afirma que a capacidade de suporte adicional está esgotada.

A Meritz e os credores investidores contra-alegam que 2 trilhões de won dos 4 trilhões de won totais de suporte consistem em garantias de pagamento sobre juros de empréstimos existentes, e que o financiamento DIP de 1,6 trilhão de won constitui garantias, e não dinheiro, deixando a contribuição real em dinheiro em 400 bilhões de won. A Meritz cita os ativos pessoais estimados de Kim em 14 a 15 trilhões de won (estimativa da Forbes: 14,6 trilhões de won), argumentando que 2 trilhões de won representam 1-2% desse total e que o acionista controlador deveria contribuir com ativos pessoais. O acionista controlador legal da Homeplus é uma empresa de propósito específico (SPC) estabelecida pela MBK, que consta no registro de acionistas. Kim é o controlador de fato, mas a atribuição de responsabilidade legal permanece obscura.

FAQ

Qual é a disputa entre MBK Partners e Meritz Financial Group sobre a Homeplus? MBK Partners e Meritz Financial Group estão disputando o status da garantia pessoal do presidente da MBK, Kim Byung-joo, e a capacidade financeira da MBK de apoiar a Homeplus. A MBK alega que Kim manifestou disposição para garantir 1 trilhão de won condicionado à Meritz fornecer um empréstimo de 2 trilhões de won, enquanto a Meritz afirma que não existe garantia executada e exige que a MBK forneça 1 trilhão de won de forma independente.

Quanto suporte a MBK Partners forneceu à Homeplus? A MBK Partners alega que o suporte total da MBK e do presidente Kim Byung-joo desde o início da recuperação judicial chega a 4 trilhões de won, incluindo financiamento DIP e garantias pessoais. A Meritz e os credores investidores contra-alegam que a contribuição real em dinheiro totaliza 400 bilhões de won em fundos pessoais, com o restante consistindo em garantias de pagamento e garantias DIP não monetárias.

Que ação a Curious Partners tomou em relação ao financiamento da Homeplus? A Curious Partners declarou a rescisão antecipada da dívida (EOD) sobre 600 bilhões de won em financiamento DIP fornecido à Homeplus no dia 3, exigindo o reembolso imediato e iniciando pedidos de reembolso em dinheiro aos fiadores Kim Byung-joo e ao vice-presidente Kim Gwang-il.