BloodInStreets

你需要先了解的ADR基礎
ADR（Американский депозитарный распорядительный документ, American Depositary Receipt） — это еще одна форма присутствия иностранных компаний на рынке капитала США. Проще говоря, когда зарубежные компании хотят выйти на рынок американских акций, они передают свои акции депозитарному банку в США, который выпускает сертификаты, представляющие эти акции. Инвесторы могут покупать их так же, как и американские акции, на NASDAQ, NYSE или внебиржевом рынке.
Например, тайваньская компания TSMC торгуется на тайваньской бирже (код 2330) и одновременно выпускает ADR на Нью-Йоркской фондовой бирже (код TSM), что позволяет американским и глобальным инвесторам торговать напрямую. Для инвесторов ADR можно просто понять как акции иностранной компании, выпущенные на американском рынке, с таким же способом торговли, как и американские акции.
Почему иностранные компании выпускают ADR?
Для эмитирующих компаний ADR предоставляет относительно легкий способ

Банк Японии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, что должно было стимулировать йену, но из-за отсутствия ясных сигналов о повышении ставки рынок воспринял это как мягкую политику, что привело к ослаблению йены. Глобальные процентные разницы, отсутствие руководящих указаний по политике и неопределенность в темпах повышения ставок создают давление на йену, которая в краткосрочной перспективе остается в диапазоне 135-140.

Банк Японии на прошлой пятнице повысил ставку политики до 0,75%, создав 30-летний максимум, однако не смог поддержать иену. USD/JPY вместо этого прорвал 157,4, демонстрируя учебниковый парадокс «повышение процентных ставок, ослабление валюты». Какая рыночная логика скрывается за этим?
Дилемма привлекательности дифференциала процентных ставок vs. обещание повышения ставок
Почему ястребиный сигнал Банка Японии дал сбой?
На поверхности рост ставок — это сигнал силы валюты. Но рынок уже это понял — процентная ставка иены в размере 0,75% всё ещё оставляет огромный дифференциал по сравнению с доходностью доллара выше 4,5%. Расчёт инвесторов прост: до тех пор, пока Банк Японии не спешит с дальнейшим повышением ставок, математическая модель арбитражной торговли остаётся актуальной.
По оценкам Morgan Stanley, в мире всё ещё остаётся примерно 500 млрд долларов невыясненных позиций по иеневому арбитражу. Эти средства занимаются по минимальной стоимости иены, а затем инвестируются в американские технологические акции, развивающиеся рынки

Поддержка множества благоприятных факторов способствует общему росту глобальных активов, при этом рынок драгоценных металлов достиг исторического максимума; американский фондовый рынок продолжает расти, особенно выделяются технологические акции. Материнская компания Google Alphabet планирует приобрести предприятие в области чистой энергии за 4,75 миллиарда долларов, что свидетельствует о важности будущего электроснабжения. Представители Федеральной резервной системы намекают на возможное продолжение снижения ставок в следующем году, что поддерживает рискованные активы. Доля долларовых резервов немного снизилась.

Платиновый рынок в 2025 году пережил сильный рост, достигнув новых рекордных цен, чему способствовали глобальный дефицит поставок и быстрый рост спроса на водородную промышленность. Производство платины в Южной Африке снизилось, что усугубило дефицит предложения, и Deutsche Bank ожидает дальнейшего увеличения спроса в будущем. Инвесторам следует учитывать краткосрочные риски и долгосрочные возможности, разрабатывая разумные стратегии для участия в инвестициях в платину.

Финансовое превосходство, бычья атмосфера
В критический момент, когда решение Федеральной резервной системы уже близко, тайваньский фондовый рынок демонстрирует неожиданную устойчивость. Индекс weighted index сегодня (10) закрыт ростом на 218.13 пункта до 28400.73 пункта, рост составил 0.77%, объем торгов за день — 4921.8 млрд юаней, что свидетельствует о восстановлении участия рынка. Поведение рынка подтверждает, что инвесторы продолжают сохранять доверие к ожиданиям снижения ставок и глобальной денежной политике, а также активно вкладывают средства после восстановления всех скользящих средних.
Фундаментальные показатели поддерживают рост, акции с высокой капитализацией выступают в роли драйверов
Сегодня TSMC сыграла важную роль в повышении индекса. Компания опубликовала после закрытия отчет о консолидированной выручке за ноябрь в размере 3436.14 млрд юаней, что на 24.5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, установив новый рекорд за этот месяц. За первые 11 месяцев выручка превысила 3.4 трлн юаней, обновив исторические рекорды. В условиях продолжающегося расширения спроса на AI аналитики ожидают, что выручка за четвертый квартал может превзойти квартальные рекорды и даже достичь новых высот за один квартал.

Курс юаня к доллару США недавно превысил 7, достигнув нового годового максимума, что в основном обусловлено ослаблением доллара, политикой центрального банка и спросом на валюту в конце года. Организации в целом положительно оценивают перспективы укрепления юаня в 2026 году и прогнозируют дальнейшее снижение курса доллара к юаню.

Федеральная резервная система — это "теневой кукловод"
Фокус рынка сейчас сосредоточен на решении по процентной ставке Банка Японии 19 декабря. Но истинное влияние на судьбу иены может исходить не от самого Банка Японии.
Аналитики указывают, что Федеральная резервная система объявит о своем решении по ставке за неделю до заседания Банка Японии. Это означает, что Банк Японии, скорее всего, будет корректировать свою стратегию в зависимости от позиции ФРС. Проще говоря: если ФРС останется на месте, Банк Японии почувствует сильное давление на повышение ставки; наоборот, если ФРС начнет снижать ставку, у Банка Японии будет больше оснований отложить повышение.
Последние результаты рыночных опросов показывают, что вероятность того, что Банк Японии повысит ставку в декабре или январе, почти равна — около 50%. Аналитик Австралийского федерального банка Кэрол Конг считает, что осторожный Банк Японии может выбрать стратегию "наблюдения и ожидания", дождаться утверждения бюджета парламентом, прежде чем предпринимать действия. Такой подход позволит подготовиться к последующим переговорам о заработной плате.

Макроэкономический фон: изменение политики Федеральной резервной системы может повысить риск-аппетит
К концу года праздничные дни в США и других странах привели к закрытию основных рынков, однако фокус по-прежнему сосредоточен на политическом курсе ФРС. После трёх снижений ставок в течение года, Федеральная резервная система ожидает новых ориентиров от данных по рынку труда и инфляции. Стоит отметить, что ФРС выражает обеспокоенность ростом уровня безработицы и считает, что данные по нефермерским предприятиям могут быть переоценены, а фактический рост занятости, возможно, уже стал отрицательным. Bank of America прогнозирует, что ФРС проведёт два снижения ставок в первой половине года, а доходность 10-летних облигаций США к концу года снизится до диапазона 4%–4,25%. Эти ожидания по мягкой денежно-кредитной политике могут оказать потенциальную поддержку американским акциям и другим рисковым активам.
EUR/USD: 1.1700 становится ключевым уровнем
В выходные торги евро/доллар вырос умеренно, достигнув максимума 1.1793, однако всё ещё ограничен уровнем 1.1800. Технически краткосрочная граница между быками и медведями находится на уровне 1.1700

Глядя на торговлю, вы когда-нибудь обращали внимание на эти загадочные цифры «внутреннего рынка» и «внешнего рынка»? Многие инвесторы каждый день смотрят на цены сделок, максимальные и минимальные цены, но упускают важные сигналы, скрытые в деталях торговли. На самом деле, соотношение внутреннего и внешнего рынка может наглядно отражать изменение отношения покупателей и продавцов на рынке и даже предсказывать следующие шаги краткосрочных фондов.
Суть торговли: кто активно совершает сделки?
Чтобы понять внутренний и внешний рынок, сначала необходимо разобраться в одной ключевой логике — кто активно способствует совершению сделок.
На фондовом рынке существуют два способа котирования: продавцы выставляют «委賣价» (надеясь продать дороже), покупатели выставляют «委買价» (надеясь купить дешевле). Это все лишь заявки, реальная сделка — это то, что имеет значение.
Когда спрос на рынке превышает предложение, это означает, что покупателей больше, спрос сильнее. Но более важно, кто выбирает активно поглотить ордер другой стороны:
Внутренний рынок: продавец акций напрямую совершает сделку по «委買价»,

Недавние показатели курса юаня к доллару США демонстрируют сильный рост, достигнув новых минимумов, и рынок настроен оптимистично относительно будущего повышения стоимости. Многие аналитические учреждения прогнозируют дальнейшее укрепление юаня к 2026 году, что обусловлено слабостью доллара, поддержкой со стороны политики центрального банка и сильным внешнеторговым валютным поступлением. Аналитики считают, что юань недооценен, и в будущем он может дополнительно повысить привлекательность китайского капитального рынка.

Что такое NFT? Почему он отличается от биткоина и эфириума?
В последнее время слово NFT часто мелькает в новостях, но многие на самом деле не совсем понимают, что это такое. Проще говоря, NFT — это сокращение от "невзаимозаменяемый токен", по сравнению с такими "взаимозаменяемыми токенами", как биткоин и эфириум.
В чем же разница? Представьте, что у вас есть купюра на 100 рублей, и у меня есть купюра на 100 рублей — эти деньги полностью одинаковы и могут быть обменены друг на друга без разницы — это взаимозаменяемость, к ней относятся биткоин(BTC) и эфириум(ETH). Но если у вас есть картина Пикассо, а у меня — картина Моне, эти произведения точно не могут быть взаимозаменяемы, потому что у каждой есть свои особенности — это и есть невзаимозаменяемость, то есть основная концепция NFT.
Конкретно, NFT включает в себя произведения искусства, игровые персонажи, виртуальную недвижимость, домены и любые уникальные цифровые активы. Все они работают на блокчейне,

Недавно австралийский доллар/доллар США показал впечатляющий рост, поднявшись на 8.4% с начала года - это уровень "взрывного" движения на валютном рынке. Deutsche Bank и National Australia Bank выступили с амбициозными прогнозами - к концу 2026 года обменный курс AUD/USD может достичь 0.71, что указывает на дальнейший потенциал укрепления австралийского доллара.
Почему австралийский доллар вдруг стал таким сильным?
На самом деле всё просто - позиции центральных банков Австралии и США "различаются".
В Австралии отскок инфляции вызывает бдительность, протокол декабрьского заседания отправил ястребиные сигналы, и рынок в целом считает, что Резервный банк Австралии будет повышать ставки в 2026 году. Что касается ФРС, то цикл снижения ставок должен продолжиться, ожидается 2 снижения ставок в 2026 году. Один может повышать ставки, другой продолжает их снижать - разница в ставках растёт, австралийский доллар естественно становится дороже.
Кроме того, есть ещё один драйвер: "бычий" рынок сырья. Золото, серебро, медь и другие основные товары в последнее время

Нефть считается черным золотом и занимает важное место в современной экономике. От транспортировки и химического производства до электроснабжения — потребность в энергии пронизывает все отрасли. Поскольку нефть является невозобновляемым ресурсом, колебания ее цены напрямую зависят от соотношения спроса и предложения, и зачастую бывают очень резкими. В 2023 году международная ситуация сложна и переменчива: ожидания экономического восстановления, обострение геополитических конфликтов, напряженность в поставках нефти — все эти факторы тесно переплелись и существенно влияют на инвестиционные возможности в нефтяные акции.
Реверс рыночной динамики в энергетическом секторе
Обратимся к 2022 году: когда большинство секторов американского рынка оказались в затруднительном положении, энергетические акции выросли и выделились. Общий рост сектора составил около 65%, в то время как акции коммуникационных компаний снизились в среднем на 40%, технологический сектор — на 30%, а индекс S&P 500, являющийся наиболее представительным, снизился на 19%. За этим стояла восстановление спроса на энергию после пандемии и энергетический кризис, вызванный конфликтом между Россией и Украиной.
Однако в 20

Австралия в долгосрочной перспективе недооценивается на глобальной инвестиционной карте. Многие знают только о том, что Австралия — это место для выхода на пенсию, и игнорируют её статус второй по величине страны по запасам минералов в мире. На самом деле, среднегодовая доходность австралийского фондового рынка за последние 30 лет составляет 11,8%, значительно превышая ожидания многих инвесторов. В условиях ускорения глобальной энергетической трансформации, взрыва спроса на вычислительные мощности AI и роста геополитических рисков, акции Австралии становятся новым направлением для капиталовложений.
Переломный момент на австралийском рынке 2024: от застоя к трансформации
Индекс Австралии (ASX200) вырос на 12,95% в 2024 году, однако эта цифра скрывает значительные различия между секторами. Традиционные акции литиевых рудников упали на 30% из-за перенасыщения мощностями, в то время как ведущие компании по добыче меди удвоили свои цены благодаря росту спроса на AI-центры и электромобили — это именно тот сигнал, который предвещает предстоящий перелом на австралийском рынке.
Министр финансов Австралии Чалмерс в конце 2024 года объявил о важной политике: начиная с 2025 года, он планирует предоставлять субсидии экспортерам водорода по цене за килограмм

Выбирайте правильные инструменты — инвестиции станут эффективнее
Хотите проявить себя на финансовом рынке? Первый шаг — найти подходящий инструмент для анализа рынка. Сегодня на рынке представлено множество инвестиционных приложений, каждое с уникальными функциями. В этой статье собраны полезные приложения для американского и тайваньского рынка, чтобы помочь инвесторам выбрать наиболее подходящее программное обеспечение для анализа рынка в соответствии с их потребностями.
Американские приложения: актуальные котировки и профессиональный анализ обязательны
Американский рынок акций, являющийся центром мировой финансовой системы, привлекает внимание многих тайваньских инвесторов. Выбор полнофункционального приложения для американских акций позволяет всегда быть в курсе рыночных тенденций.
TradingView: самый профессиональный инструмент для анализа американских акций
TradingView — популярное приложение среди инвесторов, торгующих американскими акциями. Оно предлагает простой и быстрый интерфейс, графики, которые подходят как для новичков, так и для профессиональных трейдеров. TradingView обладает обширной библиотекой технических индикаторов.

Почему инвестировать в акции США?
На глобальном финансовом рынке фондовый рынок США известен своим большим масштабом, высокой ликвидностью и прозрачностью системы. Ежедневный объём торгов превышает 10 миллиардов акций, такая активность гарантирует, что рынок сложно манипулировать искусственно, а инвестиционная среда относительно справедлива.
Многие транснациональные корпорации — будь то азиатские интернет-компании вроде Alibaba и JD.com или глобально известные бренды как TSMC и Starbucks — выбирают листинг в США. Почему? Потому что США — это рынок с наиболее свободным притоком капитала в мире, способный обеспечить компаниям максимальный объём привлечения средств и самую широкую инвесторскую базу.
Для розничных инвесторов инвестирование в акции США имеет четыре основных преимущества:
Низкий порог входа — акции США можно покупать по 1 акции без ограничений по «лотам». Если цена акции Tesla составляет 260 долларов, вам нужно всего 260 долларов для входа. Для сравнения, гонконгские акции требуют минимум 100 или 1000 акций, а A-акции требуют минимум 100 акций

Тайваньский юань к японской иене достиг уровня 4,85, и количество людей, желающих купить японскую иену, начало расти. Однако не спешите бежать в банк, потому что если выбрать неправильный канал обмена, только разница в курсе может стоить вам несколько тысяч тайваньских юаней больше. Мы составили для вас обзор четырёх последних способов покупки японской иены и покажем на реальных цифрах, какой из них действительно самый выгодный.
Что нужно знать перед покупкой японской иены: почему важно следить за курсом?
Когда говорят о покупке японской иены, многие думают, что она нужна только для туристических поездок за границу. На самом деле японская иена давно вышла за рамки роли «туристической валюты».
С точки зрения повседневного использования, будь то покупки в Токио, катание на лыжах на Хоккайдо или закупка японских товаров у перепродавцов, наличные транзакции по-прежнему составляют основную часть. С инвестиционной точки зрения японская иена является одной из трёх основных валют-убежищ в мире (две другие — доллар США и швейцарский франк). Когда на глобальных рынках возникает волатильность, капиталы устремляются в японскую иену для защиты. Во время русско-украинского конфликта в 2022 году японская иена укрепилась на 8% за неделю, в то время как фондовые рынки упали на 10% за тот же период — это демонстрирует стоимость защитного актива.