ตลาดอนุพันธ์ของ Binance เกิดการปรับเลเวอเรจอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน เนื่องจากเทรดเดอร์ BTC และ ETH ลดการถือสถานะ หลังจากการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จากการให้ความเห็นของนักวิเคราะห์ CryptoQuant อย่าง Amr Taa พบว่า open interest ของ Bitcoin บน Binance ลดลงประมาณ 18% ขณะที่ open interest ของ Ethereum ลดลงราว 25% การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก Fed คงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ในกรอบ 3.50%-3.75% ส่งผลให้เทรดเดอร์ปิดสถานะและลดเลเวอเรจท่ามกลางมุมมองนโยบายที่ระมัดระวัง โดย open interest ซึ่งเป็นมูลค่ารวมของสัญญาอนุพันธ์ที่ยังไม่ถูกชำระ ลดลงเกือบ 1.5 พันล้านดอลลาร์ทั้งใน BTC และ ETH สะท้อนการลดทอนความเสี่ยงโดยรวม ไม่ใช่การเทขายที่จำกัดอยู่เพียงตลาดใดตลาดหนึ่ง
Binance บันทึกการลดเลเวอเรจเกือบ 1.5 พันล้านดอลลาร์ใน BTC และ ETH
open interest ของ Bitcoin บน Binance ลดลงจาก 4.51 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 3.7 พันล้านดอลลาร์ โดยตัดเลเวอเรจที่มีมูลค่าประมาณ 810 ล้านดอลลาร์ออกจากตลาด ซึ่งคิดเป็นการลดลงราว 18% และถือเป็นหนึ่งในปรับลดตำแหน่งอนุพันธ์ของ BTC ในระยะสั้นที่ชัดเจนที่สุดบนแพลตฟอร์ม
Ethereum ลดลงอย่างหนักกว่าในแง่เปอร์เซ็นต์ open interest ของ ETH บน Binance ลดลงจาก 2.8 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 2.1 พันล้านดอลลาร์ ลบสถานะออกประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ ระดับปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ บ่งชี้ว่าเลเวอเรจของ Ethereum ถูกคลายออกอย่างจริงจังกว่าเลเวอเรจของ Bitcoin
โดยรวมแล้ว open interest ของ Bitcoin และ Ethereum รวมกันเกือบ 1.5 พันล้านดอลลาร์หายไปจาก Binance ในช่วงเวลาสั้นๆ การลดลงที่เกิดพร้อมกันนี้ชี้ไปที่การลดทอนความเสี่ยงอย่างกว้างขวางในสินทรัพย์คริปโตรายใหญ่ มากกว่าการเทขายที่จำกัดอยู่แค่ตลาดเดียว
Open Interest ของ Bitcoin ลดลง 18% บน Binance
การปรับฐานยังสะท้อนผ่านการเปลี่ยนแปลงของ open interest รายวันที่ Binance ด้วย open interest ของ BTC จากเดิมที่มีการเปลี่ยนแปลงเป็นบวก 258 ล้านดอลลาร์ เปลี่ยนไปเป็นการเปลี่ยนแปลงติดลบ 620 ล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมง ส่งผลให้เกิดการแกว่งสุทธิราว 878 ล้านดอลลาร์
ซึ่งแสดงว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้เป็นเพียงการลดการเปิดรับความเสี่ยงแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่เป็นการกลับทิศอย่างรวดเร็วในตำแหน่งของเทรดเดอร์ เมื่อ open interest ลดลงอย่างรวดเร็วพร้อมกับที่เทรดเดอร์ลดเลเวอเรจ มักสะท้อนว่าผู้เข้าร่วมตลาดกำลังระมัดระวังมากขึ้นและหลีกเลี่ยงการจับกลุ่มในสถานะที่แออัด
Open Interest ของ Ethereum ลดลง 25% หลัง Fed คงดอกเบี้ย
การลดลงของ Ethereum รุนแรงกว่าในแง่เปอร์เซ็นต์ การดรอป 25% ใน open interest ของ ETH บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจลดการเปิดรับความเสี่ยงใน Ethereum อย่างจริงจังกว่าใน Bitcoin
การลดลงดังกล่าวยังผลักให้ open interest ของ ETH บน Binance เข้าใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ เรื่องนี้มีนัยสำคัญเพราะสะท้อนการรีเซ็ตเชิงเก็งกำไรที่ลึกกว่า โดยเฉพาะหลังจาก Ethereum เคยดึงดูดกิจกรรมอนุพันธ์อย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นปี
การลดลงไม่ได้จำกัดแค่ Binance สัญญา Ethereum บน Gate.io ก็โดนแรงกดดันเช่นกัน โดย open interest ลดลงอีกครั้งสู่ราว 1.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งชี้ว่าการปรับเลเวอเรจกระจายไปตามแพลตฟอร์มอนุพันธ์คริปโตรายใหญ่หลายแห่ง ไม่ใช่แค่บางเจ้าเดียว
FAQ
อะไรเป็นสาเหตุที่ทำให้ open interest ของ Bitcoin และ Ethereum ลดลงในวันที่ 17 มิถุนายน?
open interest ของ Bitcoin และ Ethereum บน Binance ลดลงอย่างชัดเจนเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน หลัง Fed ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิงไว้ในกรอบ 3.50%-3.75% ตามที่นักวิเคราะห์ CryptoQuant อย่าง Amr Taa ระบุ open interest ของ Bitcoin ลดลงประมาณ 18% และ open interest ของ Ethereum ลดลงราว 25% ขณะที่เทรดเดอร์ลดการเปิดรับความเสี่ยงด้วยเลเวอเรจและปิดสถานะเพื่อตอบสนองต่อมุมมองนโยบายที่ระมัดระวังของ Fed
เปิดรับความเสี่ยงในรูป open interest ถูกเอาออกจากตลาดอนุพันธ์ของ Binance มากแค่ไหน?
open interest รวมเกือบ 1.5 พันล้านดอลลาร์ของ Bitcoin และ Ethereum ถูกเอาออกจาก Binance open interest ของ Bitcoin ลดลงจาก 4.51 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 3.7 พันล้านดอลลาร์ ลดลงราว 810 ล้านดอลลาร์ ส่วน open interest ของ Ethereum ลดลงจาก 2.8 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 2.1 พันล้านดอลลาร์ โดยลบสถานะออกประมาณ 700 ล้านดอลลาร์
เหตุใด open interest ของ Ethereum จึงลดลงมากกว่า Bitcoin?
open interest ของ Ethereum บน Binance ลดลง 25% เทียบกับ Bitcoin ที่ลดลง 18% บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจลดการเปิดรับความเสี่ยงใน Ethereum อย่างจริงจังกว่า การลดลงทำให้ open interest ของ ETH เข้าใกล้ระดับช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ สะท้อนการรีเซ็ตที่ลึกกว่าในเชิงเก็งกำไร หลังจาก Ethereum เคยดึงดูดกิจกรรมอนุพันธ์อย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นปี
