CME Group และ Morningstar ลงนามในข้อตกลงอนุญาตสิทธิ์แบบเอกสิทธิ์เฉพาะบุคคลหลายปี เพื่อเปิดตัวอนุพันธ์ที่อ้างอิงดัชนีหุ้นสหรัฐของ Morningstar ข้อตกลงดังกล่าวทำให้ CME เข้าถึงผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ที่อิงตามดัชนีหุ้นของ Morningstar รวมถึงเกณฑ์ชี้วัด Morningstar US Total Market, Large Cap, Value, Growth, Mid Cap และ Small Cap ตามที่บริษัทระบุ ดัชนีเหล่านี้เป็นฐานให้กับสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในมูลค่าที่อ้างอิงตัวชี้วัด ข้อตกลงดังกล่าวสะท้อนถึงความต้องการของนักลงทุนสถาบันต่อเครื่องมือสำหรับการป้องกันความเสี่ยงแบบเฉพาะทางและการบริหารพอร์ต ขณะที่ผู้ให้บริการดัชนีเริ่มทำหน้าที่เป็นชั้นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินภายในระบบการเงินสมัยใหม่
CME เข้าถึงเกณฑ์ชี้วัดของ Morningstar ที่หนุนสินทรัพย์มูลค่า 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อตกลงดังกล่าวทำให้ CME ได้เข้าถึงผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ที่อิงตามดัชนีหุ้นของ Morningstar รวมถึงเกณฑ์ชี้วัด Morningstar US Total Market, Large Cap, Value, Growth, Mid Cap และ Small Cap ตามที่บริษัทระบุ ดัชนีเหล่านี้เป็นฐานให้กับสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ Morningstar ได้เข้าซื้อ CRSP ก่อนหน้านี้ในปีนี้ ซึ่งช่วยขยายสถานะในตลาดเกณฑ์ชี้วัดหุ้นสหรัฐ ดัชนีของ CRSP อยู่เบื้องหลังสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และในอดีตเคยขับเคลื่อนผลิตภัณฑ์การลงทุนรายใหญ่สำหรับสถาบันและผลิตภัณฑ์ ETF ความร่วมมือครั้งใหม่ของ CME จะเปลี่ยนจากโครงสร้างพื้นฐานเพื่อการลงทุนแบบพาสซีฟ ให้เป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขัน
นักลงทุนสถาบันต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบเฉพาะทาง
Tim McCourt ประธานเจ้าหน้าที่บริหารอาวุโสและหัวหน้ากลุ่มตราสารทุน ฟอเร็กซ์ และผลิตภัณฑ์ทางเลือก ของ CME Group กล่าวว่านักลงทุนสถาบันมีความต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและการบริหารพอร์ตที่เฉพาะทางมากขึ้น “เมื่อรวมตลาดอนุพันธ์ตราสารทุนที่มีสภาพคล่องสูงของ CME Group เข้ากับระบบนิเวศดัชนีที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลของ Morningstar คาดว่าเราจะสามารถจัดเตรียมกรอบการทำงานที่เหมาะสมที่สุดให้กับลูกค้าทั่วโลกของเรา เพื่อรับมือความผันผวนของตลาดอย่างปลอดภัยและคว้าโอกาสใหม่ๆ” McCourt กล่าว ตามบทความข่าวต้นทาง นักลงทุนยุคใหม่มักมองหาโอกาสที่เจาะจงตามปัจจัย (factor-specific exposure) การปรับเอียงสไตล์ (style tilts) การแบ่งตามขนาด (size segmentation) การหมุนเวียนตามภาคส่วน (sector rotation) การป้องกันความเสี่ยงด้านความผันผวน (volatility hedging) และการเพิ่มชั้นการจัดการพอร์ต (portfolio overlays)
Morningstar ขยายบทบาทการเทรดในกลุ่มสถาบัน หลังเข้าซื้อ CRSP
Amelia Furr ประธานของ Morningstar Indexes อธิบายความร่วมมือดังกล่าวว่าเป็นส่วนหนึ่งของการขยายไปสู่ตลาดการเทรดของสถาบันที่กว้างขึ้น “ด้วยการเข้าซื้อ CRSP ก่อนหน้านี้ในปีนี้ เรากลายเป็นผู้ให้บริการชั้นนำของเกณฑ์ชี้วัดหุ้นสหรัฐ และความสัมพันธ์ใหม่กับ CME Group จะช่วยเร่งการเติบโตของเราต่อไปอีก” Furr กล่าว เธอเสริมว่า “สิ่งที่น่าตื่นเต้นที่สุดคือ เราคาดว่าจะเปิดประตูใหม่ และนำดัชนีหุ้นที่มีคุณภาพสูงของเราไปสู่ส่วนแบ่งใหม่โดยสิ้นเชิงของตลาดการลงทุนระดับโลก” การเข้าซื้อ CRSP มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ เนื่องจากในอดีตดัชนีของ CRSP ได้รับความน่าเชื่อถืออย่างแข็งแกร่งจากนักลงทุนสถาบันและนักวิชาการ จากวิธีการที่ขับเคลื่อนด้วยงานวิจัยและชุดข้อมูลตลาดในอดีต
ผู้ให้บริการดัชนีแข่งขันกันในโครงสร้างพื้นฐานของเกณฑ์ชี้วัด
CME ครองความเป็นผู้นำอยู่แล้วในตลาดฟิวเจอร์สขนาดใหญ่ ครอบคลุมทั้งอัตราดอกเบี้ย หุ้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สินค้าโภคภัณฑ์ และอนุพันธ์คริปโต อย่างไรก็ตาม การแข่งขันภายในระบบนิเวศของเกณฑ์ชี้วัดยังทวีความเข้มข้นขึ้น Nasdaq, ICE, MSCI, FTSE Russell, S&P Dow Jones Indices, STOXX และ Bloomberg ต่างแข่งขันอย่างดุเดือดในด้านการให้สิทธิ์ไลเซนส์ดัชนี การสร้างดัชนี ความร่วมมือกับ ETF และโครงสร้างพื้นฐานด้านอนุพันธ์ เพียงแค่การให้สิทธิ์ไลเซนส์ดัชนีกลายเป็นเครื่องยนต์รายได้สำคัญสำหรับบริษัทรายใหญ่ด้านโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทั่วโลก บริษัทที่ควบคุมดัชนีเกณฑ์ชี้วัดมักมีอิทธิพลต่อกระแสเงินทุน ระบบนิเวศ ETF การจัดสรรสินทรัพย์ กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ ตลาดอนุพันธ์ และกรอบการบริหารความเสี่ยง
FAQ
ข้อตกลงอนุญาตสิทธิ์ระหว่าง CME และ Morningstar ครอบคลุมอะไรบ้าง?
ข้อตกลงอนุญาตสิทธิ์แบบเอกสิทธิ์เฉพาะบุคคลหลายปีทำให้ CME Group เข้าถึงผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ที่อิงตามดัชนีหุ้นของ Morningstar รวมถึงเกณฑ์ชี้วัด Morningstar US Total Market, Large Cap, Value, Growth, Mid Cap และ Small Cap
ดัชนีของ Morningstar หนุนสินทรัพย์มูลค่าเท่าใด?
ตามที่ CME Group และ Morningstar ระบุ ดัชนีดังกล่าวเป็นฐานให้กับสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีของ CRSP ซึ่ง Morningstar เข้าซื้อไปก่อนหน้านี้ในปีนี้ ก็เป็นฐานให้กับสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน
เหตุใด CME และ Morningstar จึงเข้าสู่ความร่วมมือครั้งนี้?
Tim McCourt จาก CME Group ระบุว่านักลงทุนสถาบันมีความต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและการบริหารพอร์ตที่เฉพาะทางมากขึ้น Amelia Furr จาก Morningstar อธิบายความร่วมมือครั้งนี้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของการขยายไปสู่ตลาดการเทรดของสถาบันที่กว้างขึ้น หลังจากบริษัทเข้าซื้อ CRSP ก่อนหน้านี้ในปีนี้
