ตามรายงานการวิจัยที่เผยแพร่โดย JPMorgan ในวันพุธที่ 1 กรกฎาคม ช่องว่างการประเมินมูลค่าระหว่างผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ AI และชิปหน่วยความจำ กับผู้ให้บริการคลาวด์ไฮเปอร์สเกลอย่าง Amazon, Microsoft และ Google ได้ขยายกว้างขึ้นจนถึงระดับที่ไม่ยั่งยืนในช่วงปีที่ผ่านมา แนวทางการลงทุนกำลังเปลี่ยนจากความสามารถในการคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนไปสู่ความสามารถในการทำกำไรเชิงพาณิชย์ JPMorgan ชี้ว่าหากการเติบโตของรายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ชะลอตัวตามที่ตลาดคาดการณ์—จาก 100% เมื่อเทียบปีต่อปีในปีนี้เหลือ 22% ในปี 2027—ตลาดกระทิง AI จะเผชิญความเสี่ยงสองทาง ทางบริษัทระบุตัวชี้วัดสำคัญสองประการที่ต้องจับตา: ราคาเช่าคอมพิวเตอร์ AI ซึ่งกำหนดผลกำไรของแพลตฟอร์มคลาวด์โดยตรง และราคาโทเคนโมเดลภาษาขนาดใหญ่ ซึ่งทั้งสองอ่อนตัวลงในเดือนมิถุนายนหลังจากปรับตัวดีขึ้นในเดือนเมษายน-พฤษภาคม JPMorgan เน้นย้ำว่าการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในตัวชี้วัดเหล่านี้มีความจำเป็นต่อการยืนยันวัฏจักรเชิงบวกของห่วงโซ่คุณค่า AI

news.view.source

news.article.disclaimer

news.related.news

10 ชั่วโมง ที่แล้ว

JPMorgan เตือนถึงความแตกต่างของตลาดคล้ายฟองสบู่เทคโนโลยียุค 1999 ขณะที่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้น 87%

13 ชั่วโมง ที่แล้ว

SemiAnalysis คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำในระบบของ Nvidia จะเกิน 30% ภายในสิ้นปี 2026

07-03 12:33

เจพีมอร์แกน เชส เตือน ผลงานที่เหนือกว่าในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อาจไม่ยั่งยืน ขณะที่การเทรด AI กำลังเผชิญกับการหมุนเวียน

07-03 09:29

Meta วางแผนธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI เพื่อแข่งขันกับ AWS, Azure และ Google Cloud

07-03 09:01