บริษัทหลักทรัพย์กำลังจับตาดูการประกาศผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ซึ่งมีกำหนดในวันพรุ่งนี้ โดยฉันทามติคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 85.0494 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 1700% เมื่อเทียบปีต่อปี ความคาดหวังที่เพิ่มสูงขึ้นนี้เป็นผลมาจากราคาเซมิคอนดักเตอร์ที่พุ่งสูงขึ้นจากความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน โดยนักวิเคราะห์อ้างถึงกลยุทธ์การตั้งราคาเชิงรุกและความก้าวหน้าของ HBM ว่าเป็นปัจจัยขับเคลื่อนรายได้หลัก ความสนใจของตลาดมุ่งไปที่ว่าซัมซุงจะสามารถทำผลงานเกินกว่าฉันทามติที่สูงได้หรือไม่ ท่ามกลางความผันผวนล่าสุด เนื่องจากราคาหุ้นร่วงลง 8.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และลดลง 14.6% จากจุดสูงสุด ซึ่งสะท้อนถึงทั้งความกังวลด้านอุปสงค์ AI และความกังวลเกี่ยวกับการถึงจุดสูงสุดของวงจรขาขึ้นของหน่วยความจำ
Meritz Securities คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงาน 90.1 ล้านล้านวอน ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 500,000 วอน
Meritz Securities คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ที่ 90.1 ล้านล้านวอน และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 420,000 วอน เป็น 500,000 วอน Kim Sun-woo นักวิจัยของ Meritz Securities ระบุว่ากำไรจากการดำเนินงานของแผนก DS (Device Solutions) ก่อนการตั้งสำรองโบนัสผลงานอยู่ที่ประมาณ 109.5 ล้านล้านวอน Kim กล่าวว่าราคาหน่วยความจำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นไปจนถึงสิ้นปี และแนวโน้มผลประกอบการทำลายสถิติของซัมซุงจะดำเนินต่อไปตลอดทั้งปี นักวิจัยเน้นย้ำว่าอุปทานหน่วยความจำยังไม่เพียงพอต่อการเติบโตของอุปสงค์อย่างน้อยจนถึงไตรมาส 4 โดยสังเกตว่าการปรับขึ้นราคาตามโครงสร้างเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในยุคของการแข่งขันการลงทุนใน AGI (ปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป)
Samsung Securities และ Eugene Investment คาดการณ์ผลใกล้เคียงฉันทามติ
Samsung Securities คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ที่ 86 ล้านล้านวอน สูงกว่าฉันทามติเล็กน้อย โดยคงราคาเป้าหมายที่ 500,000 วอน Lee Jong-wook นักวิจัยของ Samsung Securities อธิบายว่าการคาดการณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงการปรับเพิ่มสมมติฐานการเติบโตของราคาขายเฉลี่ย (ASP) ของ DRAM ทั่วไปจาก 50% เป็น 55% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส โดยรวมเอาตราคาเซิร์ฟเวอร์ DRAM ที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่เดือนที่แล้ว และการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรของ NAND เพิ่มเติม Lee ระบุว่าความกังวลของนักลงทุนในปัจจุบันเป็นเพียงเสียงรบกวน ไม่ใช่ความเสียหายพื้นฐาน และระบุถึงตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้ เช่น รายละเอียดข้อตกลงระยะยาว (LTA) ของบริษัท ข้อตกลงราคา HBM ในปีหน้า และนโยบายคืนทุนแก่ผู้ถือหุ้นที่เชิงรุกมากขึ้น
Eugene Investment Securities คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ที่ 83.1 ล้านล้านวอน ต่ำกว่าฉันทามติ ในขณะที่คงราคาเป้าหมายที่ 560,000 วอน Son In-jun นักวิจัยของ Eugene Securities ประมาณการว่าซัมซุงเป็นผู้นำนโยบายการตั้งราคาเชิงรุกและบรรลุระดับ ASP แบบผสมที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง โดย HBM ก็แสดง ASP แบบผสมที่ดีขึ้นผ่านการจัดส่ง HBM4 เชิงรุก
ตลาดหันมาให้ความสนใจว่าผลประกอบการจะเกินความคาดหวังที่สูงหรือไม่
Han Ji-young นักวิจัยจาก Kiwoom Securities ตั้งข้อสังเกตว่าฉันทามติกำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ อยู่ที่ 85 ล้านล้านวอน ซึ่งบ่งชี้ว่าคาดว่าจะมีผลประกอบการทำลายสถิติ แต่ระดับความคาดหวังที่แท้จริงของตลาดอาจสูงกว่า 85 ล้านล้านวอน Han ระบุว่าหากความรุนแรงของเซอร์ไพรส์ในผลประกอบการของซัมซุงอ่อนแรง อาจเกิดแรงขายจากการรับรู้ว่าตัวเร่งปฏิกิริยาหมดไป อย่างไรก็ตาม Han เน้นย้ำว่าซัมซุงร่วงลง 8.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 14.6% จากจุดสูงสุด เนื่องจากความกังวลด้านอุปสงค์ AI และความกังวลเกี่ยวกับการถึงจุดสูงสุดของวงจรขาขึ้นของหน่วยความจำ นักวิจัยวิเคราะห์ว่า แม้ในอดีตการประกาศผลประกอบการจะขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังล้วนๆ แต่ครั้งนี้ทั้งความคาดหวังและความวิตกกังวลมีอยู่ร่วมกัน ทำให้สถานการณ์การผ่อนคลายของตลาดมีความเหมาะสมมากกว่าผลลัพธ์แบบขายตามข่าวหลังประกาศผลเบื้องต้น
คำถามที่พบบ่อย
ฉันทามติคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ คือเท่าไร?
ฉันทามติคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ อยู่ที่ 85.0494 ล้านล้านวอน คิดเป็นเพิ่มขึ้น 1700% เมื่อเทียบปีต่อปี ตามข้อมูลของ FnGuide
เหตุใด Meritz Securities จึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้นซัมซุง อิเลคโทรนิคส์?
Meritz Securities ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 420,000 วอน เป็น 500,000 วอน โดยอิงจากการคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ที่ 90.1 ล้านล้านวอน โดยอ้างถึงราคาหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงสิ้นปี และอุปทานที่ไม่เพียงพอต่อการเติบโตของอุปสงค์อย่างน้อยจนถึงไตรมาส 4
