ทรัมป์ชี้เบาล์ลลดอัตราดอกเบี้ยทันที! การคาดการณ์การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FED: โอกาส 99% ที่จะไม่เปลี่ยนแปลง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 17 มีนาคม ที่การประชุมที่ทำเนียบขาว ได้ออกมาเรียกร้องต่อประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างเปิดเผยอีกครั้ง ให้เรียกประชุม “พิเศษ” เพื่อปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันที และโพสต์ข้อความเรียกร้องให้บอร์ดเฟด “ลดอัตราดอกเบี้ยโดยทันที” ทรัมป์กล่าวว่า “มีโอกาสที่ดีกว่าตอนนี้ไหมที่จะลดดอกเบี้ย? เด็กประถมปีที่สามก็รู้คำตอบแล้ว” อย่างไรก็ตาม จากการประเมินราคาทันทีในตลาดฟิวเจอร์สของ Chicago Mercantile Exchange (CME) โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมในสัปดาห์นี้สูงถึง 99%

เหตุผลของทรัมป์ในการเรียกร้องลดดอกเบี้ย: หนี้รัฐบาล ตลาดอสังหาริมทรัพย์ ตลาดหุ้น และสภาพคล่องในคริปโตเคอร์เรนซี

ความต้องการของทรัมป์ในการลดดอกเบี้ยไม่ได้เป็นเพียงความรู้สึกฉับพลัน ปีนี้ในเดือนมกราคม เขาได้เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ย “อย่างมาก” จนถึง “ระดับต่ำสุดในโลก” วิจารณ์ว่าบอร์ดเฟด “สายเกินไป” และอ้างว่าการรักษาอัตราดอกเบี้ยสูง “กำลังทำลายสหรัฐอเมริกาและความมั่นคงของชาติ” การกดดันครั้งนี้มีแรงจูงใจเชิงโครงสร้างหลายประการ:

• ลดต้นทุนดอกเบี้ยของหนี้รัฐบาล: หนี้สาธารณะของสหรัฐที่ยังค้างอยู่ประมาณ 39 ล้านล้านดอลลาร์ การลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยลดภาระดอกเบี้ยรายปีของรัฐบาลโดยตรง

• กระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์และการบริโภค: ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลงช่วยสนับสนุนความต้องการสินเชื่อบ้าน การใช้จ่าย และการลงทุนของธุรกิจ

• สนับสนุมูลค่าหุ้นในตลาด: สภาพแวดล้อมดอกเบี้ยต่ำมักสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้น ทำให้ตลาดมีอารมณ์บวก

• เพิ่มสภาพคล่องในตลาดคริปโต: ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลงทำให้เงินทุนไหลเข้าสู่หุ้นและคริปโตเคอร์เรนซี รวมถึงสินทรัพย์เสี่ยงสูงอื่น ๆ

ท่าทีของเฟด: โอกาส 99% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้

(ที่มา: Trading Economics)

เฟดเริ่มการประชุมประจำเดือนมีนาคมเป็นเวลา 2 วัน เมื่อวันอังคาร โดยคาดว่าจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ จากการประเมินราคาล่วงหน้าของตลาดฟิวเจอร์ส CME โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในสัปดาห์นี้สูงถึง 99% และในการประชุมวันที่ 29 เมษายน ก็มีโอกาส 97% ที่จะไม่เปลี่ยนแปลง อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้วก็ยังคงที่อยู่ในระดับนี้ ปัจจุบันตลาดแทบจะไม่คาดหวังการลดดอกเบี้ยในระยะสั้น

ผู้สมัครเป็นประธานเฟดคนต่อไปที่ทรัมป์เสนอชื่อ คือ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) คาดว่าจะเข้ารับตำแหน่งหลังจากที่เจอโรม พาวเวลล์ ครบวาริในกลางเดือนพฤษภาคม ตลาดเชื่อว่าวอร์ชมีแนวโน้มสนับสนุนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากกว่า แต่ก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นทางการ คาดว่าเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันจะยังคงเดิม

สถานการณ์ซับซ้อนในตลาดคริปโต: คาดการณ์ลดดอกเบี้ยและแรงกดดันจากเงินเฟ้อสองด้าน

ความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยเป็นประโยชน์ต่อคริปโตเคอร์เรนซีได้รับความสนใจจากนักลงทุนอยู่แล้ว แต่สถานการณ์ซับซ้อนขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นสามารถส่งผ่านต้นทุนการขนส่งไปยังอาหารและสินค้าอื่น ๆ ทำให้ระดับเงินเฟ้อโดยรวมสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้ว เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจะทำให้เฟดรักษาหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าลดดอกเบี้ย

ข้อมูลจาก Trading Economics ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์คงที่ที่ 2.4% แต่คาดว่าข้อมูลในเดือนมีนาคมจะเพิ่มขึ้นอีก Jeff Mei ซีอีโอของ BTSE ให้ความเห็นกับ Cointelegraph ว่า นักเทรดได้รวมความเป็นไปได้ที่ “ปีนี้จะไม่มีการลดดอกเบี้ย” เข้าสู่การประเมินราคาในตลาด สภาพคล่องของคริปโตเผชิญแรงกดดันด้านขาลง “ค่อนข้างจำกัด” เพราะผลกระทบสุดท้ายของราคาน้ำมันต่อเงินเฟ้อ “ยังไม่ชัดเจนในขณะนี้” และแนวโน้มที่เฟดจะดำเนินนโยบายในระยะสั้นคือ “รอและดู”

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมทรัมป์ยังคงเรียกร้องให้เฟดลดดอกเบี้ยอยู่เสมอ?

เป้าหมายหลักของทรัมป์คือการลดภาระดอกเบี้ยของหนี้สาธารณะประมาณ 39 ล้านล้านดอลลาร์ การกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์และการบริโภค การสนับสนุนมูลค่าหุ้น และการเพิ่มสภาพคล่องในตลาดโดยรวม การลดอัตราดอกเบี้ยยังอาจนำเงินทุนไหลเข้าสู่คริปโตเคอร์เรนซีและสินทรัพย์เสี่ยงสูงอื่น ๆ ซึ่งสอดคล้องกับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของเขา

เฟดอาจลดดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้หรือไม่?

จากข้อมูลของ CME โอกาส 99% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ และ 97% ในการประชุมเดือนเมษายน นโยบายการเงินของเฟดจะขึ้นอยู่กับเป้าหมายเงินเฟ้อและข้อมูลการจ้างงานเป็นหลัก โดยไม่ได้รับอิทธิพลโดยตรงจากแรงกดดันทางการเมือง

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่านและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลต่อแนวโน้มลดดอกเบี้ยอย่างไร?

ความขัดแย้งนี้ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อเงินเฟ้อผ่านต้นทุนการขนส่ง ทำให้เฟดมีแนวโน้มที่จะรักษาหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทนที่จะลดลง ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อแนวโน้มลดดอกเบี้ย และสร้างความไม่แน่นอนในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ทั้งความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการเคลื่อนไหวของทุนในบริบทของความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์