5 biểu đồ giúp hiểu rõ tình hình thị trường Bitcoin hiện tại: Chúng ta đang ở giai đoạn nào?

Tác giả: Anthony Pompliano, Người sáng lập Professional Capital Management

Biên dịch: Jinse Caijing

Giá Bitcoin đã giảm khoảng 30% kể từ mức cao lịch sử 126.000 USD mà nó đạt được vào ngày 6 tháng 10. Từ đầu năm đến nay, mức tăng giá của Bitcoin đã giảm xuống dưới 0, và mức tăng trong 12 tháng qua chưa đến 1%. Không có gì ngạc nhiên, những người nắm giữ Bitcoin rất thất vọng về hiệu suất của tài sản này.

Cảm xúc dư luận trên mạng gần như là tiêu cực nhất trong ký ức của tôi. Nhưng những giai thoại trên mạng có thể gây hiểu lầm. Các nền tảng như Reddit hoặc X có thể chỉ là phòng vang. Vậy, dữ liệu thực sự đã cho chúng ta biết điều gì?

Năm biểu đồ dưới đây giải thích những gì đang xảy ra.

1、Khi giá Bitcoin lần trước ở mức này, thanh khoản toàn cầu thấp hơn hiện tại 70 tỷ USD

Đầu tiên, dữ liệu từ Zerohedge cho thấy, “Khi Bitcoin có giá như hiện tại, thanh khoản toàn cầu thấp hơn bây giờ 70.000 tỷ đô la.”

Điểm dữ liệu này đã vi phạm nghiêm trọng những kỳ vọng trước đó. Tất cả mọi người, bao gồm cả tôi, đều dự đoán rằng Bitcoin sẽ thu hẹp khoảng cách giữa giá của nó và tính thanh khoản toàn cầu. Vì tình huống này không xảy ra, nhiều người đang đặt câu hỏi liệu thị trường đã xảy ra thay đổi cơ bản khi Phố Wall bắt đầu chấp nhận tài sản này hay không.

Không thể phủ nhận rằng Bitcoin đã giảm 30% trong vòng một tháng rưỡi qua, bất kể nguyên nhân là gì.

2、Đây là “đợt điều chỉnh 30% thứ ba” trong chu kỳ hiện tại của Bitcoin.

James van Straten giải thích rằng đây là “lần thứ ba điều chỉnh 30%” trong chu kỳ Bitcoin này. Mỗi lần điều chỉnh, thời gian từ đỉnh đến đáy đang ngày càng rút ngắn, điều này đã thúc đẩy sự lan tỏa của nỗi sợ hãi trên thị trường.

• Tháng 8 năm 2024 (chênh lệch đồng yên): 147 ngày
• Tháng 4 năm 2025: (thuế quan) 77 ngày
• Tháng 11 năm 2025: 42 ngày

3、Lần điều chỉnh này hiện đã vào vùng quá bán

Dữ liệu từ CoinBureau cho thấy, “chỉ số RSI hàng ngày của Bitcoin đã giảm xuống 26, là mức thấp nhất kể từ tháng 2, cho thấy Bitcoin đã vào vùng quá bán.”

4、95% người nắm giữ ngắn hạn đang ở trạng thái thua lỗ

Quinten Francois chỉ ra rằng một động thái tương tự cũng xảy ra trong cung cầu lợi nhuận và thua lỗ của những người nắm giữ ngắn hạn. Chúng ta thấy rằng hơn 95% các đồng token được mua trong 155 ngày qua hiện đang trong trạng thái thua lỗ.

Rõ ràng đây là một cách để nhanh chóng gây ra sự hoảng loạn trên thị trường và làm tổn thương tâm lý thị trường. Nhưng thị trường sẽ không mãi mãi ảm đạm. Cuối cùng, giá của một tài sản nào đó sẽ giảm xuống mức đủ thấp để thu hút lại nhà đầu tư. Có thể giá Bitcoin sẽ giảm xuống còn 90.000 USD mỗi đồng, hoặc có thể thấp hơn. Tôi không biết mức giá chính xác mà sự phục hồi sẽ tiếp tục.

5、Cá voi Bitcoin tích cực mua Bitcoin

Tuy nhiên, André Dragosch của Bitwise cho biết, những con cá voi Bitcoin (những người sở hữu hơn 1000 Bitcoin) đột nhiên bắt đầu mua Bitcoin một cách tích cực ở mức giá hiện tại.

Do đó, mặc dù thanh khoản toàn cầu gia tăng, giá Bitcoin lại giảm mạnh. Hiện tại, Bitcoin đã bị bán quá mức nghiêm trọng, điều này đã khiến các cá voi Bitcoin bắt đầu mua vào một lần nữa.

Chỉ số sợ hãi và tham lam vẫn dưới 20.

Chính sự biến động, hỗn loạn và không chắc chắn này đã tạo nên những trải nghiệm của những người nắm giữ Bitcoin trong nhiều năm qua.

Những người có thể giữ bình tĩnh khi mọi người xung quanh rơi vào điên cuồng thường đạt được thành công tốt. Tuy nhiên, nói thì dễ, làm thì khó.