Coinbase Ventures gần đây đã công khai chín lĩnh vực tiềm năng nhất vào năm 2026, bao gồm Hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA, sàn giao dịch chuyên dụng, thị trường dự đoán tổng hợp, DeFi có thể kết hợp, cho vay tín dụng không có tài sản bảo đảm, tài sản riêng tư, cho đến AI đại lý, Bots thu thập dữ liệu và Proof of Humanity. Danh sách này không chỉ là hướng dẫn đầu tư của Coinbase mà còn tiết lộ hướng đi của câu chuyện tiếp theo trong ngành công nghiệp mã hóa.
Sự trỗi dậy của RWA perp? Từ mã hóa tiến tới “hóa hợp đồng tương lai vĩnh cửu mọi thứ”
Coinbase cho rằng, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu sẽ trở thành con đường nhanh nhất để đưa RWA lên chuỗi, và còn linh hoạt hơn cả việc mã hóa tài sản truyền thống:
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA có thể cung cấp sự tiếp xúc với nhiều tài sản thực tế như dầu, lạm phát, chênh lệch tín dụng, định giá doanh nghiệp tư nhân mà không cần nắm giữ tài sản vật chất.
Với sự trưởng thành của cơ sở hạ tầng giao dịch, năm 2026 có thể chào đón một giai đoạn mới “Hợp đồng tương lai vĩnh cửu toàn cầu” , cho phép các nhà giao dịch mã hóa thực hiện nhiều chiến lược hơn trên chuỗi, bao gồm các hoạt động phòng ngừa liên quan đến chênh lệch rủi ro tín dụng và biến động.
( Đầu tư gấp 100 lần vào Nasdaq 100? Từ việc ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu trên Hyperliquid để nhìn nhận rủi ro và tiềm năng )
sàn giao dịch và đầu cuối giao dịch chuyên nghiệp
Cách mạng Prop-AMM của Solana: Cơ chế đổi mới bảo vệ LP không còn bị cắt xén
sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung (perp DEX) và sự trỗi dậy của chuỗi chuyên dụng, khiến thiết kế cấu trúc thị trường trở thành yếu tố then chốt.
Coinbase đặc biệt đề cập đến mô hình “Sàn giao dịch tự động độc quyền (Prop-AMM)” mới trên Solana, thông qua việc cho phép tính thanh khoản của LP được thực hiện thông qua bộ tổng hợp (aggregator), thay vì tương tác trực tiếp với AMM, nhằm tránh bị các Bots tấn công sandwich để kiếm lợi.
Loại AMM chuyên dụng này được coi là cấu trúc đổi mới có khả năng mở rộng cho nhiều chuỗi, hứa hẹn sẽ trở thành nền tảng của thế hệ sàn giao dịch phi tập trung mới.
thị trường dự đoán百家爭鳴：「sàn giao dịch」整合数十亿美元流动性
Polymarket, Kalshi và các loại thị trường dự đoán đang phát triển nhanh chóng, nhưng gặp phải vấn đề về nhiều nền tảng và tính thanh khoản bị phân mảnh.
Coinbase dự đoán, sàn giao dịch thị trường dự đoán cũng là nhu cầu trọng điểm, cần có cái nhìn tỷ lệ đa nền tảng, công cụ kết nối đơn hàng chuyên nghiệp, lộ trình chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch, theo dõi vị thế và các tính năng nâng cao khác, trở thành “máy trạm Bloomberg” dành riêng cho thị trường dự đoán giống như GMGN.
(Coinbase bị lộ đang phát triển thị trường dự đoán và chức năng giao dịch cổ phiếu, thực hiện tham vọng sàn giao dịch toàn năng)
Biến đổi DeFi thế hệ tiếp theo
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể kết hợp và cho vay: Nâng cấp hiệu quả vốn thêm một bậc
Hyperliquid và các nền tảng như Lighter đang tích hợp Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và các thỏa thuận cho vay, cho phép các nhà giao dịch duy trì vị thế đòn bẩy trong khi sử dụng tài sản thế chấp để kiếm lợi nhuận nhàn rỗi, đảm bảo tính thanh khoản không bị ảnh hưởng.
Coinbase cho rằng, vào năm 2026, xu hướng của DeFi có thể kết hợp sẽ tăng tốc, trong đó Hợp đồng tương lai vĩnh cửu sẽ không còn là một thị trường đơn lẻ, mà sẽ là một phần trong hệ sinh thái DeFi.
Cho vay không thế chấp: Tài sản tín dụng hàng triệu đô la đang chờ được đưa lên chuỗi.
Coinbase rõ ràng chỉ ra: cho vay tín chấp không thế chấp sẽ là thị trường trị giá hàng tỷ USD tiếp theo của Tài chính phi tập trung.
Mô hình mới sẽ kết hợp “uy tín trên chuỗi (onchain reputation)” và “dữ liệu tài chính ngoài chuỗi (offchain data)”, giúp việc cho vay mã hóa gần gũi hơn với thẻ tín dụng Web2 hoặc tín dụng cá nhân ngân hàng:
Chỉ riêng thị trường Hoa Kỳ đã có 1,3 triệu tỷ đô la tín dụng lưu thông, tiền mã hóa có thể thu hút những nguồn vốn này thông qua hiệu quả vốn vượt trội và khả năng tiếp cận toàn cầu.
( Jane hoàn thành vòng gọi vốn 5,2 triệu USD từ Paradigm, xây dựng thị trường cho vay không có tài sản thế chấp gốc mã hóa )
Riêng tư: Mảnh ghép cuối cùng cho sự gia nhập của tài chính chính thống
Dù là tổ chức hay nhà giao dịch chuyên nghiệp, đều không thể giao dịch trên chuỗi hoàn toàn minh bạch, điều này sẽ trở thành nhược điểm cho đối thủ.
Do đó, Coinbase chỉ ra rằng, tài sản riêng tư, sổ lệnh ẩn, các giao thức cho vay riêng tư, cũng như sự kết hợp của các công nghệ mã hóa như ZKP, FHE, MPC, TEE sẽ trở thành cơ hội cơ sở hạ tầng tiếp theo.
(Từ JPMorgan đến Ethereum: “Quyền riêng tư có thể kiểm soát” trên chuỗi sẽ thay đổi quy tắc trò chơi blockchain và tài chính như thế nào?)
Sự giao thoa giữa AI và mã hóa
Bots và DePIN: Cơ hội “dữ liệu tương tác vật lý” trong thời đại AI
Nút thắt tiếp theo của mô hình AI không phải là sức mạnh tính toán, mà là dữ liệu hành động và cảm giác từ thế giới thực.
Coinbase cho rằng DePIN có thể khuyến khích người dùng tải lên nội dung tương tác với Bots, đồng thời cũng có thể thu thập quy mô lớn dữ liệu khó như lực nắm, áp lực và chất liệu, từ đó tăng tốc phát triển và triển khai hệ thống robot tiên tiến.
Chứng minh nhân loại Proof of Humanity trở thành tiêu chuẩn trong thời đại AI
Khi nội dung được tạo ra bởi AI tràn ngập trên mạng, Coinbase nhấn mạnh rằng nhận dạng sinh học, chữ ký mã hóa và giao thức mở sẽ là cốt lõi để phân biệt danh tính con người thực sự: “Worldcoin mặc dù là người tiên phong trong lĩnh vực này, nhưng chúng tôi rất vui khi thấy nhiều giải pháp khác nhau xuất hiện.”
AI đại lý tái cấu trúc khởi nghiệp trên chuỗi, vừa hiệu quả vừa an toàn
Coinbase cho rằng, vào năm tới, các đại lý AI sẽ cho phép những người sáng lập không có kỹ thuật có thể thiết lập doanh nghiệp trên chuỗi trong vài giờ, tham gia viết hợp đồng thông minh, tự động kiểm toán lỗ hổng rủi ro, thậm chí là giám sát hoạt động của các giao thức, hứa hẹn mang lại một đợt bùng nổ mới trong khởi nghiệp trên chuỗi.
Coinbase công khai tìm kiếm “mã hóa kỳ lân” tiếp theo
Không khó để nhận ra rằng danh sách này không chỉ là dự đoán xu hướng, mà còn là lời kêu gọi công khai từ Coinbase Ventures. Chỉ cần có đội ngũ đang thực hiện các dự án liên quan nêu trên, Coinbase đều có hứng thú tham gia. Nhìn về năm 2026, sẽ là năm mà mã hóa và AI giao thoa toàn diện.
(Khi mã hóa trở thành nhân vật phụ: Các quỹ đầu tư mạo hiểm chỉ ra rằng unicorn tiếp theo sẽ ra đời từ “các công ty liên quan đến mã hóa chứ không phải công ty gốc”)
Bài viết này của Coinbase điểm qua 9 lĩnh vực đầu tư hàng đầu năm 2026: Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho mọi thứ, cho vay không cần thế chấp, AI Bots lọt vào danh sách. Xuất hiện lần đầu trên Chain News ABMedia.
