Đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật Bản "bán hết trong tích tắc", lãi suất giảm nhẹ, thị trường chắc chắn sẽ tăng lãi suất vào cuối năm.

Cuộc đấu giá trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã kết thúc suôn sẻ, nhưng việc tăng lãi suất và kích thích tài khóa đang đẩy thị trường trái phiếu Nhật Bản sang trạng thái bình thường mới của những cú sốc kịch tính (Tóm tắt: Rich Dad: Bong bóng hoành tráng “giao dịch chênh lệch” 30 năm của Nhật Bản đang đến, tôi sẽ dạy bạn mười thủ thuật để cứu mạng bạn) (Bổ sung nền: “Di sản Bitcoin” về cái chết của người cha cư dân mạng Nhật Bản trị giá 100 triệu yên và phải nộp thuế 62 triệu nhân dân tệ? Vào chiều thứ Ba tại Tokyo, trái phiếu kho bạc Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đóng cửa trong bối cảnh thị trường lo ngại về một đợt bán tháo, với bội số giá thầu phục hồi và chênh lệch đuôi hội tụ, tạm thời kìm hãm ngọn lửa lợi suất phá vỡ mức cao nhất trong 17 năm. Nhưng cơn bão thực sự đang đến: hai tuần sau, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2007, Thủ tướng Sanae Takaichi đồng thời đưa ra gói kích thích 21 nghìn tỷ yên, thị trường trái phiếu lớn thứ ba thế giới đang định giá lại, và Phố Wall và Thung lũng Silicon đang cảm thấy rằng các cửa ngập thanh khoản đang dần đóng lại. Phiên đấu giá được tổ chức, phe gấu tạm thời rút lui Bội số giá thầu của cuộc đấu giá này đã tăng lên 3,59, mức cao mới trong thời gian gần đây; “Chênh lệch đuôi” thu hẹp xuống 0,04, cho thấy sự sụt giảm trong phân kỳ giá, với lợi suất giao ngay kỳ hạn 10 năm giảm xuống 1,865%. Chiến lược gia Eugene Leow của DBS tin rằng điều này giống như bảo hiểm kỹ thuật sau khi lợi suất tiếp cận ngưỡng tâm lý 2%, hơn là đặt cược tiền dài hạn vào tăng trưởng của Nhật Bản một lần nữa. Nói cách khác, thị trường chỉ đang thở trong thời gian ngắn. Tăng lãi suất là một kết luận đã được báo trước Cuộc nói chuyện công khai mới nhất của Ueda đã so sánh việc chấm dứt lãi suất âm với việc “rời chân khỏi bàn đạp ga một chút thay vì đạp phanh”. Thị trường ngay lập tức giải thích đó là đèn xanh cho việc tăng lãi suất. Hợp đồng hoán đổi cho thấy 80% cơ hội tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 19 tháng 12 và hơn 90% vào tháng 1. Theo Japan Times, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm của Nhật Bản đã vượt 1%, cao nhất kể từ năm 2008 và tín hiệu bình thường hóa lãi suất ngắn ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Trái ngược với việc thắt chặt ngân hàng trung ương, kế hoạch 21 nghìn tỷ yên do Sanae Takashi đề xuất yêu cầu phát hành thêm 6,3 nghìn tỷ yên tín phiếu kho bạc ngắn hạn và nguồn cung đang gây áp lực lên thị trường trái phiếu. Cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm hai ngày sau đó được coi là một bài kiểm tra thực sự, và mặc dù lợi suất dài hạn hiện đã tăng lên 3,40% để thu hút một số tiền bảo hiểm trở lại, thị trường vẫn lo lắng rằng phí bảo hiểm kỳ hạn sẽ được kéo lên một lần nữa. Lombard Odier được The Economic Times trích dẫn nói rằng còn quá sớm để nói rằng lợi suất đã đạt đỉnh cho đến khi các chi tiết tài chính được làm rõ. Hiệu ứng lan tỏa xuất hiện Tỷ giá không rủi ro của đồng yên đang tiến gần đến 2% hoặc thậm chí 3% và logic chênh lệch giá mua cổ phiếu Mỹ hoặc bitcoin bằng tài trợ đồng yên lãi suất thấp là không hấp dẫn. Khi kỳ vọng tăng lãi suất đẩy đồng yên lên cao, lợi nhuận của các công ty xuất khẩu Nhật Bản đang chịu áp lực và sự biến động của các vị thế nước ngoài đối với chứng khoán Nhật Bản và trái phiếu Nhật Bản đã tăng lên. Nếu tiền quay trở lại Tokyo do lãi suất trong nước cao hơn, chi phí tài trợ cho trái phiếu kho bạc Mỹ và các tài sản rủi ro toàn cầu có thể tăng song song. Cuộc đấu giá trái phiếu Nhật Bản kéo dài 10 năm chỉ là trận chiến phòng thủ đầu tiên. Khi ngân hàng trung ương rút các nhượng bộ lãi suất bằng không và chính phủ đồng thời mở rộng chi tiêu, thị trường trái phiếu Nhật Bản đã đi từ một gã khổng lồ ngủ quên thành một chiến trường biến động cao. Đối với các nhà đầu tư toàn cầu, bỏ qua các tín hiệu của Tokyo có thể tốn kém. Các báo cáo liên quan Nâng cấp quy định của Nhật Bản “dự trữ trách nhiệm bắt buộc”, giao dịch cần dự trữ để bù đắp tiền gửi của người dùng Đồng yên giảm xuống dưới mức thấp nhất tháng 10! Takashi Sanae rải 21,3 nghìn tỷ yên chi tiêu tài khóa để cứu Nhật Bản, lo lắng thị trường vào vòng luẩn quẩn Bloomberg đưa tin sàn giao dịch Nhật Bản đang nghiên cứu “tẩy chay các công ty DAT”: giảm bớt sự hỗn loạn như Metaplanet tích trữ tiền điện tử (đấu giá trái phiếu đại chúng Nhật Bản “bán chớp nhoáng”, lợi suất giảm nhẹ, thị trường quyết tâm tăng lãi suất cuối năm" Bài viết này lần đầu tiên được xuất bản trong khu vực di chuyển BlockTempo “xu hướng năng động - phương tiện truyền thông tin tức blockchain có ảnh hưởng nhất”.