Tổng quan biến động BTC tuần (17 tháng 11 - 1 tháng 12)

Chỉ số chính (từ 4 giờ chiều ngày 17 tháng 11 theo giờ Hồng Kông đến 4 giờ chiều ngày 1 tháng 12 theo giờ Hồng Kông) $86,400(ETH/USD: -11.9% )$3,200 chủ đề thị trường Thị trường đã biến động trong vài tuần qua khi sự thay đổi con lắc của FOMC trong định giá lãi suất đã giảm từ “90% cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 12” xuống còn 30% và sau đó trở lại 90%. Cổ phiếu công nghệ/AI beta cao và tiền điện tử bị ảnh hưởng nhiều nhất, trong khi VIX đã nhanh chóng quay trở lại mức cao 25–26 đã thấy nhiều lần trong năm nay (không bao gồm > do thuế quan vào tháng 3 / tháng 4). 40 điểm cao). Mặc dù mức VIX một lần nữa hạn chế mức tăng giá hơn nữa, nhưng bối cảnh cơ bản vĩ mô nhìn chung vẫn thuận lợi cho các tài sản rủi ro trong trường hợp không có bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong lộ trình lãi suất của Fed. Thị trường không còn khả năng duy trì ác cảm rủi ro trong thời gian dài, vì các vị thế đã bị giảm vào Lễ Tạ ơn và chúng ta đang chứng kiến một đợt phục hồi chung của các tài sản rủi ro. Sau khi dẫn đầu các tài sản rủi ro beta cao thấp hơn, tiền điện tử không tránh khỏi sự tiếp tục giảm, với BTC giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là 85.000 đô la vào thứ Sáu, hai tuần trước và kích hoạt sự sụt giảm nhanh chóng để kiểm tra mức hỗ trợ mạnh mẽ là 80.000 đô la. Kể từ đó, chúng ta đã chứng kiến một đợt phục hồi điều chỉnh trong bối cảnh thanh khoản mỏng và các đợt bán tháo cạn kiệt, với tâm lý rủi ro tổng thể tăng lên và thị trường đang cố gắng chạm đáy. Thật không may, sau các sự kiện từ ngày 10-11 tháng 10, tâm lý/cấu trúc thị trường dường như đã bị suy yếu về cơ bản, vì vậy chu kỳ này “có thể khác” rằng sự sẵn sàng mua và thanh khoản mới có thể không đủ để đẩy giá tăng trở lại đáng kể và trên 100.000 đô la. Dòng vốn IBIT đã tăng lên, nhưng không ở đâu gần quy mô của những tháng dòng vốn liên tục mà chúng ta đã thấy kể từ mùa hè và xu hướng dòng chảy của nó sẽ là chìa khóa để theo dõi trong tương lai. Điều thú vị là các altcoin đã hoạt động tương đối vững chắc, điều này cực kỳ bất thường trong một “thị trường gấu” tiền điện tử, cho thấy việc giảm đòn bẩy sâu hơn (một lần nữa liên quan đến tác động của các sự kiện từ ngày 10-11 tháng 10) và định vị altcoin nói chung rõ ràng hơn nhiều (ngoại trừ việc nắm giữ DAT, mặc dù Tom Lee đã không làm chậm việc mua ETH… Ít nhất là bây giờ! ）。 Biến động ngụ ý BTC

Trong hai tuần qua, biên độ biến động của độ biến động ngụ ý rất lớn, độ biến động của các hợp đồng có thời hạn dưới 2 tháng đã tăng vọt khi giá tiền điện tử chạm mức đáy 80.000 đô la, sau đó giảm mạnh do sự điều chỉnh tăng chậm sau mức biến động thấp của tuần trước, rồi lại tăng lên khi có đợt bán tháo mới bắt đầu từ 90,5–85,5K đô la trong khung giờ châu Á. Độ biến động thực tế vẫn duy trì ở mức cao từ 48–52%, vì vậy sự giảm sút của độ biến động ngụ ý chỉ có thể được quy cho việc cắt giảm vị thế trước cuối năm, trong khi các nhà tạo lập thị trường hy vọng thu hồi dòng chảy bán trong giao dịch có hướng. Cấu trúc kỳ hạn của độ biến động ngụ ý đã trở nên phẳng hơn, do một số áp lực bán trên độ biến động dài hạn khiến cho các ngày đáo hạn trên 3 tháng có phần nặng nề, trong khi các hợp đồng ngắn hạn vẫn giữ được hỗ trợ do độ biến động thực tế tăng cao. Độ lệch/Biên độ BTC

Chúc bạn giao dịch suôn sẻ vào tuần tới!