Bất động sản Mỹ có thể là tài sản trú ẩn không? Chuyên gia: An toàn nhất khi thoát khỏi hệ thống tiền tệ.

Cựu Giám đốc Kỹ thuật của Coinbase, Balaji, gần đây đã phát hành một bài viết dài với chủ đề “Giá trị thực sự của bất động sản Mỹ”, cho rằng nó không an toàn khi đối mặt với khủng hoảng nợ và sự sụp đổ của tiền pháp định, không thể trở thành một công cụ lưu trữ giá trị hiệu quả. Đặc biệt, vấn đề cấu trúc kinh tế hiện tại của Mỹ khiến nó gần gũi hơn với những năm 1990 của Nga, khi cả chức năng quốc gia và xã hội đều hướng tới sự sụp đổ.

Từ nợ công của Mỹ đến khủng hoảng tiền tệ, nắm giữ cái gì có giá trị nhất?

Người sáng lập Viahart, Molson Hart, đã đặt ra câu hỏi trên X: “Khi hệ thống tiền tệ thất bại, nên giữ gì thì an toàn nhất?” Các lựa chọn bao gồm vàng, bitcoin, đất đai, ngoại tệ và súng.

Biến đổi nợ quốc gia hàng năm của Mỹ

Balaji cho rằng, khi lựa chọn tài sản trú ẩn, nên tập trung vào “cái gì có thể thoát khỏi dòng chảy chết chóc của sự suy giảm tiền pháp định?” và ông sẽ tập trung vào vấn đề “bất động sản có an toàn không”, bài viết này cũng áp dụng cho bảy quốc gia công nghiệp đang trong khủng hoảng nợ chủ quyền (G7).

(Nền kinh tế Mỹ đang lâm vào bão tố? Balaji phân tích về quá trình phi công nghiệp hóa, sự sụp đổ của quyền lực đồng đô la và cuộc khủng hoảng phân rã trong nước)

Vàng, vũ khí và đất đai? Balaji: Tài sản trú ẩn truyền thống không chắc đã an toàn trong thời hiện đại

Trong những tưởng tượng về ngày tận thế trong quá khứ, vàng, súng và đất đai thường được coi là bộ ba tài sản lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, Balaji đã đưa ra phản biện:

Vàng: Khó khăn trong việc di chuyển xuyên biên giới, sẽ bị chính phủ chặn lại khi đi qua máy dò kim loại ở sân bay.

Súng: Chỉ có giá trị trong cảnh “Mad Max” khi chính phủ thực sự sụp đổ, nếu không thì giúp đỡ có giới hạn.

Đất đai hoặc bất động sản: Ở một quốc gia mất khả năng quản trị, chúng có thể là tài sản nguy hiểm nhất.

Theo Balaji, khi chức năng của quốc gia và xã hội xấu đi, bất động sản sẽ trở thành mục tiêu có rủi ro cao đầu tiên bị phơi bày trước pháp luật, an ninh, thuế và chính trị.

Tại sao bất động sản Mỹ không còn giá trị? Sự suy giảm từ California đến New York

Balaji giải thích rằng, những hiện tượng từ California đến New York đang xói mòn giá trị thực của bất động sản, bao gồm sự xuất hiện của người nhập cư bất hợp pháp và người vô gia cư lan tràn trong các con hẻm của thành phố, các quy định chống xây dựng, luật pháp khó khăn trong việc trục xuất những người chiếm giữ, thuế cao nhưng hiệu quả của chính phủ rất kém.

Ông lấy ví dụ từ khu dân cư cao cấp Pacific Palisades ở Los Angeles: bất động sản trị giá hàng tỷ đô la đã bị thiêu rụi hoàn toàn bởi hỏa hoạn do sự bất lực của chính phủ, làm nổi bật sự chênh lệch giữa “giá trị danh nghĩa và an toàn thực chất” của bất động sản.

Xét đến những người nắm quyền hiện tại ở thành phố New York, bạn có thực sự lạc quan về bất động sản ở New York, Los Angeles, Boston hoặc Chicago trong môi trường quản lý như vậy không?

Thị trường bất động sản Mỹ đã sớm đi xuống: “sự phồn vinh giả” với mức tăng nominal nhưng thực tế là giảm giá.

Balaji cũng chỉ ra rằng thị trường bất động sản Mỹ đang phải đối mặt với một số lý do giảm giá. Đầu tiên, chỉ số Case-Shiller cho thấy thị trường nhà ở Mỹ đang ở trong một bong bóng giá trị danh nghĩa chưa từng có, vượt xa cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Trong khi đó, giá nhà ở Mỹ đã giảm lâu so với cổ phiếu công nghệ và tài sản tiền ảo. Giá nhà danh nghĩa được đẩy lên bởi lạm phát, nhưng “sức mua thực” lại giảm.

(Lạm phát tạo ra ảo tưởng thịnh vượng của thị trường chứng khoán: Thị trường chứng khoán Mỹ tính bằng vàng đã ngừng trệ kể từ khi bong bóng internet )

Ngoài ra, ba lực lượng chính trị lớn đều đang thúc đẩy giá nhà giảm, từ việc tăng cung nhà ở, giảm nhập cư để giảm nhu cầu, đến việc giải phóng quy định xây dựng để giảm chi phí. Lý do khác nhau, nhưng hướng đi nhất quán, tất cả đều sẽ làm giảm giá trị nhà ở.

Mỹ có đi đến số phận của Nga vào những năm 1990 không? Có thể thoát khỏi “hệ thống đô la” là chìa khóa.

Balaji cho rằng, thế hệ baby boomer hiện nay mặc dù thấy giá nhà trên “sổ sách” tăng lên, nhưng khi quy đổi sang “khả năng mua sắm thực tế” lại đang thu hẹp, do đó bất động sản không còn là nơi trú ẩn an toàn trước lạm phát và sự sụp đổ của tiền tệ.

Ông nhấn mạnh rằng, khi Mỹ hướng tới việc phi công nghiệp hóa, phi đô la hóa và nợ nần chồng chất, cuối cùng sẽ giống như tình hình của Nga vào những năm 1990: giá nhà và giá cả tăng vọt, tiền tệ mất giá và trật tự bị mất kiểm soát.

Tóm lại, điều anh ấy muốn diễn đạt là mọi người quá phụ thuộc vào tài sản trú ẩn trong khuôn khổ truyền thống, nhưng lại không nhận ra rủi ro hệ thống do sự sụp đổ của tiền pháp định mang lại, chỉ có tài sản có thể xuyên biên giới, có thể mang theo, có thể thoát khỏi hệ thống tiền tệ và pháp luật của Mỹ mới thực sự là tài sản trú ẩn:

Trong hệ thống này rất ít có sự an toàn thực sự, an toàn đến từ việc thoát khỏi hệ thống này, thoát khỏi hệ thống đang sụp đổ này.

( Quyền lực đồng đô la rút lui là một phần cần thiết trong quá trình chuyển đổi của hệ thống tài chính Mỹ: Nhà đầu tư cần ứng phó như thế nào với “Thời đại hậu đô la”? )

Bài viết này liệu bất động sản Mỹ có thể là tài sản phòng ngừa rủi ro không? Chuyên gia: An toàn nhất khi thoát khỏi hệ thống tiền tệ Xuất hiện lần đầu trên Chain News ABMedia.