Thị thực tăng trưởng tiêu dùng hàng năm của thẻ tín dụng mã hóa tăng vọt 525%, thanh toán mã hóa đón đầu điểm ngoặt "thực dụng"

Theo thống kê từ bảng điều khiển dữ liệu on-chain của Dune Analytics, tổng tiêu dùng ròng của thẻ tín dụng tiền điện tử liên kết với Visa vào năm 2025 đã tăng vọt từ khoảng 14,6 triệu USD đầu năm lên 91,3 triệu USD cuối năm, mức tăng trưởng lên tới 525%.

Đằng sau sự tăng trưởng ấn tượng này, sự phổ biến của stablecoin và sự xuất hiện của các ứng dụng ngân hàng sáng tạo trên các blockchain hiệu năng cao như Solana là những động lực chính. Điều này đánh dấu việc tiền điện tử đang chuyển đổi từ tài sản đầu cơ và vàng kỹ thuật số, nhanh chóng trở thành “tiền mặt kỹ thuật số” có thể sử dụng trong đời sống hàng ngày, và khả năng chấp nhận rộng rãi có thể đã đạt đến điểm tới hạn. Mặc dù thị trường có biến động ngắn hạn, xu hướng này mang lại nền tảng giá trị vượt ra ngoài giá cả cho Bitcoin, Ethereum và toàn bộ mạng lưới thanh toán.

Nhìn xu hướng qua dữ liệu: Tín hiệu “phi đầu cơ” đằng sau tăng trưởng 525%

Trong thế giới tiền điện tử, mọi người thường tập trung vào biến động giá của Bitcoin và Ethereum. Tuy nhiên, dữ liệu từ Dune Analytics năm 2025 tiết lộ một xu hướng có thể mang ý nghĩa sâu xa hơn: tổng tiêu dùng ròng của thẻ tín dụng tiền điện tử liên kết với mạng lưới Visa đã đạt mức tăng đột biến từ 14,6 triệu USD lên 91,3 triệu USD, tăng trưởng ấn tượng 525% so với cùng kỳ. Điều đặc biệt ở con số này là nó không xảy ra trong thời kỳ bong bóng thị trường tăng giá điên cuồng, mà trong năm 2025, khi giá Bitcoin và Ethereum trải qua những biến động mạnh và điều chỉnh. Điều này cho thấy, logic thúc đẩy tăng trưởng tiêu dùng đã tách rời khỏi sự đầu cơ dựa trên giá trị tài sản.

Sự “tách rời” này chỉ ra một sự chuyển đổi căn bản: các trường hợp sử dụng tiền điện tử đang tiến dần từ trạng thái “giữ để chờ tăng giá” sang “thực dụng thanh toán” đa dạng hơn. Thẻ tín dụng tiền điện tử như một “bộ dịch thuật” liền mạch, trong tích tắc chuyển đổi tài sản kỹ thuật số trên blockchain thành tiền pháp định mà thương nhân chấp nhận. Trải nghiệm mượt mà này giúp việc mua hàng tiêu dùng, thanh toán dịch vụ đăng ký hoặc đặt chỗ du lịch bằng tiền điện tử trở nên dễ dàng như dùng thẻ ngân hàng truyền thống. Nhà nghiên cứu của Polygon, Alex Obchakevich, mô tả chính xác sự chuyển đổi này là “từ sản phẩm thử nghiệm thành công cụ thanh toán thực sự”. Khi hành vi thanh toán trở thành bình thường, tiền điện tử bắt đầu thấm nhập vào nền kinh tế thực.

Sự chuyển đổi này không phải ngẫu nhiên, mà là thành quả của nhiều năm xây dựng hạ tầng của các ông lớn thanh toán, giao thức blockchain và nhà cung cấp dịch vụ tài chính. Các công ty như Visa đã dành nhiều năm kết nối ví tiền điện tử, tổ chức phát hành thẻ và mạng lưới thương nhân toàn cầu, xây dựng các kênh đổi và thanh toán tức thì hiệu quả, đáng tin cậy ở phía sau. Điều này giúp thương nhân nhận thanh toán an toàn, như thể họ đang nhận một giao dịch Visa bình thường, mà không cần biết các quy trình kỹ thuật phức tạp phía sau. Việc giảm thiểu ma sát kỹ thuật này mở đường cho sự tăng trưởng theo cấp số nhân của quy mô tiêu dùng.

Tổng quan thị phần tiêu dùng của các nền tảng thẻ tín dụng tiền điện tử chính năm 2025

Dựa trên dữ liệu hiện có, thẻ tín dụng liên kết EtherFi dẫn đầu xu hướng tiêu dùng năm 2025, đóng góp khoảng 55,4 triệu USD doanh thu hàng năm, chiếm thị phần đáng kể. Cypher theo sau với khoảng 20 triệu USD. Đồng thời, GnosisPay và Moonwell cũng ghi nhận sự tăng trưởng ổn định. Đặc biệt, dự án ngân hàng mới tên là Avici, dựa trên blockchain Solana, dù mới chính thức ra mắt thẻ tín dụng Visa tiền điện tử tự quản lý vào tháng 9/2025, nhưng trong vài tháng ngắn đã có hơn 7 triệu USD tiêu dùng qua thẻ, cho thấy nhu cầu thị trường đối với các mô hình thanh toán sáng tạo và sức hút sớm của sản phẩm này.

Stablecoin: “Bộ ổn định giá trị” và động lực cốt lõi của thanh toán tiền điện tử

Nếu nói thẻ tín dụng tiền điện tử cung cấp “hình thức” thanh toán, thì stablecoin chính là “linh hồn” và động lực thúc đẩy bùng nổ này. Trong cơn sốt tiêu dùng này, một thực tế không thể bỏ qua là phần lớn các trường hợp tiêu dùng hàng ngày đều chọn các sản phẩm thẻ liên kết với stablecoin như USDC, USDT, đều gắn với đô la Mỹ. Lý do rõ ràng nhất là tính ổn định giá cả — không ai muốn mua cà phê mà phải trả chênh lệch vài USD chỉ vì biến động giá Bitcoin trong vài phút. Stablecoin, nhờ liên kết với fiat (chủ yếu là USD), loại bỏ hoàn toàn sự không chắc chắn về giá khi thanh toán, mang lại trải nghiệm thanh toán như số dư tài khoản ngân hàng.

Các mạng lưới thanh toán như Visa mở rộng hỗ trợ nhiều loại stablecoin trên các blockchain toàn cầu là yếu tố then chốt thúc đẩy xu hướng này. Ví dụ, Visa hợp tác với nền tảng thanh toán xuyên biên giới Bridge để phát hành rộng rãi thẻ tín dụng liên kết stablecoin tại Mỹ Latinh, đáp ứng nhu cầu về tài sản USD và thanh toán xuyên biên giới hiệu quả của khu vực này. Chiến lược này giúp thẻ tín dụng tiền điện tử gần như thay thế thẻ ghi nợ quốc tế truyền thống, nhưng có lợi thế về thanh toán nhanh dựa trên blockchain và chi phí tiềm năng thấp hơn.

Sự trỗi dậy của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán còn phản ánh vai trò của chúng như “tiền mặt kỹ thuật số” trong hệ thống tài chính vĩ mô. Trước đó, có báo cáo cho biết lượng chuyển khoản hàng tháng bằng stablecoin đã vượt qua ngưỡng nghìn tỷ USD, chứng tỏ nhu cầu lớn của thị trường đối với “đồng đô la kỹ thuật số” như một phương tiện trao đổi giá trị. Thẻ tín dụng tiền điện tử chính là “cầu nối cuối cùng” dẫn dòng thanh khoản stablecoin từ on-chain vào các hoạt động tiêu dùng thực tế. Nó hoàn thiện vòng tròn “chuyển giá trị trên blockchain” thành “dùng giá trị blockchain để mua hàng hóa và dịch vụ thực”, qua đó củng cố vị thế của stablecoin như hạ tầng tài chính số trong tương lai.

Người chơi mới: Ngân hàng “mới” trên hệ sinh thái Solana và cách họ định hình trải nghiệm

Trong thị trường do các tên tuổi lớn như EtherFi chi phối, sự trỗi dậy nhanh chóng của dự án ngân hàng mới Avici dựa trên blockchain Solana cho thấy hướng phát triển của trải nghiệm thanh toán tiền điện tử thế hệ tiếp theo. Avici không chỉ là một thẻ tín dụng tiền điện tử, mà còn đại diện cho một triết lý “tự quản lý tài chính” tiến xa hơn. Khác với nhiều thẻ ngân hàng điện tử truyền thống yêu cầu người dùng gửi tài sản cho nhà phát hành, Avici cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát khóa riêng của tài sản, đồng thời sử dụng tiền điện tử để thanh toán và vay tín dụng.

Cơ chế hoạt động khá sáng tạo: người dùng thế chấp tài sản điện tử của mình để có hạn mức tín dụng tức thì, rồi dùng mạng Visa để thanh toán hoặc rút tiền mặt. Trong quá trình này, tài sản điện tử không bị “bán đi”, mà chỉ bị khóa tạm thời như một khoản thế chấp, quyền sở hữu vẫn thuộc về người dùng. Mô hình này vừa tiện lợi, vừa bảo vệ quyền tự chủ của người dùng đối với tài sản, phù hợp với tinh thần “tự quản lý” của tiền điện tử. Chính điều này giúp nó nhanh chóng thu hút nhóm người dùng chú trọng quyền riêng tư và kiểm soát tài sản, đạt hơn 7 triệu USD tiêu dùng trong thời gian ngắn.

Sự xuất hiện của Avici tượng trưng cho việc thanh toán tiền điện tử đang chuyển từ “phụ thuộc tài chính truyền thống” sang “tái định hình tài chính nguyên bản”. Nó hướng tới xây dựng một hệ sinh thái khép kín, dùng một thẻ và hệ thống tài khoản dựa trên blockchain, phần nào hoặc toàn bộ thay thế nhu cầu về ngân hàng truyền thống. Dù còn trong giai đoạn sơ khai, các yếu tố an toàn, tuân thủ và khả năng mở rộng của mô hình này còn cần thời gian kiểm chứng, nhưng rõ ràng nó đã chỉ ra hướng đi cho ngành: trong tương lai, thanh toán tiền điện tử không chỉ đơn thuần là phương thức thanh toán, mà còn là cuộc cách mạng về hệ thống tài khoản, tạo tín dụng và chủ quyền tài chính.

Hai ông lớn: Cuộc đua thanh toán tiền điện tử của Visa và Mastercard đã bắt đầu

Kết quả ấn tượng của dữ liệu Visa không phải là sự kiện đơn lẻ của các ông lớn thanh toán tiến vào lĩnh vực tiền điện tử. Đối thủ cạnh tranh trực tiếp Mastercard cũng đang đồng loạt đẩy mạnh, cuộc đua về tương lai của thanh toán đã âm thầm diễn ra. Năm 2025, Mastercard cũng công bố hệ thống mới nhằm làm cho thanh toán bằng stablecoin giống như chuyển khoản ngân hàng, đồng thời hợp tác sâu rộng với các ví tiền điện tử và sàn giao dịch như MetaMask, Crypto .com.

Chiến lược của hai ông lớn có những điểm khác biệt và chồng chéo tinh tế. Visa tập trung vào mở rộng hợp tác với các đối tác như Bridge, EtherFi để tích hợp đa dạng các sản phẩm thanh toán tiền điện tử, xây dựng hệ sinh thái mở. Trong khi đó, Mastercard thúc đẩy đổi mới trong cơ chế thanh toán cốt lõi, ví dụ như khám phá cho phép thương nhân nhận thanh toán trực tiếp bằng stablecoin, bỏ qua hoàn toàn bước thanh toán bằng fiat truyền thống, giúp giảm chi phí và tăng tốc độ thanh toán. Mục tiêu chung là kết nối mạng lưới hàng chục triệu thương nhân toàn cầu với hàng nghìn tỷ USD giá trị tài sản số.

Cuộc đua của các ông lớn này thúc đẩy ngành phát triển mạnh mẽ. Uy tín thương hiệu, khung pháp lý và mạng lưới thương nhân toàn cầu của họ mang lại tính hợp pháp và tiện lợi chưa từng có cho thanh toán tiền điện tử. Khi logo của Visa và Mastercard cùng xuất hiện trên các thẻ tín dụng tiền điện tử, rào cản niềm tin của người tiêu dùng sẽ giảm đáng kể. Đầu tư của họ đang xây dựng con đường rộng nhất, vững chắc nhất để đưa thanh toán tiền điện tử vào “phổ biến chính thống”. Theo dữ liệu, năm 2025 có thể là năm chứng minh tính khả thi của thẻ tín dụng tiền điện tử, và đến năm 2026, khi hạ tầng của hai ông lớn này trưởng thành hơn, chúng ta có lý do để kỳ vọng thanh toán tiền điện tử sẽ chuyển từ “có thể dùng” sang “thường xuyên dùng”, thâm nhập sâu hơn vào các hoạt động tiêu dùng rộng rãi hơn.

Những mối lo tiềm ẩn sau sự thịnh vượng: Ba rủi ro người dùng cần hiểu rõ

Trong niềm vui về những bước tiến đột phá của thanh toán tiền điện tử, việc giữ vững nhận thức tỉnh táo là điều cực kỳ quan trọng. Ở giai đoạn hiện tại, các sản phẩm thẻ tín dụng tiền điện tử dù đã hoàn thiện hơn nhiều, nhưng vẫn không hoàn toàn không rủi ro. Người dùng cần hiểu rõ ít nhất ba vấn đề tiềm năng sau:

Thứ nhất là rủi ro tập trung và đối tác trung gian. Đối với phần lớn thẻ tín dụng tiền điện tử không tự quản lý, tài sản của người dùng thực chất do công ty phát hành hoặc đối tác quản lý giữ. Điều này có nghĩa là nếu nhà cung cấp dịch vụ gặp vấn đề vận hành, bị tấn công mạng hoặc bị cơ quan quản lý đóng băng tài khoản, người dùng có thể mất quyền truy cập hoặc thậm chí mất tài sản. Tương tự như gửi tiền vào ngân hàng.

Thứ hai là các chi phí ẩn. Dưới các khẩu hiệu “miễn phí” hoặc “phí thấp”, có thể tồn tại các khoản phí như chênh lệch giá mua bán khi quy đổi tiền điện tử sang fiat, phí giao dịch xuyên biên giới, phí rút tiền ATM. Tổng các khoản này đôi khi còn cao hơn phí của các thẻ tín dụng quốc tế truyền thống. Người dùng cần đọc kỹ điều khoản, xem chúng như công cụ tiêu dùng hàng ngày, chứ không phải tài khoản tiết kiệm lãi cao.

Thứ ba là rủi ro về công nghệ và pháp lý của các nền tảng mới nổi. Các mô hình sáng tạo như Avici, với hợp đồng thông minh, cơ chế thanh khoản vượt mức và khả năng tồn tại lâu dài trong môi trường pháp lý biến đổi nhanh, đều chưa qua thử thách của thời gian. Do đó, không nên để tiền dùng để trả tiền nhà, vay thế chấp hoặc các mục đích quan trọng khác vào các nền tảng này. Nguyên tắc cơ bản là chỉ để số tiền dự kiến sẽ tiêu trong ngắn hạn.

Lược sử phát triển thanh toán tiền điện tử: Từ “thí nghiệm của dân chơi” đến “công cụ hàng ngày”

Nhìn lại quá trình phát triển của thanh toán tiền điện tử giúp ta hiểu rõ hơn về thành quả ngày nay. Những thử nghiệm đầu tiên như mua pizza bằng Bitcoin, còn nhiều màu sắc của dân chơi, phức tạp và chậm chạp. Sau đó, các cổng thanh toán tiền điện tử đầu tiên ra đời, chủ yếu phục vụ thương mại trực tuyến, còn xa lạ với đời sống hàng ngày. Tiếp theo, thẻ ghi nợ tiền điện tử trả trước xuất hiện, nhưng bị hạn chế về vùng miền, phí cao và ít điểm chấp nhận.

Bước ngoặt thực sự bắt đầu từ khoảng năm 2020, khi stablecoin trưởng thành và các mạng lưới thanh toán truyền thống như Visa bắt đầu tích hợp blockchain. Các giải pháp mở rộng như Dencun giảm phí mạng, tạo điều kiện cho các giao dịch nhỏ. Hiện tại, chúng ta đang ở giai đoạn “trang bị công cụ hàng ngày”. Thanh toán tiền điện tử không còn chỉ để “khoe khoang”, mà để đáp ứng các nhu cầu chuyển tiền xuyên quốc gia, chống lạm phát, bao gồm tài chính và tự chủ tài sản. Đường phát triển từ biên giới đến chính thống này đang ngày càng dốc hơn bao giờ hết.

Triển vọng tương lai: Thanh toán tiền điện tử sẽ tiến xa như thế nào?

Trong tương lai, thanh toán tiền điện tử sẽ phát triển theo các trục chính sau. Thứ nhất là “phi tài sản” và “định tuyến thông minh”. Các thẻ tín dụng tiền điện tử trong tương lai có thể tự động chọn loại tiền phù hợp để thanh toán dựa trên tỷ giá, phí và sở thích của người dùng, mang lại trải nghiệm không cảm nhận rõ ràng.

Thứ hai là tích hợp DeFi và cộng hưởng lợi nhuận. Số dư trong thẻ có thể tự động gửi vào các hợp đồng DeFi sinh lời, và khi cần tiêu dùng, có thể rút ra ngay lập tức. Thanh toán, tiết kiệm và đầu tư sẽ hòa quyện, tạo ra “dòng tiền tài sản”.

Thứ ba, quan trọng nhất, là “tuân thủ pháp lý” và “phổ biến đại trà”. Các khung pháp lý toàn cầu như MiCA của EU sẽ tạo ra hướng dẫn rõ ràng hơn cho các sản phẩm thanh toán tiền điện tử hợp pháp, thu hút các tổ chức tài chính truyền thống và các tập đoàn bán lẻ lớn tham gia. Điều này sẽ thúc đẩy thói quen sử dụng của người dùng. Cuối cùng, thanh toán tiền điện tử có thể không còn là một lựa chọn đặc biệt nữa, mà trở thành một phần mượt mà, phổ biến trong hệ sinh thái thanh toán số toàn cầu. Khi tỷ lệ tăng trưởng không còn gây ngạc nhiên nữa, vì nó đã trở thành bình thường, thì “chấp nhận chính thống” của tiền điện tử mới thực sự đã thành công.