Longs "hy vọng" tan vỡ? Bitcoin phá vỡ 78.000 USD, nhà phân tích cảnh báo: Giảm giá cuối tuần chỉ là khởi đầu

Bitcoin đã gặp phải sự hỗn loạn vào cuối tuần, với giá giảm mạnh và vượt qua mốc 7,8 nghìn đô la, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Sự sụt giảm này chủ yếu là do sự xuất hiện của áp lực bán chốt lời, trùng hợp với sự cạn kiệt thanh khoản thị trường và sự suy yếu của lực mua mới, dẫn đến sự sụp đổ của hỗ trợ giá tiền tệ. Theo dữ liệu thị trường CoinGecko, Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 76.872 đô la, đánh dấu mức giảm 12,2% trong tuần qua.

Các nhà giao dịch thường tin rằng động lực quan trọng trước đây đã hỗ trợ thị trường, đặc biệt là nhu cầu được hỗ trợ bởi việc mua của doanh nghiệp, bao gồm cả việc Bitcoin theo chiến lược (MSTR) tiếp tục tăng - giờ đây cơn sốt đã dần lắng xuống, cấu trúc thị trường đã trở nên mong manh hơn và rất dễ bị tổn thương trước áp lực bán chuỗi và buộc phải thanh lý các công cụ phái sinh. Đối với một số nhà phân tích thị trường, sự sụp đổ cuối tuần của Bitcoin đã được dự đoán và đây chỉ là sự tiếp nối của mô hình giảm giá đã diễn ra trong nhiều tháng. Eric Crown, một cựu nhà giao dịch quyền chọn tại Sở giao dịch chứng khoán New York ARCA, đã cảnh báo vào cuối tháng 10 năm ngoái, chỉ ra rằng Bitcoin đã bước vào giai đoạn “giảm giá đi ngang” và sự lạc quan của thị trường về việc quay trở lại mức cao kỷ lục hoặc kỳ vọng các quỹ quay trở lại vòng tròn tiền tệ từ kim loại quý chỉ là những tự an ủi bản thân. “Tôi đã tin từ cuối tháng 10 rằng Bitcoin đang trong giai đoạn đi ngang và đi xuống… Tôi không nghĩ 8 triệu đô la là đáy của đợt điều chỉnh chu kỳ lớn này”, Eric Crown nhấn mạnh, lưu ý rằng những biến động giá gần đây chỉ là một phần của một đợt thoái lui lớn hơn. Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cũng xác nhận bầu không khí giảm giá mạnh mẽ này. Hiện tại, các nhà giao dịch đang đặt cược rất nhiều rằng giá tiền tệ sẽ giảm xuống dưới 7,5 triệu đô la và đã rút lại đặt cược tăng giá của họ vào 10.000 đô la. Theo dữ liệu từ nền tảng Deribit, lãi suất mở của quyền chọn bán (quyền chọn bán) với giá thực hiện là 7,5 triệu đô la có giá trị lên tới 11,59 triệu đô la, tiệm cận quy mô quyền chọn mua 10 triệu đô la (quyền chọn mua) là 11,68 triệu đô la. Eric Crown đã chỉ ra thêm một số chỉ báo kỹ thuật cực kỳ chính xác trong lịch sử dự đoán một đợt thoái lui sâu:

• Bán MACD hàng tháng: Chỉ báo này đã trải qua một sự giao nhau uốn cong xuống hiếm hoi vào tháng 11 năm ngoái, một tín hiệu hiếm hoi trong lịch sử, thường đi kèm với sự sụt giảm kéo dài.
• EMA EMA hàng tuần đi vào vùng giảm giá: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 21 tuần và 55 tuần gần đây đã hình thành một sự liên kết giảm giá và kinh nghiệm trong quá khứ cho thấy cấu trúc này thường có nghĩa là rủi ro pullback ở mức nhiều tháng.
• Cảnh báo mẫu K-line: Đường năm 2025 có mô hình “Shooting Star”, đây là tín hiệu đảo ngược xu hướng trung hạn điển hình trong phân tích kỹ thuật.

MACD hàng tháng của Bitcoin đã chứng kiến sự giao nhau uốn cong xuống. (TradingView)

Bitcoin sẽ giảm xuống còn 5 triệu đô la? Điều đáng lo ngại hơn đối với những người đầu cơ giá lên là kể từ tháng 10 năm ngoái, Bitcoin đã chứng kiến sự khác biệt rõ ràng so với các thị trường truyền thống: trong khi chứng khoán Mỹ và các tài sản rủi ro khác đang giữ ở mức cao, Bitcoin đã giảm một mình. Eric Crown tin rằng đây là ác cảm rủi ro cuối chu kỳ điển hình. “Mọi người thường bán những tài sản đầu cơ nhất trước”, ông giải thích. Ngoài ra, sự sụp đổ của thị trường vào tháng 10 năm ngoái đã làm sạch một số lượng lớn các hợp đồng altcoin có đòn bẩy cao, khiến các nhà giao dịch lo sợ tham gia lại thị trường ở mức cao.