Giao dịch
Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Giao dịch khối & Chuyển đổi
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng, không mất phí, không trượt giá
Token đòn bẩy
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Trước giờ mở cửa
Giao dịch các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức
Futures
Futures
Hàng trăm hợp đồng được thanh toán bằng USDT hoặc BTC
Quyền chọn
HOT
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Bắt đầu với Hợp đồng
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia các sự kiện để giành được những phần thưởng hậu hĩnh
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Kiếm tiền
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
NEW
Giao dịch tài sản on-chain và tận hưởng phần thưởng airdrop!
Điểm Futures
NEW
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Mua thấp và bán cao để kiếm lợi nhuận từ biến động giá
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản của bạn
Quản lý tài sản cá nhân
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản kỹ thuật số của bạn
Quỹ định lượng
Đội ngũ quản lý tài sản hàng đầu giúp bạn kiếm lợi nhuận mà không cần lo lắng
Staking
Stake tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
Đòn bẩy thông minh
NEW
Không bị thanh lý bắt buộc trước hạn, không phải lo lắng về lợi nhuận đòn bẩy
Đúc GUSD
Sử dụng USDT/USDC để đúc GUSD với lợi suất tương đương kho bạc
Thêm
Từ lúc bắt đầu đến khi bỏ cuộc, tại sao tôi không làm thanh toán Web3.
2025-12-23 09:51
Năm diệt vong của Token mới
2025-12-23 08:41
Chủ đề thịnh hành
Xem thêm19.05K Phổ biến
440 Phổ biến
42.39K Phổ biến
12.23K Phổ biến
9.58K Phổ biến
Ghim
Báo cáo Quyền chọn NFT - Hướng dẫn Toàn diện về Giao dịch Quyền chọn NFT vào năm 2023
Nguồn: NFT GO
Tóm tắt
Chương 1: Giới thiệu
Năm 2021 đánh dấu sự bùng nổ của NFT, với hơn 1 triệu ETH được giao dịch khi dự án sinh sôi nảy nở. Các mã thông báo không thể thay thế (NFT) chiếm vị trí trung tâm trong không gian giao dịch blockchain. Khi NFT phát triển từ hình đại diện dựa trên cộng đồng và chìa khóa đến tài sản đầu cơ được giao dịch và thổi phồng rầm rộ, các công cụ và phương tiện của chúng đã trở nên tinh vi hơn. Khi ngành công nghiệp trưởng thành, chúng tôi dần chuyển từ bong bóng đầu cơ sang mở rộng bền vững. Quá trình này được đẩy nhanh bởi sự đa dạng và các trường hợp sử dụng NFTFi ngày càng tăng.
Phái sinh là một trong những công cụ như vậy đã nhanh chóng trở nên phổ biến trong không gian giao dịch NFT. Trong báo cáo này, chúng ta sẽ đi sâu vào trạng thái hiện tại của các tùy chọn NFT, khám phá cơ chế của chúng, cung cấp thông tin chi tiết về dữ liệu và khám phá những lợi ích tiềm năng cho các nhà giao dịch và người tạo NFT.
Thị trường gấu Hiện tại, các tùy chọn NFT mang đến cho người dùng cơ hội mới để tham gia và đạt được thanh khoản. Đối với người mới, nó là một cửa ngõ thuận tiện vào hệ sinh thái NFT.
Để hiểu thị trường mới nổi này, NFTGo đã hợp tác với Wasabi, Hook và Global Coin Research để phát hành Báo cáo Quyền chọn NFT toàn diện đầu tiên. Báo cáo này bao gồm mọi thứ từ tổng quan thị trường đến triển vọng, cơ chế quyền chọn đến thông tin chi tiết về ngành.
Chương 2: Tổng quan về Quyền chọn NFT
Quyền chọn là một công cụ phái sinh tài chính đã là xương sống của ngành tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ. Các công cụ tài chính tiên tiến này cung cấp cho chủ sở hữu quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua (gọi) hoặc bán (đặt) tài sản cơ bản ở một mức giá xác định trước trong một khoảng thời gian xác định, cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ các biến động giá tiềm năng mà không cần sở hữu hoàn toàn tài sản. Đổi lại, người mua quyền chọn trả phí quyền chọn cho người bán. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường, người nắm giữ có thể chọn thực hiện hoặc hết hạn quyền chọn bất cứ lúc nào, làm cho quyền chọn trở thành một công cụ cực kỳ linh hoạt trong các chiến lược phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và quản lý rủi ro.
Tại sao nên mua quyền chọn NFT thay vì chính NFT?
Vì nhiều lý do, mọi người có thể thích mua quyền chọn NFT hơn chính NFT. Đầu tiên, quyền chọn cho phép các nhà đầu tư tham gia vào cơ hội tăng giá tiềm năng của NFT mà không cần phải sở hữu chúng quá nhiều. Thứ hai, các tùy chọn cung cấp một mức độ bảo vệ nhược điểm, sau tất cả, tổn thất tối đa được giới hạn ở phí bảo hiểm phải trả. Thứ ba, quyền chọn cung cấp tính linh hoạt cao hơn, cho phép chủ sở hữu tự do quyết định thực hiện hay cho phép quyền chọn hết hạn dựa trên các điều kiện thị trường hiện hành. Ngoài ra, các tùy chọn cho phép các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro chống lại giá giảm và cung cấp một cách để các nhà đầu cơ kiếm lợi nhuận từ giá giảm. Cuối cùng, các nhà giao dịch không cần phải nắm giữ NFT trong một thời gian dài và có thể kiếm lợi nhuận từ biến động giá ngắn hạn thông qua các tùy chọn. Do đó, quyền chọn NFT đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư với mục đích đầu cơ và chiến lược quản lý rủi ro.
Giải thích các điều khoản
Cơ chế
Tùy chọn cuộc gọi
Quyền chọn mua suy đoán rằng giá của NFT cơ sở sẽ tăng giá trong một khung thời gian cụ thể và cho phép người mua mua cơ sở ở mức giá và ngày được chỉ định.
Ví dụ
Giả sử giá sàn hiện tại của Azuki NFT là 5ETH. Nếu bạn lạc quan về giá của Azuki và muốn tận dụng khả năng tăng giá mà không cần mua NFT hoàn toàn, bạn có thể chọn mua quyền chọn mua. Trong trường hợp này, quyền chọn của bạn được thực hiện ở mức 5,5ETH, ngày hết hạn là hai tháng kể từ hôm nay và phí bảo hiểm là 0,2ETH.
Để có được quyền chọn, bạn cần trả phí quyền chọn là 0,2ETH cho người bán quyền chọn, từ đó có được độc quyền mua Azuki NFT trong vòng hai tháng tới (quyền chọn Mỹ) hoặc ngày hết hạn (quyền chọn châu Âu), bất kể giá sàn tại thời điểm đó. Bằng cách này, bạn có thể kiếm lợi nhuận từ khả năng tăng giá mà không cần sở hữu NFT trực tiếp.
Tình huống 1: Giá sàn leo thang
Sáu tuần sau, giá sàn của Azuki đã tăng vọt lên 6,5ETH và giá trị quyền chọn của bạn cũng tăng theo. Tại thời điểm này, bạn có ba tùy chọn:
Bạn có thể chọn thực hiện quyền chọn và trả 5,5ETH để nhận Azuki NFT. Sau khi sở hữu NFT, bạn có thể bán nó với giá sàn hiện tại là 6,5ETH, kiếm lợi nhuận 0,8 ETH (kiếm 1 ETH - đầu tư 0,2 ETH). Lợi nhuận lên đến 400% so với vốn đầu tư ban đầu. Một số nền tảng cung cấp các công cụ chênh lệch giá và, với sự trợ giúp của các khoản vay flash, cho phép người dùng thực hiện thủ tục này mà không cần vốn trả trước.
Ngoài ra, bạn có thể quyết định bán quyền chọn với phí bảo hiểm mới là 0,7ETH. Bằng cách này, bạn sẽ nhận được lợi nhuận 0,5ETH và ROI vẫn cao tới 250%. Ưu điểm của phương pháp này là bạn không cần phải luôn sẵn sàng 5,5ETH để mua NFT, nhưng bạn vẫn có thể hưởng lợi từ sự tăng giá của nó.
Ngoài ra, bạn có thể chọn tiếp tục giữ quyền chọn mua, kỳ vọng giá sàn sẽ tiếp tục tăng thêm trong hai tuần còn lại. Tại thời điểm này, bạn đang chấp nhận rủi ro cân bằng, bởi vì nếu giá của NFT tiếp tục tăng cao, nó có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn.
Tình huống 2: Giá sàn thấp hơn giá thực hiện
Hai tháng sau, giá sàn của Azuki không đạt 5,5 ETH. Trong trường hợp này, bạn không bắt buộc phải mua NFT ở mức 5,5ETH, nhưng bạn sẽ mất tất cả phí bảo hiểm. Do đó, tổn thất tối đa sẽ là 0,2ETH.
Tùy chọn đặt
Quyền chọn bán suy đoán rằng giá của NFT cơ sở sẽ giảm giá trong một khung thời gian xác định và cho phép người mua bán cơ sở ở một mức giá và ngày cụ thể.
Ví dụ
Giả sử rằng giá sàn hiện tại của Azuki NFT là 5ETH, hãy cùng khám phá một kịch bản: bạn đang giảm giá Azuki và muốn kiếm lời từ việc giảm giá sàn. Để thực hiện chiến lược này, bạn cần mua quyền chọn bán với giá thực hiện là 4,6ETH với ngày hết hạn là hai tháng tiếp theo. Chi phí (phí bảo hiểm) của việc mua quyền chọn bán là 0,2ETH.
Tình huống 1: Giá sàn giảm xuống dưới 4,6ETH
Sáu tuần sau, giá sàn của Azuki NFT giảm xuống còn 4ETH, khiến giá trị đặt của bạn tăng lên 0,45ETH. Bây giờ, bạn có ba tùy chọn:
Bạn có thể chọn mua Azuki NFT với giá sàn hiện tại là 4ETH và sau đó thực hiện quyền chọn bán để bán lại NFT cho tổ chức phát hành với giá 4,6ETH. Điều này sẽ dẫn đến lợi nhuận 0,4ETH - chênh lệch 0,6ETH trừ đi giá mua quyền chọn là 0,2ETH.
Ngoài ra, bạn có thể quyết định bán quyền chọn ở mức 0,45ETH để có lợi nhuận ròng là 0,25ETH.
Lựa chọn thứ ba là tiếp tục giữ quyền chọn bán và chờ giá sàn giảm hơn nữa, để có được lợi nhuận tiềm năng lớn hơn.
Tình huống 2: Giá sàn duy trì trên 4.6ETH
Hai tháng sau, quyền chọn hết hạn và giá sàn vẫn trên 4,6ETH. Tin tốt là bạn không bắt buộc phải bán Azuki NFT, vì vậy mức chênh lệch sẽ không khiến bạn thua lỗ. Tuy nhiên, cũng có một vấn đề - bạn sẽ mất toàn bộ phí bảo hiểm đã chi cho tùy chọn, lên tới 0,2ETH.
Nền tảng hiện có
Không gian NFTFi vẫn đang trong giai đoạn đầu và do đó, chỉ có một số ít nền tảng nổi bật cung cấp giao dịch quyền chọn NFT. Đối với những người muốn khám phá giao dịch quyền chọn NFT, vẫn còn một số chỗ để lựa chọn. Mỗi nền tảng có các tính năng và chức năng hơi khác nhau và người dùng có thể chọn nền tảng phù hợp nhất theo nhu cầu và sở thích của họ.
| | Tùy chọn tiện lợi | Wasabi | Móc | Cally | | Chuỗi khối | Ethereum | Ethereum | Ethereum | Ethereum và sự lạc quan | | Tùy chọn cuộc gọi | Không có | Có | Có | Có | | Cách hoạt động của quyền chọn cuộc gọi | | Các tổ chức phát hành gửi NFT vào hợp đồng ký quỹ và xác định bề mặt biến động dựa trên khẩu vị rủi ro của họ. Họ cũng tạo một sổ lệnh ảo với các mức giá thực hiện và ngày hết hạn khác nhau cho phù hợp. | Tổ chức phát hành gửi NFT vào hợp đồng ký quỹ và đặt ngày hết hạn, phí bảo hiểm và giá thực hiện. Khi hết hạn, NFT được bán đấu giá, tổ chức phát hành nhận được giá thực hiện và người nắm giữ quyền chọn nhận được chênh lệch giữa giá chào bán và giá thực hiện. | Nhà phát hành quyền chọn gửi NFT và xác định ngày hết hạn và phí bảo hiểm. Tiếp theo, phiên đấu giá của Hà Lan bắt đầu và giá thực hiện giảm. Nếu quyền chọn không được thực hiện trước ngày hết hạn, một cuộc đấu giá mới của Hà Lan sẽ bắt đầu | Quyền chọn bán | Có | Có | Không có | Không có | | Cách hoạt động của quyền chọn bán | Tổ chức phát hành gửi NFT vào hợp đồng ký quỹ xác định phí bảo hiểm, giá thực hiện và ngày hết hạn. Tổ chức phát hành trả phí bảo hiểm cho người mua, người đặt cọc giá thực hiện vào hợp đồng ký quỹ và thu phí bảo hiểm. Khi tổ chức phát hành thực hiện quyền chọn, NFT sẽ được bán cho người mua quyền chọn với giá thực hiện. | Tổ chức phát hành gửi ETH vào hợp đồng ký quỹ đồng ý mua NFT ở một mức giá cụ thể. Người mua quyền chọn ban đầu không bắt buộc phải gửi NFT, nhưng để thực hiện quyền chọn, trước tiên họ phải có NFT trong quá trình thực hiện. Wasabi cung cấp các phương tiện để đạt được điều này với các khoản vay chớp nhoáng trong một giao dịch duy nhất mà không cần thêm vốn trả trước cho các nhà giao dịch Không có | Không có | | Bán hàng và tập thể dục | Quyền chọn không thể được bán, chỉ được thực hiện | Người dùng có thể bán và thực hiện các tùy chọn bất cứ lúc nào Tùy chọn có thể được bán bất cứ lúc nào. Khi quyền chọn hết hạn, quyền chọn sẽ tự động được thực hiện thông qua phiên đấu giá. | Quyền chọn không thể được giao dịch. Người mua quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn bất cứ lúc nào
Chương 3: Phân tích dữ liệu chính của các tùy chọn NFT
Thị trường quyền chọn NFT, mặc dù còn non trẻ, đã chứng kiến sự tăng trưởng và khả năng phục hồi đáng kể. Một số nền tảng đã bước vào không gian này và sự phát triển của thị trường phần lớn vẫn lạc quan.
Xu hướng và mô hình trong giao dịch quyền chọn NFT
Trung bình có hơn 20 giao dịch quyền chọn NFT mỗi tuần, nhưng chỉ có khoảng 6 quyền chọn NFT được thực hiện, với mức tăng đột biến trong tuần 2/7, với số lượng quyền chọn do Wasabi phát hành tăng vọt lên 55.
Xem xét kỹ hơn các mức tăng đột biến quyền chọn NFT được giao dịch và thực hiện cho thấy những mức tăng đột biến này dường như tương quan chặt chẽ với biến động giá sàn trong một số bộ sưu tập NFT hàng đầu.
Ví dụ, sự gia tăng trong giao dịch quyền ngày 2/7 trùng hợp với việc giảm giá sàn đối với các đồ sưu tầm như Azuki và DeGods. Giá sàn Azuki bắt đầu giảm vào cuối tháng 6, tiếp theo là DeGods vào đầu tháng 7 và các nhà đầu tư dường như đang sử dụng quyền chọn như một chiến lược để giảm rủi ro tiềm ẩn. Sự gia tăng trong giao dịch quyền chọn từ giữa tháng 8 đến đầu tháng 9 cũng theo mô hình này. Do đó, sử dụng các tùy chọn để phòng ngừa sự khó lường của giá NFT là một chiến lược đầu tư.
Lil Pudgys là một bộ sưu tập NFT khác có tác động đáng kể đến khối lượng giao dịch quyền chọn. Khi giá sàn của Lil Pudgy bắt đầu tăng vào tháng 9, khối lượng giao dịch quyền chọn tăng vọt tương ứng và mối tương quan rõ ràng xuất hiện giữa hai bên. Cụ thể, trong hai ngày 24/9 và 4/10, giá sàn tại Lil Pudgys tăng lần lượt 10% và 20%. Cùng lúc với bước nhảy giá, khối lượng giao dịch quyền chọn cũng đạt đỉnh, lần lượt là 27 và 25 lần. Điều này cho thấy các quyền chọn không chỉ là một cơ chế phòng ngừa rủi ro mà các nhà đầu tư tìm kiếm trong thời kỳ suy thoái của thị trường. Ngược lại, quyền chọn cũng là kênh đầu tư hấp dẫn trong giai đoạn tăng giá của thị trường.
Bằng cách mở rộng, có một mối tương quan rõ ràng giữa hoạt động giao dịch quyền chọn và giao dịch giao ngay khi so sánh khối lượng giao dịch quyền chọn và xu hướng thị trường chung. Theo thuật ngữ của giáo dân, khi có sự biến động trong thị trường NFT thông thường, thị trường quyền chọn cũng sẽ biến động. Mối tương quan này không phải là hiếm. Trong tài chính truyền thống, các quyền chọn có xu hướng là một phong vũ biểu của tâm lý thị trường có liên quan, phản ánh xu hướng rộng lớn hơn và triển vọng của các nhà giao dịch.
Tóm lại, trong khi thị trường quyền chọn được phát hành tích cực, ít quyền chọn hơn vẫn được chuyển đổi thành thực hiện. Khoảng cách này chứng tỏ rằng các nhà giao dịch đang phòng ngừa rủi ro đặt cược hoặc suy đoán về biến động giá trong tương lai thay vì tận dụng các tùy chọn ngay lập tức.
Động lực thị phần
Khi đào sâu vào thị trường quyền chọn NFT, không thể phủ nhận rằng một số loạt nhất định đang dẫn đầu về tổng thanh khoản khả dụng (TAL). Trong số đó, “Wrapped Cryptopunks”, “Bored Ape Yacht Club” và “Pudgy Penguins” là ba series NFT hàng đầu, chiếm tổng cộng 55,68% thị phần. Sự thống trị này làm nổi bật phạm vi tiếp cận và mức độ phổ biến của các bộ sưu tập này trong các tùy chọn NFT.
Với giá trị TAL là 847,32 ETH, “Wrapped Cryptopunks” dường như dẫn đầu thị trường. Tiếp theo là “Bored Ape Yacht Club” và “Pudgy Penguins” với TAL lần lượt là 802,05 ETH và 360,76 ETH. Thị phần lớn bị chiếm giữ bởi ba loạt phim này cho thấy vai trò quan trọng của chúng trong thị trường quyền chọn và có lẽ là sức hấp dẫn rộng lớn hơn của chúng trong không gian NFT.
Mặc dù các bộ sưu tập này chiếm ưu thế, nhưng điều đáng chú ý là phần còn lại của các bộ sưu tập NFT chiếm khoảng 44% thị trường. Sự phân phối này cho thấy rằng trong khi các bộ sưu tập hàng đầu đóng một vai trò quan trọng, có rất nhiều chỗ và tiềm năng cho các bộ sưu tập khác phát triển. Do đó, bất chấp ảnh hưởng của những người chơi lớn, thị trường quyền chọn NFT vẫn là một thị trường năng động, với cả những bộ sưu tập đã thành danh và những ứng cử viên mới nổi.
Trong các thị trường tài chính trưởng thành, khối lượng giao dịch phái sinh cao hơn 30 lần so với khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán. Các công cụ phái sinh, đặc biệt là quyền chọn, sẽ tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng này.
Số lượng người dùng quyền chọn đang hoạt động đã tăng đều đặn, với thị trường quyền chọn NFT tăng từ 0 lên hơn 140 người dùng đang hoạt động, với tổng thanh khoản khả dụng là hơn 3.000 ETH. Đáng chú ý, số lượng người dùng tại Wasabi tăng vọt 150% mỗi tháng từ tháng 6 đến tháng 7.
Chương 4: Cách giao dịch và sử dụng quyền chọn một cách chiến lược **
Bảo vệ chủ sở hữu khỏi biến động giá nghiêm trọng
Mua NFT với ngân sách thấp
Tiếp cận NFT có giá trị cao với mức giá thấp là một trong những đột phá lớn nhất trong các giao thức quyền chọn NFT. Các nhà giao dịch có thể chạm vào biến động giá của các bộ sưu tập phổ biến nhất với chi phí rất thấp.
Tháng 6/2023 là một tháng quan trọng và đầy biến động đối với loạt lực lượng 0N1. Các nhà giao dịch không cần phải thế chấp trước để tận dụng những biến động giá lớn này.
Dưới đây là một ví dụ thực tế về kiếm tiền với các tùy chọn:
! [fsp8i47Ngthlsa2Wj0ACj2jlFjSDNezeONpJLPpI.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-8ecebd18f1-dd1a6f-69ad2a.webp “7121809”)
Vào ngày 5 tháng 6 năm 2023, Lực lượng 0N1 giao dịch ở mức giá sàn là 1,3ETH sau một số thông báo quan trọng. Một nhà giao dịch thông minh hy vọng rằng giá sẽ tiếp tục tăng, vì vậy anh ta mua quyền chọn ở mức giá chỉ là một phần nhỏ của toàn bộ NFT. Ông đã mua quyền chọn mua với phí bảo hiểm 0,047ETH với giá thực hiện là 1,3ETH.
Chỉ trong vài giờ, giá sàn của 0N1 Force đã tăng lên 1,54ETH, tại thời điểm đó, nhà giao dịch táo bạo đã quyết định thực hiện quyền chọn ở mức giá này.
Cuối cùng, nhà giao dịch trả 0,047 ETH, đi theo xu hướng tăng của giá dòng 0N1 Force trong thời kỳ biến động và kiếm được lợi nhuận 0,193 ETH chỉ trong vài giờ, tức là lợi nhuận 410% trong vòng chưa đầy một ngày.
Nếu không có hợp đồng quyền chọn, rủi ro tăng giá này sẽ không thể xảy ra với chi phí thấp như vậy. Trường hợp này cũng cho thấy tiềm năng to lớn của một thỏa thuận như vậy.
Bảo hiểm rủi ro khi giá giảm
Bảo hiểm rủi ro là một khái niệm quan trọng trong tất cả các quản lý rủi ro thị trường và các tùy chọn cung cấp một cách tuyệt vời để phòng ngừa. Nói chung, công cụ quản lý rủi ro này không tồn tại trong thị trường tiền điện tử, đó là lý do tại sao quyền chọn bán là một sự đổi mới đột phá.
Hãy xem một ví dụ về điều này: Nhà giao dịch 2 bán Nakamigo với giá 0,4ETH khi giá sàn giảm xuống 0,279ETH.
! [2pHsHxz6XVxH9TiEfstm1xUStD3fgw7Xqy6MDFSz.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-12af5bbb48-dd1a6f-69ad2a.webp “7121810”)
Trong những ngày sau khi ra mắt bộ sưu tập Nakamigos vào tháng 5/2023, giá sàn cho bộ sưu tập đúc miễn phí ban đầu đã tăng đáng ngạc nhiên. Các nhà giao dịch muốn nắm giữ Nakamigos có thể sử dụng quyền chọn bán để phòng ngừa lợi nhuận mới mà không cần phải thanh lý NFT ban đầu của họ.
Vào ngày 27 tháng 5, giá sàn của Nakamigos đã tăng lên 0,44ETH và các nhà giao dịch thông minh đã tận dụng cơ hội này để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế của họ. Họ đã mua quyền chọn bán của Wasabi với giá thực hiện là 0,4ETH, với phí bảo hiểm trả trước chỉ 0,0325ETH.
Trong 15 ngày tiếp theo, giá của Nakamigos tiếp tục giảm, xuống mức thấp 0,279ETH vào ngày 10/6. Tuy nhiên, vì các nhà giao dịch có khả năng phòng ngừa rủi ro cho các vị thế của họ trên Wasabi, quyền chọn bán của họ cho phép họ có quyền bán một Nakamigo với giá 0,4ETH.
Các nhà giao dịch có thể sử dụng Arbitrage Flow, một công cụ nội bộ, để mua NFT trên thị trường mở với giá thấp hơn bằng các khoản vay nhanh, sau đó thực hiện tùy chọn bán lại cho nhóm và kiếm lợi nhuận từ nó.
Trong trường hợp này, các nhà giao dịch đã tận dụng phương pháp này và kiếm được lợi nhuận 0,089ETH mặc dù khoản đầu tư ban đầu của họ chỉ là 0,0325ETH, tức là lợi nhuận 296% chỉ trong hai tuần mà không cần phải bán NFT của họ.
Nghiên cứu điển hình này cho thấy quyền chọn bán có thể phòng ngừa thành công trước sự sụt giảm của thị trường mà không cần phải bán NFT.
Phòng ngừa rủi ro NFT mới phát hành
! [GPyrUfoEIJY2oHZF0PT8EESPLHAG9xZHyWJi5fBm.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-721574ba0f-dd1a6f-69ad2a.webp “7121811”)
Từ kinh nghiệm trong quá khứ, các tác phẩm nghệ thuật NFT sẽ gây ra biến động lớn theo từng giai đoạn, thường là biến động đi xuống.
Azuki ra mắt Elementals trong một trong những giai đoạn biến động nhất trong lịch sử NFT. Dự án đã được thổi phồng, nhưng chủ sở hữu chỉ đơn giản là không thể phòng ngừa rủi ro giảm giá của các bộ sưu tập ban đầu mà không có tùy chọn đặt. May mắn thay, một số người tham gia thị trường đã thành công trong việc thực hiện việc này bằng cách sử dụng giao thức của chúng tôi.
Vào ngày 24 tháng 6, 3 ngày trước khi tiết lộ của Elementals được tiết lộ, một nhà giao dịch đã mua quyền chọn bán 1 tuần với phí bảo hiểm là 3,93ETH với giá thực hiện là 17ETH và bảo lưu quyền bán một chiếc Azuki ở mức giá đó. Sau khi Elementals chính thức được phát hành, giá sàn của Azuki đã giảm xuống còn 9ETH.
Vào ngày 30 tháng 6, nhà giao dịch đã thực hiện quyền chọn, chốt lợi nhuận 4,07 ETH, tăng 103% chỉ trong 6 ngày. Ông đã sử dụng thành công quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro trước sự sụt giảm của giá sàn, điều mà trước đây không thể thực hiện được.
Không cần mua NFT để tạo ra lợi nhuận cho nhà giao dịch
Đặt cược trên thị trường với các khoản thanh toán nhỏ
! [hX3NTqVMZGKd8wV9VBTUx1SCOxksj2LPOnqSgbD5.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-e4cdfb1197-dd1a6f-69ad2a.webp “7121812”)
Điều kỳ diệu của các tùy chọn NFT là chỉ với một phần nhỏ chi phí thực tế của NFT (thấp nhất là 0,01ETH), bạn có thể đạt được mức độ tiếp xúc lớn và đặt cược vào biến động giá. Có nhiều ví dụ như vậy, như sau:
Vào ngày 12 tháng 5 năm 2023, một nhà giao dịch đã tận dụng khả năng đặt cược vào biến động giá lớn để mua quyền chọn mua quyền chọn mua 1 tuần trên Lực lượng 0N1 với phí bảo hiểm chỉ trả trước 0,02ETH. Tại thời điểm mua, giá sàn của loạt dao động dưới 0,6ETH và nhà giao dịch đã mua quyền chọn mua với giá thực hiện là 0,6ETH.
Trong vòng chưa đầy một ngày, giá sàn của 0N1 Force đã tăng lên 0,85ETH, tại thời điểm đó nhà giao dịch quyết định thực hiện quyền chọn kiếm lợi nhuận. Bằng cách sử dụng Wasabi, nhà giao dịch này đã kiếm được lợi nhuận 0,23ETH với khoản đầu tư ban đầu là 0,02ETH, tạo ra lợi nhuận đáng kinh ngạc 1150% trong vài giờ.
Quyền chọn đặc biệt phù hợp với các kịch bản NFT vì chúng hữu ích cho cả người nắm giữ dài hạn và nhà giao dịch tích cực.
! [Hmd0GYizS2sxayjFfypDtpzXeBCxoH6C1MmxTf2T.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-c00ef48758-dd1a6f-69ad2a.webp “7121813”)
Một nhà giao dịch NFT gần đây đã mua tùy chọn Pudgy Penguins trên Hook với giá 0,0864ETH (khoảng 160 đô la). Một tháng sau, nhà giao dịch đã bán quyền chọn với giá 0,4ETH (khoảng 750 đô la), kiếm được lợi nhuận 0,3136ETH (363%).
Các nhà giao dịch đã mua quyền chọn khi giá sàn Pudgy Penguins vào khoảng 3,4ETH và tháng sau, giá sàn Pudgy Penguins tăng lên 4,3ETH, khiến quyền chọn chìm trong sắc đỏ.
Nếu một nhà giao dịch mua một chú chim cánh cụt Pudgy cùng lúc với giá sàn và sau đó bán nó, họ sẽ kiếm được 0,9ETH (26,5%). Mặc dù số lượng ETH sẽ cao hơn, nhưng trên cơ sở tỷ lệ phần trăm, họ sẽ thu được ít hơn nhiều.
Kiếm phí bảo hiểm trả trước
Chủ sở hữu NFT kiếm thu nhập bằng cách tạo và bán quyền chọn mua. Nếu chủ sở hữu NFT tin rằng giá trị của NFT sẽ tăng, nhưng không vượt quá một số tiền nhất định, họ có thể bán quyền chọn mua, kiếm phí bảo hiểm và họ có thể giữ phí bảo hiểm bất kể giá thay đổi như thế nào.
Đối với NFT nắm giữ lâu dài, bán quyền chọn mua là một cách tuyệt vời để tăng lợi nhuận.
Vào ngày 15 tháng 7, một người nắm giữ Milady đã đúc và bán một quyền chọn với giá 0,149939ETH. Quyền chọn có giá thực hiện là 2,8ETH và hết hạn vào ngày 11/8/2023.
Giả sử tùy chọn hết hạn mà không kiếm được tiền, chủ sở hữu Milady có thể sao chép chiến lược này nhiều lần và kiếm được rất nhiều ETH trong khoảng thời gian một năm.
Chương 5: Làm thế nào để phát hiện cơ hội từ sự biến động
Trong thị trường NFT, sự biến động thường được coi là một thách thức, nhưng nó cũng mang đến những cơ hội độc đáo. Quyền chọn NFT cung cấp một cách để điều hướng sự biến động, cho phép những người tham gia thị trường suy đoán về biến động giá trong tương lai hoặc phòng ngừa các khoản đầu tư của họ, giống như các tùy chọn trong thị trường tài chính truyền thống. Việc áp dụng sáng tạo các tùy chọn trong không gian NFT nhấn mạnh tầm quan trọng của chúng như một công cụ chiến lược giúp giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận tiềm năng.
Để hiểu các tùy chọn NFT và sử dụng chúng một cách hiệu quả, điều cần thiết là phải có khả năng cảm nhận các tín hiệu thị trường quan trọng và đưa ra dự đoán dựa trên dữ liệu. Điều này đòi hỏi phải phân tích một lượng lớn dữ liệu thị trường như dữ liệu giá, khối lượng, thanh khoản, tâm lý thị trường, vốn hóa thị trường, cũng như các chỉ số nâng cao như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Tỷ lệ lợi nhuận logarit tự nhiên (LnR), Chỉ số biến động giả định và Tỷ lệ Sharpe. Thông qua lăng kính này, chúng tôi đi sâu vào sự biến động của thị trường NFT và khám phá cách ra quyết định dựa trên dữ liệu có thể trao quyền cho các nhà giao dịch quyền chọn NFT.
Phát hiện biến động thị trường
Để xác định sự biến động tiềm năng của thị trường NFT, một số chỉ số cần được đo lường:
Hiểu và diễn giải chính xác các tín hiệu của thị trường NFT là bước đầu tiên cần thiết để giao dịch quyền chọn hiệu quả, đòi hỏi phải phân tích cẩn thận các chỉ số khác nhau như dữ liệu giá, khối lượng giao dịch, thanh khoản và vốn hóa thị trường. Ngoài các chỉ số định lượng này, việc tập trung vào các yếu tố định tính như tâm lý thị trường và danh tiếng của NFT blue-chip cũng có thể cung cấp phân tích có giá trị về biến động thị trường tiềm ẩn. Bằng cách phát hiện hiệu quả các tín hiệu thị trường này, cho dù suy đoán về biến động giá trong tương lai hay phòng ngừa rủi ro trước các khoản lỗ tiềm ẩn, các nhà giao dịch có thể tận dụng sự biến động của thị trường để tạo lợi thế cho họ và áp dụng các chiến lược phù hợp.
Đưa ra dự đoán dựa trên dữ liệu
Để điều hướng và kiếm lợi nhuận hiệu quả từ thị trường NFT, các nhà giao dịch cần dự đoán xu hướng thị trường và đưa ra quyết định, điều này đòi hỏi phải phân tích toàn diện các dữ liệu và chỉ số thị trường khác nhau trong quá trình này.
Là một phần không thể thiếu trong quản lý rủi ro, quyền chọn NFT bảo vệ các nhà giao dịch khỏi giá giảm (thông qua quyền chọn bán) và khả năng tăng giá (thông qua quyền chọn mua) khi bán NFT.
Tóm lại, bất chấp những thách thức do sự biến động của thị trường NFT gây ra, nó cũng mang đến một cơ hội đặc biệt cho lợi nhuận chiến lược. Bằng cách hiểu thấu đáo các tín hiệu thị trường và đưa ra dự đoán dựa trên dữ liệu, các nhà giao dịch có thể tận dụng hiệu quả các tùy chọn NFT để giảm rủi ro và có khả năng tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường năng động, đang bùng nổ này.
Chương 6: Những thách thức và rủi ro hiện tại
Tùy chọn NFT chắc chắn là một sự đổi mới thú vị, nhưng vẫn còn một số vấn đề cần xem xét trong quá trình áp dụng rộng rãi. Một là tính thanh khoản và thị trường NFT khá phân mảnh, vì hầu hết các bộ sưu tập chỉ có 10.000 chiếc. Ngoài các bộ sưu tập phổ biến nhất, rất khó để tạo đủ thanh khoản cho các dự án NFT.
Một cân nhắc khác xung quanh các tùy chọn NFT liên quan đến độ sâu của khối lượng giao dịch NFT có liên quan. Điều này có khả năng kích hoạt thao túng (hoặc cái mà một số người gọi là chiến lược giao dịch có lợi nhuận cao). Nhà giao dịch có thể sở hữu NFT, mua quyền chọn bán giảm giá đối với mặt hàng đó và sau đó niêm yết NFT dưới giá sàn. Và ngược lại – nếu giá sàn thấp, nhà giao dịch có thể mua quyền chọn mua và sau đó mua NFT đó. Điều quan trọng là phải theo dõi lãi suất mở liên quan đến độ dày sàn, tính thanh khoản và khối lượng thu gom.
Ngoài ra, độ chính xác về giá là một yếu tố quan trọng và là một yếu tố quan trọng khác. Các tùy chọn trong lịch sử đã được định giá bằng cách sử dụng Mô hình Black-Scholes. Tuy nhiên, mô hình này giả định rằng lợi nhuận của các tài sản cơ bản thường được phân phối.
Theo dữ liệu của NFTGo, chúng ta có thể thấy sự phân bố thay đổi giá sàn hàng ngày cho hai bộ sưu tập NFT phổ biến là CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club.
Như bạn có thể thấy, lợi nhuận hàng ngày bằng ETH của CryptoPunks và BAYC thường không được phân phối, nhưng có mức độ sai lệch và kurtosis khác nhau. Việc không có sự phân phối bình thường ảnh hưởng đến khả năng định giá hợp đồng quyền chọn chính xác của Mô hình Black-Scholes.
Chương 7: Tương lai của quyền chọn NFT
Phái sinh là một sự đổi mới cực kỳ quan trọng trong hoạt động của thị trường vốn. Chúng là một cách để các nhà giao dịch đầu cơ, phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro trên các loại tài sản.
Thị trường tiền điện tử, trong khi vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, đang phát triển nhanh chóng. Tại Wasabi, chúng tôi tin rằng khi ngành công nghiệp tiếp tục phát triển, các mã thông báo không thể thay thế sẽ trở thành một điểm nóng tiềm năng cho tiền điện tử và Web 3, lập bản đồ bản chất của tài sản trong thế giới thực và đồ sưu tầm. Để các tài sản kỹ thuật số không thể thay thế phát triển hơn nữa như một ngành công nghiệp, cơ sở hạ tầng là cần thiết. Nó có thể thúc đẩy sự phát triển ổn định của thị trường, giới thiệu thanh khoản phù hợp và làm cho lợi ích tổng thể tăng lên. Đó là lý do tại sao chúng tôi thiết lập giao thức Wasabi.
Chúng ta đã quen thuộc với thực tế là NFT vốn đã kém thanh khoản, đánh giá khác nhau và không phù hợp để chia tách. Hiện tại, quyền chọn vẫn là cách tốt nhất để tăng tính thanh khoản và xây dựng cấu trúc thị trường vững chắc để mang lại những người chơi lớn. Các tùy chọn của Wwasabi được giải quyết về mặt vật lý, không liên quan đến bất kỳ công cụ tổng hợp nào có thể được thao tác và không dẫn đến thanh lý theo tầng như các mô hình khác cho các mục đích tương tự.
Khi thị trường tài sản không thể thay thế tiếp tục phát triển, thị trường phái sinh sẽ tiếp tục phát triển, cuối cùng vượt qua thị trường giao ngay về khối lượng giao dịch, giống như các thị trường truyền thống. Vai trò của các lựa chọn trong việc này là rất quan trọng, và điều này đã được thể hiện rõ ràng trong vòng vài tháng kể từ khi ra mắt Nghị định thư Wasabi.
Khi chúng tôi mở rộng sang các thị trường mới như trò chơi, tài sản trong thế giới thực và toàn bộ không gian hàng hóa không thể thay thế, chúng tôi mong muốn được thấy những người tham gia thị trường có thể tận dụng công cụ tài chính mới này như thế nào để tạo ra các kịch bản mới.
Các tùy chọn ngày nay thúc đẩy hiệu quả vốn cho chủ sở hữu, nhưng không hiệu quả cho người sáng tạo. Chủ sở hữu quyền chọn sử dụng đòn bẩy tự nhiên của các tùy chọn để đạt được mức độ tiếp xúc cao hơn so với số tiền họ đầu tư, hoàn toàn độc lập với Oracle và không cần thanh lý. Trong thị trường ngày nay, NFT cơ bản phải được gửi trước khi có thể tạo một tùy chọn, do đó làm tăng đáng kể giá quyền chọn. Lý do chính là tài sản bị khóa cho đến khi hết hạn, khiến việc tạo quyền chọn trở nên khó khăn hơn.
Thế hệ tiếp theo của các giao thức quyền chọn NFT sẽ không gặp phải vấn đề này. Thị trường quyền chọn cho thấy rằng chúng tôi vẫn còn nhiều lựa chọn có sẵn: Panoptic đang tạo ra các tùy chọn dựa trên các vị trí AMM LP hiện có, Aevo đang xây dựng các tùy chọn tổng hợp và Aori đang triển khai một hệ thống ký quỹ tài sản thế chấp đầy đủ để giải quyết vấn đề này.
Khi một giải pháp được tìm thấy, tính thanh khoản của thị trường quyền chọn sẽ không còn bị giới hạn ở các mã thông báo đang lưu hành. Quyền chọn sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của toàn bộ thị trường phái sinh và thậm chí trở thành mỏ neo ổn định thị trường sưu tầm, vì các nhà giao dịch tích cực sẽ có thể tiếp xúc hiệu quả hơn thông qua thị trường phái sinh mà không cần giao dịch giao ngay liên tục.
Cuối cùng, các quyền chọn sẽ được kết hợp với các công cụ tài chính NFT khác để tạo thành các vị thế phức tạp. Người cho vay có thể phòng ngừa rủi ro với các tùy chọn để tiếp tục nén lãi suất hàng năm của khoản vay. Khi mọi người vay tiền, họ cũng mua quyền chọn và sử dụng số tiền thu được từ quyền chọn để trả chi phí lãi vay.