Giao dịch
Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Giao dịch khối & Chuyển đổi
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng, không mất phí, không trượt giá
Token đòn bẩy
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Trước giờ mở cửa
Giao dịch các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức
Futures
Futures
Hàng trăm hợp đồng được thanh toán bằng USDT hoặc BTC
Quyền chọn
HOT
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Bắt đầu với Hợp đồng
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia các sự kiện để giành được những phần thưởng hậu hĩnh
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Kiếm tiền
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
NEW
Giao dịch tài sản on-chain và tận hưởng phần thưởng airdrop!
Điểm Futures
NEW
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Mua thấp và bán cao để kiếm lợi nhuận từ biến động giá
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản của bạn
Quản lý tài sản cá nhân
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản kỹ thuật số của bạn
Quỹ định lượng
Đội ngũ quản lý tài sản hàng đầu giúp bạn kiếm lợi nhuận mà không cần lo lắng
Staking
Stake tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
Đòn bẩy thông minh
NEW
Không bị thanh lý bắt buộc trước hạn, không phải lo lắng về lợi nhuận đòn bẩy
Đúc GUSD
Sử dụng USDT/USDC để đúc GUSD với lợi suất tương đương kho bạc
Thêm
Từ lúc bắt đầu đến khi bỏ cuộc, tại sao tôi không làm thanh toán Web3.
2025-12-23 09:51
Năm diệt vong của Token mới
2025-12-23 08:41
Chủ đề thịnh hành
Xem thêm30.07K Phổ biến
440 Phổ biến
57.81K Phổ biến
231.8K Phổ biến
13.13K Phổ biến
Ghim
Báo cáo Quyền chọn NFT - Hướng dẫn Toàn diện về Giao dịch Quyền chọn NFT vào năm 2023
Nguồn: NFT GO
Tóm tắt
Chương 1: Giới thiệu
Năm 2021 đánh dấu sự bùng nổ của NFT, với hơn 1 triệu ETH được giao dịch khi dự án sinh sôi nảy nở. Các mã thông báo không thể thay thế (NFT) chiếm vị trí trung tâm trong không gian giao dịch blockchain. Khi NFT phát triển từ hình đại diện và chìa khóa dựa trên cộng đồng đến các tài sản đầu cơ được giao dịch và thổi phồng ồ ạt, các công cụ và phương tiện của chúng trở nên tinh vi hơn. Khi ngành công nghiệp trưởng thành, chúng ta đang dần chuyển từ bong bóng đầu cơ sang mở rộng bền vững. Quá trình này được đẩy nhanh bởi sự đa dạng và các trường hợp sử dụng NFTFi ngày càng tăng.
Các công cụ phái sinh là một trong những công cụ như vậy đang nhanh chóng trở nên phổ biến trong không gian giao dịch NFT. Trong báo cáo này, chúng ta sẽ đi sâu vào trạng thái hiện tại của các tùy chọn NFT, khám phá cơ chế của chúng, cung cấp giải thích dữ liệu và khám phá những lợi ích tiềm năng cho các nhà giao dịch và người tạo NFT.
Thị trường gấu: Hiện tại, các tùy chọn NFT cung cấp cho người dùng cơ hội mới để tham gia và đạt được thanh khoản. Đối với người mới, nó là một cửa ngõ thuận tiện vào hệ sinh thái NFT.
Để hiểu thị trường mới nổi này, NFTGo đã hợp tác với Wasabi, Hook và Global Coin Research để phát hành Báo cáo Quyền chọn NFT toàn diện đầu tiên. Báo cáo này bao gồm mọi thứ từ tổng quan thị trường đến triển vọng, cơ chế quyền chọn đến thông tin chi tiết về ngành.
Chương 2: Tổng quan về NFT Options
Quyền chọn là một loại phái sinh tài chính đã là xương sống của ngành tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ. Các công cụ tài chính tiên tiến này cung cấp cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, quyền mua (một cuộc gọi) hoặc bán (đặt) tài sản cơ bản ở một mức giá được xác định trước trong một khoảng thời gian xác định, cho phép nhà giao dịch tận dụng các biến động giá tiềm năng mà không cần sở hữu hoàn toàn tài sản. Đổi lại, người mua quyền chọn trả cho người bán một khoản phí bảo hiểm. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường, người nắm giữ có thể chọn thực hiện hoặc hết hạn quyền chọn bất cứ lúc nào, làm cho các tùy chọn trở nên cực kỳ linh hoạt trong các chiến lược phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và quản lý rủi ro.
Tại sao chọn mua quyền chọn NFT thay vì chính NFT?
Vì nhiều lý do, mọi người có thể thích mua quyền chọn NFT hơn chính NFT. Đầu tiên, quyền chọn cho phép các nhà đầu tư tham gia vào việc tăng giá tiềm năng của NFT mà không cần phải sở hữu chúng với số tiền lớn. Thứ hai, các tùy chọn cung cấp một mức độ bảo vệ nhược điểm, vì tổn thất tối đa được giới hạn ở phí bảo hiểm phải trả. Thứ ba, quyền chọn cung cấp sự linh hoạt cao hơn, cho phép chủ sở hữu tự do quyết định có nên thực hiện quyền chọn hay để quyền chọn hết hạn dựa trên các điều kiện thị trường hiện hành. Ngoài ra, các tùy chọn cho phép các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro giảm giá và cung cấp cho các nhà đầu cơ một cách để kiếm lợi nhuận từ giá giảm. Cuối cùng, các nhà giao dịch không cần phải nắm giữ NFT trong một thời gian dài và có thể kiếm lợi nhuận từ biến động giá ngắn hạn thông qua các tùy chọn. Do đó, các tùy chọn NFT đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư với mục đích đầu cơ và chiến lược quản lý rủi ro.
Giải thích các điều khoản
Cơ học
Tùy chọn cuộc gọi
Quyền chọn mua suy đoán rằng giá của NFT cơ sở sẽ tăng giá trị trong một khung thời gian cụ thể và cho phép người mua mua cơ sở ở một mức giá và ngày cụ thể.
Ví dụ
Giả sử giá sàn hiện tại của Azuki NFT là 5ETH. Nếu bạn lạc quan về giá của Azuki và muốn tận dụng khả năng tăng giá mà không cần mua NFT hoàn toàn, bạn có thể chọn mua quyền chọn mua. Trong trường hợp này, giá thực hiện quyền chọn của bạn là 5,5 ETH, ngày hết hạn là hai tháng kể từ bây giờ và phí bảo hiểm là 0,2 ETH.
Để nhận được quyền chọn, bạn sẽ cần phải trả phí bảo hiểm 0,2ETH cho người bán quyền chọn, từ đó kiếm được độc quyền mua Azuki NFT trong vòng hai tháng tới (quyền chọn kiểu Mỹ) hoặc ngày hết hạn (quyền chọn kiểu Châu Âu), bất kể giá sàn tại thời điểm đó. Bằng cách này, bạn có thể kiếm lợi nhuận từ việc tăng giá tiềm năng mà không cần trực tiếp sở hữu NFT.
Tình huống 1: Giá sàn leo thang
Sáu tuần sau, giá sàn của Azuki đã tăng vọt lên 6,5 ETH và giá trị quyền chọn của bạn cũng tăng theo. Tại thời điểm này, bạn có ba tùy chọn:
Bạn có thể chọn thực hiện quyền chọn và trả 5,5ETH để nhận Azuki NFT. Sau khi sở hữu NFT, bạn có thể bán nó với giá sàn hiện tại là 6,5 ETH, kiếm lợi nhuận 0,8 ETH (kiếm 1 ETH - đầu tư 0,2 ETH). Lợi nhuận lên đến 400% so với vốn đầu tư ban đầu. Một số nền tảng cung cấp các công cụ chênh lệch giá và, với sự trợ giúp của các khoản vay flash, cho phép người dùng thực hiện thủ tục này mà không cần vốn trả trước.
Ngoài ra, bạn có thể quyết định bán quyền chọn với mức phí bảo hiểm mới là 0,7ETH. Bằng cách này, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận 0,5ETH và ROI vẫn sẽ cao tới 250%. Ưu điểm của phương pháp này là bạn không cần phải có 5,5ETH sẵn sàng để mua NFT mọi lúc, nhưng bạn vẫn có thể hưởng lợi từ sự tăng giá của nó.
Ngoài ra, bạn có thể chọn giữ quyền chọn mua với dự đoán giá sàn sẽ tăng thêm trong hai tuần còn lại. Tại thời điểm này, bạn đang chấp nhận rủi ro cân nhắc, bởi vì nếu giá của NFT tiếp tục tăng cao, nó có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn.
Tình huống 2: Giá sàn thấp hơn giá thực hiện
Hai tháng sau, giá sàn của Azuki không đạt 5,5ETH. Trong trường hợp này, bạn không bắt buộc phải mua NFT với giá 5,5ETH, nhưng bạn sẽ mất tất cả phí bảo hiểm. Do đó, tổn thất tối đa sẽ là 0,2ETH.
Tùy chọn đặt
Quyền chọn bán suy đoán rằng giá của NFT cơ sở sẽ giảm giá trong một khung thời gian cụ thể và cho phép người mua bán cơ sở ở một mức giá và ngày cụ thể.
Ví dụ
Giả sử giá sàn hiện tại của Azuki NFT là 5 ETH, hãy cùng khám phá một kịch bản: bạn đang giảm giá Azuki và muốn tận dụng sự sụt giảm giá sàn. Để thực hiện chiến lược này, bạn cần mua quyền chọn bán với giá thực hiện là 4,6 ETH và ngày hết hạn trong hai tháng tới. Chi phí (phí bảo hiểm) để mua quyền chọn bán này là 0,2 ETH.
Tình huống 1: Giá sàn giảm xuống dưới 4.6ETH
Sáu tuần sau, giá sàn của Azuki NFT giảm xuống còn 4 ETH, khiến giá trị quyền chọn bán của bạn tăng lên 0,45 ETH. Bây giờ, bạn có ba tùy chọn:
Bạn có thể chọn mua Azuki NFT với giá sàn hiện tại là 4ETH và sau đó thực hiện quyền chọn bán để bán lại NFT cho tổ chức phát hành với giá 4,6ETH. Động thái này sẽ tạo ra lợi nhuận 0,4 ETH – mức chênh lệch 0,6 ETH trừ đi giá mua quyền chọn là 0,2 ETH.
Ngoài ra, bạn có thể quyết định bán quyền chọn ở mức 0,45 ETH để có lợi nhuận ròng là 0,25 ETH.
Lựa chọn thứ ba là tiếp tục giữ quyền chọn bán và chờ giá sàn giảm hơn nữa để đạt được lợi nhuận tiềm năng lớn hơn.
Tình huống 2: Giá sàn được duy trì trên 4.6ETH
Hai tháng sau, quyền chọn hết hạn với giá sàn vẫn trên 4,6ETH. Tin tốt là bạn không bắt buộc phải bán Azuki NFT, vì vậy mức chênh lệch sẽ không khiến bạn thua lỗ. Tuy nhiên, cũng có một vấn đề – bạn sẽ mất toàn bộ phí bảo hiểm bạn đã chi để mua quyền chọn, tổng cộng là 0,2 ETH.
Nền tảng hiện có
Không gian NFTFi vẫn đang trong giai đoạn đầu và do đó, chỉ có một số ít nền tảng hoạt động tốt cung cấp giao dịch quyền chọn NFT. Đối với những người muốn khám phá giao dịch quyền chọn NFT, vẫn còn chỗ cho một số tùy chọn. Các tính năng và chức năng của mỗi nền tảng hơi khác nhau và người dùng có thể chọn nền tảng phù hợp nhất theo nhu cầu và sở thích của họ.
| | Tùy chọn tiện lợi | Wasabi | Móc | Cally | | Chuỗi khối | Ethereum | Ethereum | Ethereum | Ethereum & Sự lạc quan | | Tùy chọn cuộc gọi | Không có | Có | Có | Có | | Quyền chọn mua hoạt động như thế nào? | Tổ chức phát hành gửi NFT vào hợp đồng ký quỹ và xác định bề mặt biến động dựa trên khẩu vị rủi ro của chính họ. Họ cũng sẽ tạo một sổ lệnh ảo với các mức giá thực hiện và ngày hết hạn khác nhau cho phù hợp Tổ chức phát hành gửi NFT vào hợp đồng ký quỹ và đặt ngày hết hạn, phí bảo hiểm và giá thực hiện. Khi hết hạn, NFT được bán đấu giá, tổ chức phát hành nhận được giá thực hiện và người nắm giữ quyền chọn nhận được chênh lệch giữa giá chào bán và giá thực hiện Nhà phát hành quyền chọn gửi NFT và xác định ngày hết hạn và phí bảo hiểm. Tiếp theo, phiên đấu giá của Hà Lan bắt đầu và giá thực hiện giảm. Nếu quyền chọn không được thực hiện trước ngày hết hạn, một cuộc đấu giá mới của Hà Lan sẽ bắt đầu | Đặt | Có | Có | Không có | Không có | | Cách thức hoạt động | Tổ chức phát hành gửi NFT vào hợp đồng ký quỹ, xác định phí bảo hiểm, giá thực hiện và ngày hết hạn. Tổ chức phát hành trả phí bảo hiểm cho người mua, người đặt cọc giá thực hiện vào hợp đồng ký quỹ và thu phí bảo hiểm. Khi tổ chức phát hành thực hiện quyền chọn, NFT sẽ được bán cho người mua quyền chọn với giá thực hiện Tổ chức phát hành gửi ETH vào hợp đồng ký quỹ và đồng ý mua NFT ở một mức giá cụ thể. Người mua quyền chọn ban đầu không cần nạp NFT, nhưng để thực hiện quyền chọn, trước tiên họ phải có NFT trong quá trình thực hiện. Wasabi cung cấp các phương tiện để đạt được điều này với các khoản vay flash trong một giao dịch duy nhất, không cần thêm vốn trả trước cho các nhà giao dịch Không có | Không có | | Bán hàng &; Tập thể dục | Quyền chọn không thể được bán, chỉ được thực hiện | Người dùng có thể bán và thực hiện các tùy chọn bất cứ lúc nào Tùy chọn có thể được bán bất cứ lúc nào. Khi quyền chọn hết hạn, nó sẽ được tự động thực hiện thông qua đấu giá Quyền chọn không thể được giao dịch. Người mua quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn bất cứ lúc nào
Chương 3: Giải thích dữ liệu chính của các tùy chọn NFT
Thị trường quyền chọn NFT, mặc dù còn non trẻ, đã chứng kiến sự tăng trưởng và khả năng phục hồi đáng kể. Một số nền tảng đã bước vào không gian này và sự phát triển của thị trường phần lớn vẫn lạc quan.
Xu hướng và mô hình trong giao dịch quyền chọn NFT
Với trung bình hơn 20 giao dịch quyền chọn NFT mỗi tuần, nhưng chỉ có khoảng 6 quyền chọn NFT được thực hiện, đã có sự tăng đột biến lớn trong tuần 2/7, với số lượng quyền chọn do Wasabi phát hành tăng vọt lên 55.
Xem xét kỹ hơn các đỉnh trong các quyền chọn NFT được giao dịch và thực hiện cho thấy những đợt tăng đột biến này dường như có liên quan chặt chẽ đến biến động giá sàn trong một số bộ sưu tập NFT hàng đầu.
Ví dụ, sự gia tăng ngày 2 tháng 7 trong giao dịch quyền trùng hợp với việc giảm giá sàn cho các bộ sưu tập như Azuki và DeGods. Giá sàn của Azuki bắt đầu giảm vào cuối tháng 6, với DeGods theo sau vào đầu tháng 7 và các nhà đầu tư dường như đang chuyển sang các lựa chọn như một chiến lược để giảm rủi ro tiềm ẩn. Sự gia tăng trong giao dịch quyền chọn từ giữa tháng 8 đến đầu tháng 9 cũng theo mô hình này. Do đó, sử dụng các tùy chọn để phòng ngừa sự khó lường của giá NFT là một chiến lược đầu tư.
Lil Pudgys là một bộ sưu tập NFT khác có tác động đáng kể đến khối lượng giao dịch quyền chọn. Khi giá sàn của Lil Pudgy bắt đầu tăng vào tháng Chín, đã có sự gia tăng tương ứng về khối lượng quyền chọn và có mối tương quan rõ ràng giữa hai loại. Cụ thể, trong hai ngày 24/9 và 4/10, giá sàn của Lil Pudgys tăng lần lượt 10% và 20%. Bước nhảy giá trùng hợp với mức đỉnh về khối lượng giao dịch quyền chọn lần lượt là 27 và 25 lần. Điều này cho thấy các quyền chọn không chỉ là một cơ chế phòng ngừa rủi ro mà các nhà đầu tư tìm kiếm trong thời kỳ suy thoái của thị trường. Ngược lại, quyền chọn cũng là kênh đầu tư hấp dẫn trong giai đoạn tăng giá của thị trường.
Bằng cách mở rộng, có một mối tương quan rõ ràng giữa hoạt động giao dịch quyền chọn và giao dịch giao ngay khi so sánh số lượng giao dịch quyền chọn với xu hướng thị trường chung. Theo thuật ngữ của giáo dân, khi thị trường NFT thông thường biến động, thị trường quyền chọn cũng vậy. Mối tương quan này không phải là hiếm. Trong tài chính truyền thống, các quyền chọn có xu hướng là một phong vũ biểu của tâm lý thị trường có liên quan, phản ánh xu hướng rộng lớn hơn và triển vọng của các nhà giao dịch.
Tóm lại, trong khi thị trường quyền chọn được phát hành tích cực, vẫn còn rất ít quyền chọn được chuyển đổi thành các bài tập. Khoảng cách này chứng tỏ rằng các nhà giao dịch đang phòng ngừa rủi ro đặt cược hoặc suy đoán về biến động giá trong tương lai, thay vì tận dụng các tùy chọn ngay lập tức.
Động lực thị phần
Khi đi sâu hơn vào thị trường quyền chọn NFT, không thể phủ nhận rằng một số bộ sưu tập nhất định đang dẫn đầu về tổng thanh khoản khả dụng (TAL). Trong số đó, “Wrapped Cryptopunks”, “Bored Ape Yacht Club” và “Pudgy Penguins” là ba bộ sưu tập NFT hàng đầu, với thị phần kết hợp là 55.68%. Sự thống trị này làm nổi bật tầm ảnh hưởng và mức độ phổ biến của các bộ sưu tập này trong số các tùy chọn NFT.
Với giá trị TAL là 847,32 ETH, “Wrapped Cryptopunks” dường như dẫn đầu thị trường. Tiếp theo là “Bored Ape Yacht Club” và “Pudgy Penguins” với TAL lần lượt là 802,05 ETH và 360,76 ETH. Thị phần khổng lồ mà ba bộ sưu tập này chiếm giữ cho thấy vai trò then chốt của chúng trong thị trường quyền chọn và có lẽ là sức hấp dẫn rộng lớn hơn của chúng trong không gian NFT.
Mặc dù các bộ sưu tập này chiếm ưu thế, nhưng điều đáng chú ý là phần còn lại của các bộ sưu tập NFT cùng nhau chiếm khoảng 44% thị phần. Sự phân phối này cho thấy rằng trong khi các bộ sưu tập hàng đầu đóng một vai trò quan trọng, có rất nhiều chỗ và tiềm năng cho các bộ sưu tập khác cũng phát triển. Do đó, mặc dù bị ảnh hưởng bởi những người chơi lớn, thị trường quyền chọn NFT vẫn là một thị trường năng động, với cả các bộ sưu tập đã thành lập và các đối thủ cạnh tranh mới nổi.
Trong các thị trường tài chính trưởng thành, các công cụ phái sinh được giao dịch nhiều hơn 30 lần so với thị trường chứng khoán. Các công cụ phái sinh, đặc biệt là quyền chọn, sẽ tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng này.
Số lượng người dùng quyền chọn đang hoạt động đã tăng đều đặn, với thị trường quyền chọn NFT tăng từ 0 lên hơn 140 người dùng đang hoạt động và hơn 3.000 ETH trong tổng thanh khoản có sẵn. Đáng chú ý, số lượng người dùng của Wasabi đã tăng vọt 150% mỗi tháng từ tháng 6 đến tháng 7.
**Chương 4: Cách giao dịch và sử dụng quyền chọn một cách chiến lược **
Bảo vệ chủ sở hữu khỏi biến động giá mạnh
Mua NFT với ngân sách thấp
Tiếp xúc với các NFT có giá trị cao với mức giá thấp là một trong những bước đột phá lớn nhất trong các giao thức quyền chọn NFT. Các nhà giao dịch có thể truy cập vào biến động giá của các mặt hàng được tìm kiếm nhiều nhất với một phần nhỏ chi phí.
Tháng 6/2023 là tháng bản lề và đầy biến động của loạt trận 0N1. Các nhà giao dịch có thể tận dụng những biến động giá lớn này mà không cần tài sản thế chấp trả trước.
Dưới đây là một ví dụ thực tế về kiếm tiền với các tùy chọn:
! [fsp8i47Ngthlsa2Wj0ACj2jlFjSDNezeONpJLPpI.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-4344d86f9c-dd1a6f-cd5cc0.webp “7121809”)
Vào ngày 5 tháng 6 năm 2023, Lực lượng 0N1 giao dịch ở mức giá sàn là 1,3ETH sau một số thông báo quan trọng. Một nhà giao dịch thông minh hy vọng giá sẽ tiếp tục tăng, vì vậy anh ta mua quyền chọn với giá chỉ bằng một phần nhỏ so với toàn bộ NFT. Ông đã mua quyền chọn mua chỉ với phí bảo hiểm 0,047 ETH và giá thực hiện là 1,3 ETH.
Chỉ trong vài giờ, giá sàn của 0N1 Force đã tăng lên 1,54 ETH, tại thời điểm đó, nhà giao dịch táo bạo đã quyết định thực hiện quyền chọn ở mức giá đó.
Cuối cùng, nhà giao dịch đã trả 0,047ETH, theo xu hướng tăng của giá dòng 0N1 Force trong giai đoạn biến động và kiếm được lợi nhuận 0,193ETH chỉ trong vài giờ, tức là lợi nhuận 410% trong vòng chưa đầy một ngày.
Nếu không có hợp đồng quyền chọn, sẽ không thể nhận ra rủi ro tăng giá này với chi phí thấp như vậy. Trường hợp này cũng cho thấy tiềm năng to lớn của một thỏa thuận như vậy.
Bảo hiểm rủi ro khi giá giảm
Bảo hiểm rủi ro là một khái niệm quan trọng trong tất cả các quản lý rủi ro thị trường và các tùy chọn cung cấp một cách tuyệt vời để làm như vậy. Nói chung, công cụ quản lý rủi ro này không tồn tại trong thị trường tiền điện tử, đó là lý do tại sao quyền chọn bán là một sự đổi mới đột phá.
Hãy xem xét một ví dụ như vậy: Nhà giao dịch 2 bán Nakamigo với giá 0,4ETH khi giá sàn giảm xuống 0,279 ETH.
! [2pHsHxz6XVxH9TiEfstm1xUStD3fgw7Xqy6MDFSz.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-d86520a0e3-dd1a6f-cd5cc0.webp “7121810”)
Trong những ngày sau khi ra mắt loạt Nakamigos vào tháng 5/2023, giá sàn của loạt đúc miễn phí ban đầu đã tăng phi thường. Các nhà giao dịch muốn nắm giữ Nakamigos có thể sử dụng quyền chọn bán để phòng ngừa lợi nhuận mới mà không cần phải thanh lý NFT ban đầu của họ.
Vào ngày 27 tháng 5, giá sàn của Nakamigos đã tăng lên 0,44 ETH và các nhà giao dịch thông minh đã tận dụng cơ hội để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế của họ. Họ đã mua quyền chọn bán của Wasabi với giá thực hiện là 0,4 ETH với phí bảo hiểm trả trước chỉ 0,0325 ETH.
Trong 15 ngày tiếp theo, giá của Nakamigos tiếp tục giảm, giảm xuống mức thấp 0,279ETH vào ngày 10/6. Tuy nhiên, do khả năng phòng ngừa rủi ro vị thế của họ trên Wasabi, quyền chọn bán của họ cho phép họ có quyền bán một Nakamigo với giá 0,4ETH.
Các nhà giao dịch có thể sử dụng Arbitrage Flow, một công cụ nội bộ, để mua NFT trên thị trường mở với giá thấp hơn bằng các khoản vay nhanh, sau đó thực hiện tùy chọn bán lại vào nhóm và kiếm lợi nhuận.
Trong trường hợp này, nhà giao dịch đã tận dụng điều này và kiếm được lợi nhuận 0,089ETH mặc dù khoản đầu tư ban đầu chỉ là 0,0325 ETH, tức là lợi nhuận 296% chỉ trong hai tuần, mà không phải bán NFT của họ.
Nghiên cứu điển hình này cho thấy quyền chọn bán có thể phòng ngừa thành công trước sự sụt giảm của thị trường mà không cần phải bán NFT.
Phòng ngừa rủi ro NFT mới phát hành
! [GPyrUfoEIJY2oHZF0PT8EESPLHAG9xZHyWJi5fBm.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-3134f60b81-dd1a6f-cd5cc0.webp “7121811”)
Từ kinh nghiệm trong quá khứ, các tác phẩm nghệ thuật NFT sẽ gây ra biến động lớn theo từng giai đoạn, thường là biến động giảm.
Sự ra mắt của Azuki Elementals diễn ra trong một trong những giai đoạn biến động nhất trong lịch sử NFT. Dự án đã được thổi phồng, nhưng chủ sở hữu chỉ đơn giản là không thể phòng ngừa rủi ro giảm giá của các bộ sưu tập ban đầu mà không có tùy chọn đặt. May mắn thay, một số người tham gia thị trường đã quản lý để làm điều đó bằng cách sử dụng giao thức của chúng tôi.
Vào ngày 24 tháng 6, ba ngày trước thông báo của Elementals, một nhà giao dịch lần đầu tiên mua quyền chọn bán trong 1 tuần với phí bảo hiểm là 3,93 ETH với giá thực hiện là 17 ETH và giữ quyền bán một chiếc Azuki ở mức giá đó. Sau khi Elementals chính thức được công bố, giá sàn của Azuki đã giảm xuống còn 9 ETH.
Vào ngày 30 tháng 6, nhà giao dịch đã thực hiện quyền chọn, chốt lợi nhuận 4,07 ETH, kiếm được 103% chỉ trong 6 ngày. Ông đã sử dụng thành công quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro trước đà giảm của giá sàn, điều mà trước đây không thể thực hiện được.
Lợi nhuận cho nhà giao dịch mà không cần phải mua NFT
Đặt cược trên thị trường với các khoản thanh toán nhỏ
! [hX3NTqVMZGKd8wV9VBTUx1SCOxksj2LPOnqSgbD5.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-2b79fb70af-dd1a6f-cd5cc0.webp “7121812”)
Điều kỳ diệu của quyền chọn NFT là nó chỉ tốn một phần nhỏ chi phí thực tế của NFT (thấp tới 0,01 ETH) để có được mức độ tiếp xúc lớn và đặt cược vào biến động giá. Có nhiều ví dụ như vậy, chẳng hạn như sau:
Vào ngày 12/5/2023, một nhà giao dịch đã tận dụng khả năng đặt cược vào biến động giá lớn để mua quyền chọn mua quyền chọn mua 1 tuần trên Lực lượng 0N1 với phí bảo hiểm chỉ 0,02ETH trả trước. Tại thời điểm mua, giá sàn của chuỗi đang dao động dưới 0,6 ETH và nhà giao dịch đã mua quyền chọn mua với giá thực hiện là 0,6 ETH.
Trong vòng chưa đầy một ngày, giá sàn của 0N1 Force đã tăng lên 0,85 ETH, tại thời điểm đó nhà giao dịch quyết định thực hiện quyền chọn để kiếm lợi nhuận. Bằng cách sử dụng Wasabi, nhà giao dịch này đã kiếm được lợi nhuận 0,02ETH chỉ với khoản đầu tư ban đầu là 0,23ETH, tạo ra lợi nhuận đáng kinh ngạc 1150% trong vài giờ.
Quyền chọn đặc biệt phù hợp với kịch bản NFT, vì chúng hữu ích cho cả người nắm giữ dài hạn và nhà giao dịch tích cực.
! [Hmd0GYizS2sxayjFfypDtpzXeBCxoH6C1MmxTf2T.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-e20138d313-dd1a6f-cd5cc0.webp “7121813”)
Một nhà giao dịch NFT gần đây đã mua các tùy chọn Pudgy Penguins trên Hook với giá 0,0864ETH (khoảng 160 đô la). Một tháng sau, nhà giao dịch đã bán quyền chọn với giá 0,4 ETH (khoảng 750 đô la), kiếm được lợi nhuận 0,3136 ETH (363%).
Nhà giao dịch đã mua quyền chọn khi giá sàn Pudgy Penguins vào khoảng 3,4 ETH và trong tháng tiếp theo, giá sàn Pudgy Penguins đã tăng lên 4,3 ETH, khiến tùy chọn chìm trong sắc đỏ.
Nếu một nhà giao dịch mua một chú chim cánh cụt Pudgy với giá sàn cùng một lúc và sau đó bán nó, họ sẽ kiếm được 0,9ETH (26,5%). Mặc dù số tiền ETH sẽ cao hơn, nhưng họ sẽ kiếm được ít hơn nhiều về tỷ lệ phần trăm.
Kiếm phí bảo hiểm trả trước
Người nắm giữ NFT có thể kiếm thu nhập bằng cách tạo và bán quyền chọn mua. Nếu người nắm giữ NFT tin rằng giá trị của NFT sẽ tăng lên, nhưng không quá một số tiền nhất định, họ có thể bán quyền chọn mua, kiếm phí bảo hiểm và họ có thể giữ phí bảo hiểm bất kể biến động giá.
Đối với NFT dài hạn, bán quyền chọn mua là một cách tuyệt vời để tăng lợi nhuận của bạn.
Vào ngày 15 tháng 7, một người nắm giữ Milady đã đúc và bán một quyền chọn với mức giá 0,149939 ETH. Quyền chọn có giá thực hiện là 2,8ETH và hết hạn vào ngày 11/8/2023.
Giả sử rằng tùy chọn hết hạn mà không kiếm được tiền, chủ sở hữu Milady có thể sao chép chiến lược này nhiều lần để kiếm được một lượng lớn ETH trong suốt một năm.
Chương 5: Làm thế nào để phát hiện cơ hội trong sự biến động
Trong thị trường NFT, sự biến động thường được coi là một thách thức, nhưng nó cũng mang đến những cơ hội độc đáo. Quyền chọn NFT cung cấp một cách để điều hướng sự biến động, cho phép những người tham gia thị trường suy đoán về biến động giá trong tương lai hoặc phòng ngừa các khoản đầu tư của họ, giống như các tùy chọn trong thị trường tài chính truyền thống. Việc áp dụng sáng tạo các tùy chọn trong không gian NFT nhấn mạnh tầm quan trọng của nó như một công cụ chiến lược giúp giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận tiềm năng.
Để hiểu các tùy chọn NFT và sử dụng chúng một cách hiệu quả, điều cần thiết là phải có khả năng nhận biết các tín hiệu thị trường chính và đưa ra dự đoán dựa trên dữ liệu. Điều này đòi hỏi phải phân tích một lượng lớn dữ liệu thị trường, chẳng hạn như dữ liệu giá, khối lượng giao dịch, thanh khoản, tâm lý thị trường, vốn hóa thị trường, cũng như các chỉ số nâng cao như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Lợi suất logarit tự nhiên (LnR), Chỉ số biến động giả định và Tỷ lệ Sharpe. Thông qua lăng kính này, chúng tôi đi sâu vào sự biến động của thị trường NFT và khám phá cách ra quyết định dựa trên dữ liệu có thể trao quyền cho các nhà giao dịch quyền chọn NFT.
Phát hiện tín hiệu dao động thị trường
Để xác định sự biến động tiềm năng của thị trường NFT, một số chỉ số cần được đo lường:
Hiểu và diễn giải chính xác các tín hiệu của thị trường NFT là bước đầu tiên cần thiết để giao dịch quyền chọn hiệu quả, đòi hỏi phải phân tích cẩn thận các số liệu khác nhau như dữ liệu giá, khối lượng giao dịch, thanh khoản và vốn hóa thị trường. Ngoài các số liệu định lượng này, việc tập trung vào các yếu tố định tính như tâm lý thị trường và danh tiếng của NFT blue-chip cũng có thể cung cấp phân tích có giá trị về biến động thị trường tiềm ẩn. Bằng cách phát hiện hiệu quả các tín hiệu thị trường này, cho dù suy đoán về biến động giá trong tương lai hay phòng ngừa tổn thất tiềm năng, các nhà giao dịch có thể tận dụng sự biến động của thị trường để tạo lợi thế cho họ và áp dụng các chiến lược phù hợp.
Dự báo theo hướng dữ liệu
Để điều hướng và kiếm lợi nhuận hiệu quả từ thị trường NFT, các nhà giao dịch cần dự đoán xu hướng thị trường và đưa ra quyết định, điều này đòi hỏi phải phân tích toàn diện các dữ liệu và chỉ số thị trường khác nhau trong quá trình này.
Là một phần không thể thiếu trong quản lý rủi ro, quyền chọn NFT có thể bảo vệ các nhà giao dịch khỏi giá giảm (thông qua quyền chọn bán) và khả năng tăng giá (thông qua quyền chọn mua) khi NFT được bán.
Tóm lại, bất chấp những thách thức mà sự biến động của thị trường NFT mang lại, nó cũng mang đến cơ hội duy nhất cho lợi nhuận chiến lược. Bằng cách hiểu thấu đáo về các tín hiệu thị trường và dự báo dựa trên dữ liệu, các nhà giao dịch có thể tận dụng hiệu quả các tùy chọn NFT để giảm rủi ro và có khả năng tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường năng động, thịnh vượng này.
Chương 6: Những thách thức và rủi ro hiện tại
Tùy chọn NFT chắc chắn là một sự đổi mới thú vị, nhưng vẫn còn một số vấn đề cần xem xét trong quá trình áp dụng rộng rãi. Một là tính thanh khoản, thị trường NFT khá phân mảnh, vì hầu hết các bộ sưu tập chỉ có 10.000 chiếc. Ngoài các bộ sưu tập phổ biến nhất, có thể khó tạo đủ thanh khoản cho các dự án NFT.
Một cân nhắc khác xung quanh các tùy chọn NFT liên quan đến độ sâu của khối lượng giao dịch NFT được đề cập. Điều này có khả năng kích hoạt thao túng (hoặc cái mà một số người gọi là chiến lược giao dịch có lợi nhuận cao). Nhà giao dịch có thể sở hữu NFT, mua quyền chọn giảm giá đối với mặt hàng đó và sau đó niêm yết NFT dưới giá sàn. Và ngược lại – nếu giá sàn thấp, nhà giao dịch có thể mua quyền chọn mua và sau đó mua NFT đó. Điều quan trọng là phải theo dõi lãi suất mở, thanh khoản và khối lượng thu liên quan đến độ dày giá sàn.
Ngoài ra, độ chính xác của giá cả cũng là một phần quan trọng và là một yếu tố quan trọng khác. Các tùy chọn trong lịch sử đã được định giá bằng cách sử dụng mô hình Black-Scholes. Tuy nhiên, mô hình này giả định rằng lợi nhuận của các tài sản cơ bản thường được phân phối.
Theo dữ liệu của NFTGo, chúng ta có thể thấy sự phân bố thay đổi giá sàn hàng ngày cho hai bộ sưu tập NFT phổ biến là CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club.
Như bạn có thể thấy, lợi suất hàng ngày của CryptoPunks và BAYC trong ETH thường không được phân phối, nhưng có mức độ sai lệch và kurtosis khác nhau. Việc không có phân phối bình thường ảnh hưởng đến khả năng của mô hình Black-Scholes trong việc định giá các hợp đồng quyền chọn một cách chính xác.
Chương 7: Tương lai của quyền chọn NFT
Phái sinh là một sự đổi mới cực kỳ quan trọng trong hoạt động của thị trường vốn. Chúng là một cách để các nhà giao dịch đầu cơ, phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro trên các loại tài sản.
Thị trường tiền điện tử vẫn còn trong giai đoạn trứng nước, nhưng nó đang phát triển nhanh chóng. Tại Wasabi, chúng tôi tin rằng NFT sẽ là một điểm nóng tiềm năng cho tiền điện tử và Web 3 khi ngành công nghiệp tiếp tục phát triển, phản ánh bản chất của tài sản và đồ sưu tầm trong thế giới thực. Để NFT phát triển như một ngành, cơ sở hạ tầng là cần thiết. Nó có thể thúc đẩy sự phát triển ổn định của thị trường, giới thiệu tính thanh khoản phù hợp và làm cho lợi ích tổng thể ngày càng nhiều. Đó là lý do tại sao chúng tôi xây dựng giao thức Wasabi.
Tất cả chúng ta đều đã quá quen thuộc với thực tế là NFT vốn đã kém thanh khoản, có sự khác biệt lớn về giá trị và không phù hợp để chia tách. Hiện tại, quyền chọn vẫn là cách tốt nhất để tăng tính thanh khoản và xây dựng cấu trúc thị trường vững chắc để thu hút những người chơi lớn. Các tùy chọn của Wasabi được giải quyết về mặt vật lý, không liên quan đến bất kỳ công cụ tổng hợp nào có thể bị thao túng và không dẫn đến thanh lý theo tầng như các mô hình khác cho các mục đích tương tự.
Khi thị trường NFT tiếp tục phát triển, thị trường phái sinh sẽ tiếp tục phát triển, cuối cùng vượt qua thị trường giao ngay về khối lượng giao dịch, giống như thị trường truyền thống. Vai trò của các tùy chọn trong việc này là rất quan trọng và điều này đã được thể hiện rõ ràng trong vài tháng kể từ khi ra mắt Giao thức Wasabi.
Khi chúng tôi mở rộng sang các thị trường mới như trò chơi, tài sản trong thế giới thực và toàn bộ không gian NFT, chúng tôi rất vui mừng khi thấy những người tham gia thị trường có thể tạo ra các kịch bản mới với công cụ tài chính mới lạ này như thế nào.
Các tùy chọn ngày nay thúc đẩy hiệu quả vốn cho chủ sở hữu, nhưng chúng không hiệu quả đối với người sáng tạo. Chủ sở hữu quyền chọn tận dụng đòn bẩy tự nhiên của quyền chọn để tiếp xúc nhiều hơn so với số tiền họ đã đầu tư, hoàn toàn độc lập với Oracle và không bị thanh lý. Trong thị trường ngày nay, NFT cơ bản phải được gửi trước khi có thể tạo một tùy chọn, do đó làm tăng đáng kể giá của quyền chọn. Lý do chính là tài sản bị khóa cho đến khi hết hạn, khiến việc tạo quyền chọn trở nên khó khăn hơn.
Các giao thức tùy chọn NFT thế hệ tiếp theo sẽ không gặp phải vấn đề này. Thị trường quyền chọn cho thấy có nhiều cách để lựa chọn: Panoptic đang tạo ra các tùy chọn dựa trên các vị trí AMM LP hiện có, Aevo đang xây dựng các tùy chọn tổng hợp và Aori đang triển khai một hệ thống ký quỹ được thế chấp đầy đủ để giải quyết vấn đề này.
Khi một giải pháp được tìm thấy, tính thanh khoản trong thị trường quyền chọn sẽ không còn bị giới hạn trong việc cung cấp mã thông báo lưu hành. Quyền chọn sẽ thúc đẩy tăng trưởng trên thị trường phái sinh nói chung và thậm chí đóng vai trò ổn định cho thị trường sưu tầm, vì các nhà giao dịch tích cực sẽ có thể tiếp xúc với thị trường phái sinh hiệu quả hơn mà không phải liên tục tham gia giao dịch giao ngay.
Cuối cùng, các quyền chọn sẽ được kết hợp với các công cụ tài chính NFT khác để tạo thành các vị thế phức tạp. Người cho vay có thể phòng ngừa rủi ro với các tùy chọn để tiếp tục nén lãi suất hàng năm của khoản vay. Khi mọi người vay tiền, họ cũng mua quyền chọn và sử dụng số tiền thu được từ các quyền chọn để trả chi phí lãi vay.