Đối tác Pantera: NFTFi Protocol Arcade - Nghệ thuật kỹ thuật số cho RWA

Paul Veradittakit, Đối tác, Pantera Capital;

Arcade là một nền tảng cho vay p2p tập trung vào NFT. Kể từ khi ra mắt vào đầu năm 2022, Arcade đã tạo điều kiện cho khoảng 150 triệu đô la cho vay NFT, đạt 27 triệu đô la trong TVL và 14 triệu đô la cho vay tích cực. Gần đây, Arcade đã ra mắt phiên bản V3 của giao thức và ra mắt ArcadeDAO với tư cách là cơ quan quản trị phi tập trung của giao thức. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét ngắn gọn về lịch sử của Arcade và tiềm năng tương lai của nó trong không gian NFTFi rộng lớn hơn.

! [44aityjhkjr1HYXicOODW60rlSiqD9SXaJD2ozyQ.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-618feb8cab-dd1a6f-cd5cc0.webp “7133438”)

1. Phát triển và lịch sử

Khi NFT bắt đầu cất cánh vào đầu năm 2021, những người sáng lập Arcade Gabe Frank và Robert Masiello đã nhận ra tiềm năng to lớn trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính mới cho loại tài sản NFT mới nổi này. Mặc dù NFT trông giống như hình đại diện cá nhân vào thời điểm đó, Frank và Masiello nhận ra rằng NFT có thể đại diện cho sự phát triển tiếp theo của tài sản kỹ thuật số - không chỉ là nghệ thuật kỹ thuật số và đồ sưu tầm, mà cả tài sản và hàng hóa trong thế giới thực.

Arcade Protocol v1 được phát hành vào tháng 1/2022 sau khi hoàn thành vòng tài trợ thứ hai do Pantera dẫn đầu vào tháng 12/2021. Kể từ đó, Arcade đã đi tiên phong trong việc tài chính hóa NFT, bao gồm cả việc đóng khoản vay gói nghệ thuật kỹ thuật số trên chuỗi đầu tiên - khoản vay 1,25 triệu USDC được hỗ trợ bởi NFT vào tháng 2 năm 2022, với Genesis là người cho vay.

Đến tháng 8/2022, khi Arcade Protocol phát hành V2, tổng khối lượng giao dịch của giao thức đã vượt quá 15 triệu USD. V2 giới thiệu các tính năng tinh vi hơn, cho phép người cho vay cho toàn bộ bộ sưu tập và hơn thế nữa.

Trong quý III/2023, tổng khối lượng giao dịch của Arcade đã vượt quá 100 triệu USD và hai nâng cấp lớn đã được thực hiện: lần đầu tiên là phát hành phiên bản V3 của giao thức Arcade vào tháng 9/2023 và vào tháng 10 năm đó, dự án đã mở ra bản nâng cấp thứ hai, ra mắt cơ quan quản trị trên chuỗi phi tập trung, ArcadeDAO và mã thông báo quản trị.

Tính đến ngày 1/11/2023, tổng khối lượng giao dịch của thỏa thuận là khoảng 150 triệu USD. Trong số đó, tổng số tiền vay của CryptoPunk là khoảng 33 triệu đô la, số tiền cho vay nghệ thuật kỹ thuật số là khoảng 140 triệu đô la và số tiền cho vay tài sản trong thế giới thực (RWA) và hàng hóa thế giới thực (RWG) là khoảng 2 triệu đô la. Đối với những người cho vay nền tảng, họ đã kiếm được khoảng 2 triệu đô la thu nhập lãi với APR trung bình là 16% mỗi năm. Tỷ lệ vỡ nợ trên toàn nền tảng cũng vẫn ở mức thấp, với tỷ lệ vỡ nợ khoảng 8% cho tất cả 3.500 khoản vay.

2, NFTFi: Từ nghệ thuật kỹ thuật số đến tài sản trong thế giới thực

Đáng chú ý, Arcade đã đi tiên phong trong các khoản vay RWA dựa trên blockchain cho hàng xa xỉ và các hàng hóa khác, với tổng số tiền cho vay là 2 triệu đô la, chứng tỏ tiềm năng to lớn của blockchain cho vay thế chấp hàng hóa vật lý. Ví dụ, vào ngày 7 tháng 7 năm 2023, Arcade đã dẫn đầu việc ra mắt một số khoản vay được hỗ trợ bởi NFT đại diện cho đồng hồ Rolex, với NFT trị giá hơn 10.000 USD, được cho là ví dụ đầu tiên về việc sử dụng RWA được mã hóa làm hỗ trợ cho vay.

Kể từ đó, Arcade đã triển khai nhiều khoản vay trên chuỗi được RWA và RWG hỗ trợ. Điều này bao gồm khoản vay 1,1 triệu đô la cho một loạt áo phông có logo Supreme đã được Christie’s đánh giá trước đó.

Trong tương lai, nhóm Arcade tin rằng cho vay được RWA hỗ trợ sẽ trở thành một phần ngày càng quan trọng trong các hoạt động cho vay NFT trong tương lai, cả trong hệ sinh thái Arcade và hơn thế nữa. Quan điểm của nhóm đặc biệt đúng trong một môi trường mà sự cường điệu của NFT xung quanh hình ảnh đại diện đã lắng xuống, đồng thời, ngày càng có nhiều sự quan tâm đến việc sử dụng NFT để đại diện kỹ thuật số cho RWA để tạo ra những đổi mới tài chính mới.

Như Gabe Frank chỉ ra, “một sự đổi mới trong cho vay thế chấp đã quá hạn từ lâu”. Ngoài không gian tiền điện tử, Arcade cũng đại diện cho một khái niệm có tiềm năng lớn hơn, kết hợp các tài sản được mã hóa với tính thanh khoản trên chuỗi, cung cấp một cách tiếp cận hiện đại hơn để cho vay tài sản trong thế giới thực. APR điển hình cho NFT trên Arcade trung bình từ 15-20% mỗi năm, vẫn thấp hơn đáng kể so với những người cho vay tư nhân truyền thống, thu APR thế chấp lên tới 120%.

Như Robert Masiello chỉ ra, điều quan trọng là việc tạo ra giá trị của RWA NFT không nằm ở chính “token hóa”, mà nằm ở việc “tài chính hóa” các tài sản được mã hóa, chẳng hạn như khả năng vay dựa trên các biểu thức được mã hóa này. Rốt cuộc, nếu tôi có một chiếc Rolex được mã hóa và tôi không thể làm bất cứ điều gì, thì tôi có nó để làm gì? Ngoài ra, Masiello tin rằng một trong những giá trị cốt lõi của không gian tiền điện tử là cung cấp một bộ công cụ tài chính dễ sử dụng và khéo léo hơn các giải pháp tài chính truyền thống. Mục tiêu của Arcade là định vị mình như một trung tâm để xác định lại các công cụ tài chính, mở khóa tính thanh khoản và hộp công cụ tài chính trong không gian tiền điện tử cho nhiều loại tài sản trong thế giới thực.

3. Kết luận

Quá trình chuyển đổi của Arcade từ các tài sản được hỗ trợ bởi NFT nghệ thuật kỹ thuật số sang các tài sản trong thế giới thực, chẳng hạn như đồng hồ xa xỉ và quần áo có thương hiệu, có thể mang lại tầm nhìn lớn hơn cho NFT vượt xa khái niệm truyền thống về hình đại diện. Theo nghĩa này, sự tăng trưởng và phát triển của Arcade trong vài năm qua phản ánh sự trưởng thành dần dần của không gian NFT.

Những gì NFT có khả năng cung cấp trong tương lai là một khuôn khổ thống nhất cho các tài sản truyền thống và kỹ thuật số được chứng nhận bởi các blockchain công khai. Đổi lại, NFTFi đại diện cho một cơ hội mới để chuẩn hóa các quy trình và công cụ tài chính trên các lĩnh vực vật lý và kỹ thuật số. Cho dù đó là CryptoPunk, Rolex hay áo phông sang trọng, các biểu thức được mã hóa của chúng có thể được sử dụng cho các khoản thế chấp và các công cụ tài chính khác, cuối cùng mang lại sự minh bạch và trách nhiệm giải trình cao hơn cho vũ trụ tài chính truyền thống và kỹ thuật số, đồng thời tạo ra một cách hiệu quả và thống nhất hơn để đại diện cho “giá trị” trong thế giới kỹ thuật số.