Tác giả gốc: Lyn Alden
Tổng hợp gốc: Luffy, Foresight News
Khi đầu tư vào Bitcoin như một tài sản hoặc đầu tư vào các công ty được xây dựng trên mạng Bitcoin, chúng ta cần các số liệu để đánh giá tiến trình của các chủ đề đầu tư và đến lượt nó, sức khỏe của mạng Bitcoin.
Bitcoin không chỉ là một mức giá trên biểu đồ, đó là một mạng mã nguồn mở với hàng triệu người dùng, hàng ngàn nhà phát triển, hàng trăm công ty và nhiều hệ sinh thái được xây dựng trên đó. Hầu hết các nhà phân tích Phố Wall và các nhà đầu tư bán lẻ không thực sự sử dụng BitcoinWallet, không tự lưu ký tài sản, không gửi nó cho người khác hoặc sử dụng nó trong các hệ sinh thái khác nhau, nhưng làm như vậy rất hữu ích cho nghiên cứu cơ bản.
Bitcoin có ý nghĩa khác nhau đối với những người khác nhau. Nó cho phép tiết kiệm di động, thanh toán toàn cầu chống kiểm duyệt và lưu trữ dữ liệu bất biến. Nếu bạn là nhà đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu chất lượng cao ở Mỹ hoặc Châu Âu và chưa xem xét mạng Bitcoin từ quan điểm của những người tiết kiệm trung lưu ở Nigeria, Việt Nam, Argentina, Lebanon, Nga hoặc Thổ Nhĩ Kỳ, bạn chưa phân tích cơ bản các trường hợp sử dụng cho tài sản này.
Trên hết, mọi người đánh giá sức khỏe của mạng theo một số cách khác nhau. Nếu Bitcoin không đáp ứng được kết quả họ muốn, họ có thể kết luận rằng Bitcoin không hoạt động tốt. Mặt khác, nếu Bitcoin chính xác là những gì họ muốn, thì họ có thể nghĩ rằng Bitcoin vẫn đang hoạt động tốt mặc dù vẫn còn rất nhiều xích mích cần được giải quyết.
Tôi đã dành rất nhiều thời gian nghiên cứu lịch sử tiền tệ trong những năm gần đây và dành nhiều thời gian trong không gian khởi nghiệp / đầu tư mạo hiểm xung quanh Bitcoin, làm việc trên các chi tiết kỹ thuật của giao thức này, vì vậy tôi xem xét một số số liệu chính độc đáo khi đánh giá sức khỏe của mạng Bitcoin. Bài viết này sẽ đi qua từng cái một và xem mạng Bitcoin hoạt động như thế nào trên mỗi mạng.
- Vốn hóa thị trường và thanh khoản
- Khả năng chuyển đổi
- Bảo mật kỹ thuật và phân cấp
- Trải nghiệm người dùng
- Chấp nhận pháp lý và công nhận trên toàn thế giới
Vốn hóa thị trường và thanh khoản
Một số người nói rằng giá cả không quan trọng. Họ thường nói, “1 BTC = 1 BTC.” Đó không phải là Bitcoin biến động, đó là thế giới xoay quanh BitcoinVolatility.
Có một số sự thật cho điều này. Bitcoin có nguồn cung tối đa là 21 triệu, được tạo và phân phối theo mô hình giảm được lập trình sẵn. Mạng Bitcoin tạo ra trung bình một khối cứ sau mười phút theo cơ chế nhắm mục tiêu lại độ khó tự động và nó đã hoạt động với sự nhất quán đáng kể kể từ khi thành lập, với thời gian hoạt động cao hơn Fedwire. Tôi không biết nguồn cung đô la sẽ là bao nhiêu vào năm tới, nhưng tôi biết nguồn cung Bitcoin sẽ là gì và có thể trực tiếp kiểm toán nguồn cung chính xác của nó bất cứ lúc nào.
Nhưng giá cả là một tín hiệu quan trọng. Nó không có ý nghĩa nhiều trong một ngày, một tuần hoặc thậm chí một năm, nhưng nó có ý nghĩa trong một khoảng thời gian nhiều năm. Bản thân mạng Bitcoin có thể là nhịp tim của trật tự đồng hồ trong một thế giới hỗn loạn, nhưng giá cả vẫn là thước đo mà nó được áp dụng. Bitcoin hiện đang cạnh tranh với hơn 160 loại tiền tệ fiat khác nhau, vàng, bạc và nhiều Tài sản tiền điện tử khác trên thị trường tiền tệ toàn cầu. Là một kho lưu trữ giá trị, nó cũng cạnh tranh với các tài sản phi tiền tệ như cổ phiếu và bất động sản hoặc những thứ khác mà chúng ta có thể có với nguồn lực hạn chế.
Nó không phải là, như một số người đề xuất tuyên bố, rằng giá của đồng đô la xoay quanh BitcoinBiến động. Bitcoin là một mạng lưới trẻ hơn, dễ bay hơi hơn, ít thanh khoản hơn và nhỏ hơn so với đồng đô la Mỹ, biến động nhiều hơn so với đô la Mỹ. Trong một số năm, chủ sở hữu Bitcoin có thể mua nhiều tài sản, thực phẩm, vàng, đồng, dầu, cổ phiếu S&P 500, đô la, rupee hoặc bất cứ thứ gì khác so với năm trước. Nhưng trong những năm khác, họ có ít hơn nhiều để mua. Giá Bitcoin chủ yếu Biến động trên bất kỳ cơ sở trung hạn nào và Biến động của nó ảnh hưởng đến sức mua của chủ sở hữu. Hiện tại, giá Bitcoin đã tăng lên đáng kể, điều đó có nghĩa là những người nắm giữ Bitcoin có thể mua nhiều hơn so với vài năm trước.
Nếu giá Bitcoin trì trệ trong một thời gian dài, chúng ta có thể cần phải suy nghĩ về lý do tại sao Bitcoin không thu hút mọi người. Điều đó không cung cấp một giải pháp cho vấn đề của họ, và nếu không, tại sao?
May mắn thay, như bạn có thể thấy trong biểu đồ trên, đây không phải là trường hợp. Giá Bitcoin tiếp tục làm nên lịch sử hết chu kỳ này đến chu kỳ khác. Đây là một trong những tài sản hoạt động tốt nhất trong lịch sử. Tôi có thể nói rằng xu hướng này đã được duy trì khá tốt, do sự thắt chặt mạnh mẽ của bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương và sự gia tăng mạnh mẽ của lãi suất Intrerest dương thực sự trong vài năm qua. Đánh giá theo các số liệu trên chuỗi, mối tương quan lịch sử với nguồn cung tiền rộng toàn cầu và các yếu tố khác, Bitcoin sẽ tiếp tục con đường dài hạn của việc áp dụng và tăng trưởng.
Sau đó là thanh khoản. Khối lượng giao dịch hàng ngày của sàn giao dịch là bao nhiêu?Bao nhiêu giá trị giao dịch được gửi trên chuỗi?Tiền là hàng hóa bán chạy nhất, Thanh khoản là rất quan trọng.
Bitcoin cũng xếp hạng rất tốt về chỉ số này, với hàng tỷ hoặc hàng chục tỷ đô la giao dịch hàng ngày so với các loại tiền tệ và tài sản khác, và nó ngang bằng với cổ phiếu Apple (AAPL) về thanh khoản giao dịch hàng ngày. Không giống như Apple, nơi phần lớn khối lượng giao dịch nằm trên sàn giao dịch NASDAQ, Bitcoin được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch trên khắp thế giới, bao gồm một số thị trường ngang hàng. Mạng Bitcoin cũng tạo ra hàng tỷ đô la chuyển khoản trên chuỗi hàng ngày.
Một cách để suy nghĩ về thanh khoản là thanh khoản tạo ra nhiều thanh khoản hơn. Đối với tiền, đây là một phần quan trọng của hiệu ứng mạng.
Khi Bitcoin được giao dịch hàng ngàn đô la mỗi ngày, một người không thể đầu tư một triệu đô la mà không có biến động giá lớn và anh ta thậm chí phải trải rộng các giao dịch trong khoảng thời gian vài tuần. Đối với họ, đây chưa phải là thị trường có đủ thanh khoản.
Khi Bitcoin được giao dịch hàng triệu đô la mỗi ngày, người ta không thể đầu tư một tỷ đô la hoặc thậm chí trải rộng các giao dịch trong vài tuần.
Bitcoin hiện có hàng tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng ngày và hàng nghìn tỷ đô la vốn vẫn không thể đặt một phần có ý nghĩa của nó, và thanh khoản vẫn không đủ cho họ. Nếu họ bắt đầu bỏ ra vài trăm triệu đô la hoặc hàng tỷ đô la mỗi ngày, nó đủ để nghiêng cung và cầu theo hướng người mua và đẩy giá lên đáng kể. Kể từ khi thành lập, hệ sinh thái Bitcoin đã phải đạt đến một mức thanh khoản nhất định để thu hút sự chú ý của một nhóm vốn lớn hơn. Nó giống như nâng cấp.
Vì vậy, khi giá Bitcoin vượt quá 100.000 đô la, 200.000 đô la, ai sẽ mua nó? Ai là thực thể sẽ không mua Bitcoin trước khi nó mạnh mẽ như vậy? Với giá 100.000 đô la cho mỗi Bitcoin, mỗi lần ngồi trị giá 0,1 xu.
Cũng giống như giá của 400 ounce vàng (Thanh vàng tiêu chuẩn giao hàng) không quan trọng đối với hầu hết mọi người, giá của mỗi Bitcoin đầy đủ không quan trọng. Điều quan trọng là kích thước mạng tổng thể, tính thanh khoản và chức năng. Điều quan trọng là liệu thị phần của họ trong mạng có thể duy trì hoặc nâng cao sức mua của họ trong thời gian dài hay không.
Giống như bất kỳ tài sản nào, giá Bitcoin là một chức năng của cung và cầu.
Nguồn cung là cố định, nhưng tại bất kỳ thời điểm nào, một phần của nó có thể nằm trong tay của một bàn tay yếu, hoặc nó có thể nằm trong tay của một bàn tay mạnh. Trong thị trường tăng giá, nhiều nhà đầu tư mới đã mua một cách hào hứng, và một số người nắm giữ dài hạn đã cắt giảm Cổ phần của họ và bán cho những người mua mới này. Trong thị trường gấu, nhiều người mua gần đây bán lỗ, trong khi những người quyết tâm hơn hiếm khi bán. Nguồn cung đã chuyển từ một bàn tay yếu muốn kiếm tiền nhanh chóng sang một bàn tay mạnh mẽ sẽ không dễ dàng từ bỏ. Biểu đồ dưới đây cho thấy tỷ lệ phần trăm Bitcoin đã không được chuyển trên chuỗi trong hơn một năm, cũng như giá của Bitcoin:
Khi nguồn cung của Bitcoin bị thắt chặt, chỉ cần một chút nhu cầu mới và dòng vốn mới để tăng giá đáng kể, bởi vì những người nắm giữ hiện tại không tạo ra chức năng đáp ứng cung lớn. Nói cách khác, ngay cả khi giá tăng mạnh, nó sẽ không khuyến khích một đợt bán tháo lớn hơn 70% Token đã được nắm giữ trong hơn một năm. Nhưng nhu cầu này đến từ đâu?
Nói chung, những gì tôi thấy phù hợp nhất với nhu cầu Bitcoin là nguồn cung tiền rộng toàn cầu bằng đô la Mỹ. Phần đầu tiên là cung tiền toàn cầu, là thước đo tăng trưởng tín dụng toàn cầu và in tiền của ngân hàng trung ương. Thứ hai, mệnh giá đô la Mỹ rất quan trọng vì đồng đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ toàn cầu và do đó là đơn vị tính toán chính cho thương mại toàn cầu, hợp đồng toàn cầu và nợ toàn cầu. Khi đồng đô la mạnh lên, nợ của các quốc gia trở nên mạnh hơn. Khi đồng đô la suy yếu, nó làm dịu nợ của các quốc gia. Broad Money toàn cầu bằng đồng đô la giống như một chỉ số quan trọng về thanh khoản trên thế giới. Các đơn vị tiền tệ fiat được tạo ra nhanh như thế nào và đồng đô la Mỹ mạnh như thế nào so với các loại tiền tệ khác trên thị trường tiền tệ toàn cầu?
Look Into Bitcoin có một bộ dữ liệu vĩ mô và là một phần của nó, chúng hiển thị giá Bitcoin liên quan đến tỷ lệ thay đổi Broad Money toàn cầu và tôi đã tạo một biểu đồ với nó:
Chúng tôi so sánh Tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ khác nhau ở đây. Bitcoin nhỏ hơn, nhưng Bitcoin đã phát triển mạnh mẽ hơn theo thời gian do tốc độ cung cấp tiếp tục giảm một nửa và giới hạn nguồn cung 21 triệu. Giá trị của đồng đô la Mỹ lớn hơn nhiều và sẽ trải qua thời kỳ suy yếu và vững chắc, nhưng hầu hết thời gian, nó đang trong giai đoạn suy yếu và nguồn cung ngày càng tăng, với các giai đoạn vững chắc theo chu kỳ ngắn hơn. Cả hai nguyên tắc cơ bản của Bitcoin và các nguyên tắc cơ bản của đồng đô la Mỹ (thanh khoản toàn cầu) đều ảnh hưởng đến Tỷ giá hối đoái giữa hai bên theo thời gian.
Do đó, khi tôi đánh giá vốn hóa thị trường và tính thanh khoản của mạng Bitcoin, tôi làm như vậy về tiền rộng toàn cầu và các tài sản lớn khác theo thời gian. Không quan trọng nếu nó có những thăng trầm lớn, sau tất cả, nó từ con số không đến một tương lai không xác định, và nó đi kèm với Biến động. Giá tăng thu hút đòn bẩy, cuối cùng dẫn đến sụp đổ. Nếu Bitcoin được chấp nhận rộng rãi, nó phải liên tục trải qua các chu kỳ và loại bỏ đòn bẩy và tài sản thế chấp quay vòng.
Biến động nổi tiếng biến động của Bitcoin khó có thể giảm đáng kể trừ khi nó có tính thanh khoản cao hơn và nắm giữ rộng hơn so với hiện tại. Không có cách nào khác để giải quyết Biến động của Bitcoin hơn là nhiều thời gian hơn, áp dụng nhiều hơn, thanh khoản hơn, hiểu biết hơn và trải nghiệm người dùng tốt hơn cho ví, sàn giao dịch và các ứng dụng khác. Bản thân tài sản chỉ đang dần thay đổi, và nhận thức của thế giới về nó, quá trình tăng và loại bỏ đòn bẩy trên nó, trải qua một chu kỳ hưng cảm và trầm cảm.
Tôi sẽ lo lắng về điều gì? Nếu thanh khoản toàn cầu tăng trong một thời gian dài, nhưng giá Bitcoin vẫn trì trệ, hoặc nếu thanh khoản toàn cầu tăng, nhưng Bitcoin không liên tục tạo ra mức cao mới trong khung thời gian nhiều năm. Sau đó, chúng ta sẽ phải đặt ra một số câu hỏi hóc búa về lý do tại sao mạng Bitcoin đã không thể chiếm được thị phần trong một thời gian dài. Nhưng cho đến nay, theo chỉ số này, nó khá khỏe mạnh.
Khả năng chuyển đổi
Bitcoin đã trải qua nhiều thay đổi tường thuật trong vòng đời 15 năm của nó, và thật thú vị, gần như tất cả những thay đổi này đã được thảo luận bởi Satoshi Nakamoto, Halfini và nhiều người khác trong diễn đàn Bitcoin Talk vào năm 2009 và 2010. Kể từ đó, thị trường Bitcoin đã tăng mạnh xung quanh các trường hợp sử dụng khác nhau cho mạng.
Nó giống như dụ ngôn về người mù chạm vào con voi. Ba người mù đang chạm vào một con voi, một người chạm vào đuôi, một người chạm vào bên cạnh, một người chạm vào ngà. Tất cả họ đều tranh cãi về những gì họ chạm vào, trong khi thực tế tất cả họ đều chạm vào các phần khác nhau của cùng một đối tượng.
Một chủ đề quan trọng tái diễn trong hệ sinh thái Bitcoin là liệu đó là phương thức thanh toán hay cách tiết kiệm. Câu trả lời, tất nhiên, là cả hai, nhưng đôi khi sự nhấn mạnh thay đổi. Sách trắng ban đầu của Satoshi Nakamoto là về tiền điện tử ngang hàng, mặc dù trong các bài đăng trước đó, ông cũng đã nói về sự mất giá tiền tệ của Ngân hàng Trung ương và cách Bitcoin chống lại sự mất giá này do nguồn cung cố định của nó (tức là như một phương tiện tiết kiệm). Xét cho cùng, tiền phục vụ nhiều mục đích.
Tôi có mâu thuẫn với chính mình không? Được rồi, sau đó tôi mâu thuẫn với chính mình, tôi có trái tim rộng lớn và bao gồm tất cả.
Thanh toán và tiết kiệm đều quan trọng, và cả hai đi đôi với nhau. Vì Bitcoin chủ yếu được thiết kế như một mạng thông lượng thấp (tối đa hóa phân cấp), nó chủ yếu hoạt động như một mạng lưới thanh toán. Các giao dịch hình tiêu dùng thực tế hàng ngày cần được thực hiện ở các cấp cao hơn của mạng, chẳng hạn như Lớp 2.
- Khả năng Bitcoin được gửi từ bất kỳ người dùng internet nào đến bất kỳ người dùng internet nào khác trên thế giới là một phần quan trọng để làm cho nó hoạt động. Nó cung cấp cho chủ sở hữu khả năng thực hiện các khoản thanh toán không cần cấp phép, chống kiểm duyệt. Trên thực tế, trường hợp sử dụng đầu tiên của nó là hơn một thập kỷ trước, khi WikiLeaks không được hỗ trợ bởi các nền tảng thanh toán lớn. WikiLeaks sau đó chuyển sang Bitcoin để tiếp tục nhận quyên góp. Nó đã được khai thác bởi những người ủng hộ dân chủ và những người ủng hộ nhân quyền của chế độ độc tài, bỏ qua việc đóng băng ngân hàng, trong số những thứ khác. Mọi người sử dụng nó để trốn tránh sự kiểm soát vốn bất công tìm cách khóa vĩnh viễn chúng trong các loại tiền tệ mất giá nhanh chóng của các nước đang phát triển.
- Tương tự, giới hạn nguồn cung 21 triệu của Bitcoin và tính bất biến làm cho bộ quy tắc của nó đáng tin cậy (bao gồm cả giới hạn nguồn cung), đó là lý do tại sao Bitcoin hấp dẫn. Nguồn cung của hầu hết các loại tiền tệ tăng vô thời hạn theo thời gian và thậm chí nguồn cung vàng tăng trung bình khoảng 1,5% mỗi năm, nhưng Bitcoin thì không. Nếu mọi người không muốn giữ nó, mà chỉ cần chuyển đổi qua lại từ fiat sang Bitcoin để thanh toán / thanh toán ngắn, thì điều này sẽ thêm tất cả các loại ma sát, chi phí và giám sát bên ngoài vào mạng. Khi bạn muốn giữ Bitcoin trong một thời gian dài, thanh toán bằng Bitcoin hoặc nhận thanh toán Bitcoin là cách tốt nhất để đi.
Do đó, sự kết hợp giữa thanh toán và tiết kiệm mới là điều quan trọng. Chìa khóa để suy nghĩ về điều này là tùy chọn. Nếu bạn nắm giữ Bitcoin trong thời gian dài, bạn có thể chọn mang sự giàu có này đến bất cứ đâu trên thế giới hoặc thực hiện thanh toán không cần cấp phép, chống kiểm duyệt cho bất kỳ ai trên thế giới kết nối với internet nếu bạn muốn hoặc cần. Tiền của bạn sẽ không bị đơn phương đóng băng hoặc mất giá bởi bất kỳ ngân hàng hoặc chính phủ nào chỉ bằng một nét bút. Nó không giới hạn trong một khu vực tài phán hẹp, nó mang tính toàn cầu. Những tính năng này có thể không quan trọng đối với nhiều người Mỹ, nhưng chúng có ý nghĩa rất lớn đối với nhiều người trên thế giới.
Nhiều quốc gia áp đặt thuế thu nhập vốn đối với Bitcoin (và hầu hết các tài sản khác), có nghĩa là nếu mọi người bán hoặc chi tiêu nó, họ phải bị đánh thuế trên cơ sở chi phí của nó và việc xử lý kế toán của họ phải được theo dõi. Đây là một phần quan trọng trong việc duy trì độc quyền tiền tệ của các quốc gia. Với việc áp dụng rộng rãi Bitcoin và thực tế là một số quốc gia đã biến nó thành đấu thầu hợp pháp, điều này có thể biến mất. Nhưng việc đánh thuế này hiện là một thực tế ở hầu hết các nơi, điều này làm cho việc sử dụng tiêu thụ Bitcoin giảm hấp dẫn so với các loại tiền tệ fiat trong nhiều trường hợp. Nó không khiến tôi muốn tiêu quá nhiều tiền. Nhưng một lần nữa, rất hiếm khi khu vực tài phán của tôi có ma sát thanh toán với hệ thống tiền tệ fiat.
Định luật Gresham quy định rằng trong trường hợp Tỷ giá hối đoái cố định (hoặc, tôi nghĩ, một số xích mích khác, chẳng hạn như Thuế lãi vốn), mọi người sẽ chi tiêu các loại tiền tệ yếu hơn trước và tích trữ các loại tiền tệ mạnh hơn. Ví dụ, ở Ai Cập, nếu ai đó có đô la và bảng Ai Cập, họ tiêu bảng Ai Cập và giữ chúng làm tiền tiết kiệm. Hoặc, nếu tôi có thuế đối với mọi giao dịch Bitcoin và các giao dịch USD của tôi thì không, tôi thường chi tiêu đô la và giữ Bitcoin của mình. Người Ai Cập có thể tiêu đô la, và tôi có thể tiêu Bitcoin ở nhiều nơi, nhưng tất cả chúng ta đều chọn không.
Định luật Thiers quy định rằng khi một loại tiền tệ trở nên cực kỳ yếu vượt quá một điểm bùng phát nhất định, các thương gia sẽ không còn chấp nhận nó nữa và thay vào đó sẽ yêu cầu thanh toán bằng một loại tiền tệ mạnh hơn. Vào thời điểm đó, luật Gresham sẽ bị đảo ngược, và mọi người sẽ phải chi nhiều tiền hơn. Khi một loại tiền tệ sụp đổ hoàn toàn, những người đã tiết kiệm bằng đô la ở các quốc gia này có xu hướng bắt đầu chi tiêu đô la, thậm chí thay thế các loại tiền tệ yếu hơn trong phương tiện trao đổi.
Trong hầu hết các môi trường kinh tế, không chỉ các thương gia bán hàng hóa và dịch vụ mới quan trọng, các nhà môi giới tiền cũng rất quan trọng. Ở Ai Cập hoặc nhiều nước đang phát triển, các doanh nghiệp như nhà hàng có thể không chấp nhận đô la Mỹ, mặc dù chúng là một mặt hàng quý giá có thể đánh giá cao về giá trị trong nước. Đôi khi, bạn sẽ cần phải chuyển đổi sang nội tệ của mình trước khi có thể chi tiêu tại các thương gia chính thức và những người bán ít chính thức hơn thường có nhiều khả năng chấp nhận thanh toán bằng tiền tệ cao cấp hơn.
Giả sử tôi mang một chồng đô la vật chất, một vài đồng Kruger Nam Phi hoặc một số Bitcoin đến một quốc gia nhất định, nhưng tôi không mang theo thẻ Visa. Làm thế nào tôi có thể nhận được hàng hóa và dịch vụ địa phương? Tôi có thể tìm thấy một thương gia chấp nhận các loại tiền tệ này trực tiếp hoặc tôi có thể tìm thấy một nhà môi giới có thể đổi số tiền mạnh này lấy nội tệ với giá địa phương hợp lý. Đối với phương pháp thứ hai, giống như tôi đang vào sân chơi hoặc sòng bạc, tôi có thể cần phải chuyển đổi tiền tệ toàn cầu thực sang tiền tệ độc quyền của nơi này, và sau đó trở lại tiền tệ toàn cầu thực khi tôi rời đi. Nghe có vẻ mỉa mai, nhưng nó chỉ là như vậy.
Nói cách khác, những gì chúng ta cần biết là khả năng bán hoặc khả năng chuyển đổi của một loại tiền tệ nhất định, không chỉ là có bao nhiêu người bán trực tiếp chấp nhận nó hoặc có bao nhiêu giao dịch thương mại mà một loại tiền tệ nhất định hoàn thành. Để đưa ra một ví dụ rõ ràng, số lượng người thanh toán trực tiếp bằng vàng trên toàn thế giới là cực kỳ thấp, nhưng tính thanh khoản và khả năng chuyển đổi của vàng cao. Bạn có thể dễ dàng tìm thấy người mua để mua tiền vàng dễ nhận biết ở hầu hết mọi nơi với giá thị trường hợp lý. Do đó, vàng cung cấp cho người nắm giữ khá nhiều lựa chọn. Bitcoin tương tự về vấn đề này, nhưng di động hơn trên quy mô toàn cầu.
Hầu hết các loại tiền tệ fiat có tính thanh khoản và thị trường cực kỳ cao trong nước, và được chấp nhận bởi hầu hết các thương gia. Tuy nhiên, ngoại trừ một vài loại tiền tệ fiat, tất cả các loại tiền tệ fiat không thể bán được trên thị trường và có thể chuyển đổi ở nước ngoài. Theo nghĩa này, chúng giống như Mã thông báo trò chơi arcade hoặc chip sòng bạc. Ví dụ: đồng bảng Ai Cập và krone Na Uy của tôi gần như vô dụng ở New Jersey, ngay cả khi bạn tìm thấy một nơi mà bạn có thể dễ dàng trao đổi chúng:
Tiền giấy Ai Cập và Na Uy
Để định lượng đại khái:
- Đô la Mỹ vật chất có khả năng chuyển đổi 10/10 ở Hoa Kỳ, 7/10 khả năng chuyển đổi ở một số quốc gia và 5/10 khả năng chuyển đổi ở các quốc gia khác. Có một phạm vi, nhưng nói chung, nó thường là loại tiền tệ bán chạy nhất trên thế giới tại thời điểm này. Đôi khi bạn có thể chi tiêu nó hoàn toàn, đôi khi bạn phải mua lại nó trước, nhưng có xu hướng có nhiều thanh khoản theo cách nào đó.
- Hầu hết các loại tiền tệ vật chất cũng có khả năng chuyển đổi 10/10 ở nước sở tại, nhưng chỉ có 1/10 hoặc 2/10 ở những nơi khác. Khi họ nằm ngoài phạm vi quyền hạn của họ, phải mất khá nhiều thời gian và có thể yêu cầu tỷ lệ chiết khấu cao để tìm ai đó sẵn sàng trao đổi. Nó giống như trò chơi arcade Token.
- Vàng có khả năng chuyển đổi 6/10 ở hầu hết mọi nơi, điều này khiến nó trở thành một trong những tài sản vô danh có thể chuyển đổi như đồng đô la Mỹ. Bạn không thể sử dụng nó dễ dàng như tiền tệ fiat địa phương của một quốc gia và nhìn chung nó có một khoản chi tiêu nhỏ, nhưng ở hầu hết mọi quốc gia, bạn có thể dễ dàng đổi nó thành giá trị thanh khoản. Vàng là một hình thức thanh khoản và giá trị có thể thay thế được công nhận trên toàn cầu.
- Bitcoin có khả năng chuyển đổi khoảng 6/10 ở nhiều trung tâm đô thị trên thế giới, theo nghĩa là nó giống với vàng, nhưng ở nhiều vùng nông thôn, khả năng chuyển đổi của nó giảm xuống còn khoảng 2/10, tương tự như tiền tệ fiat bên ngoài ranh giới độc quyền. Nhưng nó đang trên đà phát triển mạnh mẽ và đã đạt được rất nhiều tiến bộ từ con số không chỉ trong 15 năm. Ngoài ra, ở hầu hết các quốc gia, nó cũng có thể được chuyển đổi trực tuyến thành nạp tiền di động, thẻ quà tặng kỹ thuật số có thể được chi tiêu tại địa phương và các hình thức giá trị khác, vì vậy tổng số phương thức chuyển đổi ngoại tuyến và trực tuyến là đáng kể đối với những người mang Bitcoin.
Theo tôi, câu hỏi chính xác là “Nếu tôi mang theo Bitcoin bên mình, tôi có thể dễ dàng chi tiêu hoặc rút tiền mặt ra giá trị của nó không?” Ở các trung tâm đô thị ở nhiều quốc gia, chẳng hạn như các nước đang phát triển như Nam Phi, Costa Rica, Argentina hoặc Nigeria, hoặc về cơ bản là bất kỳ quốc gia phát triển nào, câu trả lời là “có” khá vang dội. Ở các quốc gia khác, chẳng hạn như Ai Cập, điều này đã không thực sự thành hiện thực.
Đến bây giờ, Bitcoin chắc chắn sẽ trở nên dễ chuyển đổi hơn trong bất kỳ khoảng thời gian nào trong nhiều năm.
Sự trỗi dậy của các trung tâm Bitcoin
Theo tôi, xu hướng hứa hẹn nhất là sự phát triển của nhiều cộng đồng Bitcoin nhỏ trên khắp thế giới. El Zonte ở El Salvador là một trong số đó, đã thu hút sự chú ý của tổng thống nước này. Nhưng cũng có những sự bùng nổ cộng đồng khác, chẳng hạn như Bitcoin Jungle ở Costa Rica, Bitcoin Lake ở Guatemala, Bitcoin Ekasi ở Nam Phi, Lugano ở Thụy Sĩ, F.R.E.E. ở Madeira và nhiều nơi khác đã trở thành khu vực dày đặc để sử dụng và chấp nhận Bitcoin. Khả năng tiếp thị và chuyển đổi Bitcoin khá cao ở những nơi này. Các trung tâm Bitcoin đang xuất hiện.
Ngoài ra, Ghana đã tổ chức Hội nghị Bitcoin châu Phi do một người phụ nữ tên Farida Nabourema tổ chức trong năm thứ hai liên tiếp. Bà là một người ủng hộ dân chủ lưu vong khỏi Togo, nhận thức rõ rằng đàn áp tài chính là một công cụ của chủ nghĩa độc tài, và là một nhà phê bình tiền tệ thuộc địa mới hiện tại của Pháp ở một chục quốc gia châu Phi. Ngoài ra, Indonesia hiện đang tổ chức các hội nghị Bitcoin thường xuyên, được kiểm duyệt bởi một phụ nữ tên là Dea Rezkitha. Có các hội nghị Bitcoin trên toàn thế giới.
Ngoài ra còn có các tổ chức nhỏ hơn, chẳng hạn như Bitcoin Commons ở Austin, Texas, Bitcoin Park ở Nashville, Pubkey ở New York và Real Bedford ở Vương quốc Anh, tất cả đều là trung tâm Bitcoin địa phương. Ở một thành phố cụ thể, việc có một cộng đồng Bitcoin chuyên dụng hoặc các cuộc tụ họp thường xuyên ngày càng trở nên phổ biến. BitcoinerEvents.com và các trang web khác có thể giúp bạn tìm thấy chúng và chúng cũng có thể được sử dụng làm kênh để đổi Bitcoin.
Ngoài ra còn có các ứng dụng cho phép bạn tìm các thương gia Bitcoin trong khu vực của bạn. Ví dụ: BTCMap.org cho phép bạn tìm các doanh nghiệp trên khắp thế giới chấp nhận Bitcoin. Cả hội nghị BTC Prague 2023 và Hội nghị Bitcoin châu Phi 2023 đều có mặt trong ứng dụng sự kiện Fedi. Ngoài việc hoạt động như một BitcoinWallet, ứng dụng cung cấp dòng thời gian của tất cả các sự kiện lớn tại hội nghị, bao gồm bản đồ tương tác hiển thị vị trí của các thương gia trong khu vực chấp nhận thanh toán Bitcoin, chẳng hạn như trợ lý AI sử dụng thanh toán vi mô BitcoinLighting Network. (Tiết lộ, tôi là một nhà đầu tư vào Fedi và đầu tư thông qua Ego Death Capital.) ）
Bảo mật kỹ thuật và phân quyền
Bạn tôi và đồng nghiệp Jeff Booth thường sử dụng cụm từ “miễn là Bitcoin vẫn an toàn và phi tập trung” trước khi mô tả triển vọng của mình cho tương lai của Bitcoin và ý nghĩa kinh tế vĩ mô của nó. Nói cách khác, đó là một quan điểm nếu / khác dựa trên ý tưởng rằng mạng tiếp tục hoạt động theo cách của nó trong 15 năm qua và các tính năng làm cho mạng Bitcoin có giá trị sẽ tiếp tục tồn tại trong tương lai.
Bitcoin không phải là phép thuật. Nó là một giao thức mạng phân tán. Để tiếp tục phát huy giá trị của mình, nó phải hoạt động thông qua đối lập và tấn công, và nó phải là cách tốt nhất và thanh khoản nhất. Khái niệm Bitcoin không đủ để tạo ra tác động thực sự đến bất cứ điều gì; điều quan trọng là thực tế của Bitcoin. Nếu Bitcoin bị tấn công Hacker thảm khốc hoặc trở nên tập trung (yêu cầu được phép / kiểm duyệt), thì nó sẽ mất trường hợp sử dụng hiện tại và giá trị của nó sẽ biến mất một phần hoặc hoàn toàn.
Ngoài các hiệu ứng mạng và tính thanh khoản liên quan, việc tập trung vào bảo mật và phân cấp phần lớn là điều khiến Bitcoin khác biệt với các mạng Tài sản tiền điện tử khác. Nó hy sinh hầu hết mọi loại hiệu suất khác: tốc độ, thông lượng và khả năng lập trình để đơn giản, hợp lý, an toàn, mạnh mẽ và phi tập trung nhất có thể. Nó được thiết kế để tối đa hóa các tính năng này. Tất cả sự phức tạp bổ sung phải được xây dựng trên lớp mạng trên Bitcoin, không được nhúng trong lớp cơ sở, bởi vì việc nhúng các tính năng này vào lớp cơ sở hy sinh hiệu suất của các thuộc tính chính như bảo mật và phân cấp.
Do đó, điều quan trọng là phải theo dõi tính bảo mật và mức độ phân quyền của Bitcoin khi xây dựng và duy trì các chủ đề dài hạn về giá trị và tiện ích của mạng.
Phân tích bảo mật
Bitcoin có một hồ sơ bảo mật rất mạnh mẽ như một công nghệ mã nguồn mở mới nổi, nhưng nó không hoàn hảo. Như tôi đã viết trong Broken Money, đây là danh sách một số vấn đề kỹ thuật đáng chú ý hơn mà nó đã phải đối mặt cho đến nay:
Vào năm 2010, khi Bitcoin vẫn còn hoàn toàn mới và gần như không có giá thị trường, ứng dụng khách Node đã gặp lỗi Lạm phát, mà Satoshi Nakamoto đã khắc phục bằng một soft fork.
Vào năm 2013, do vô tình cập nhật máy khách BitcoinNode, ứng dụng khách Node trước đó (và được sử dụng rộng rãi) bất ngờ không tương thích, dẫn đến sự phân tách chuỗi bất ngờ. Trong vòng vài giờ, nhà phát triển đã phân tích vấn đề và yêu cầu Nhà điều hành nút quay lại máy khách Node trước đó, giải quyết vấn đề phân tách chuỗi. Trong hơn một thập kỷ kể từ đó, mạng Bitcoin đã duy trì thời gian hoạt động hoàn hảo 100%. Trong thời gian này, ngay cả Fedwire cũng gặp phải sự cố ngừng hoạt động không đạt được 100% thời gian hoạt động.
Vào năm 2018, một lỗ hổng lạm phát khác đã vô tình được thêm vào máy khách BitcoinNode. Tuy nhiên, vấn đề này đã được các nhà phát triển xác định và khắc phục cẩn thận trước khi nó được khai thác, vì vậy nó không gây ra vấn đề trong thực tế.
Vào năm 2023, mọi người đang bắt đầu sử dụng các bản nâng cấp SegWit và Taproot Soft Fork theo những cách mà các nhà phát triển không mong đợi, bao gồm chèn hình ảnh vào phần chữ ký của BitcoinBlockchain. Mặc dù bản thân đây không phải là một lỗi, nhưng nó cho thấy nguy cơ một số khía cạnh của mã có thể được sử dụng theo những cách không mong muốn, điều đó có nghĩa là bạn cần phải thận trọng liên tục khi thực hiện nâng cấp trong tương lai.
Bitcoin phải đối mặt với “vấn đề năm 2038” mà nhiều hệ thống máy tính gặp phải. Đến năm 2038, đối với nhiều hệ thống máy tính, số nguyên 32 bit cho Dấu thời gian Unix sẽ hết giây, dẫn đến lỗi. Tuy nhiên, vì Bitcoin sử dụng các số nguyên không dấu, nó sẽ không hết cho đến năm 2106. Bạn có thể giải quyết vấn đề này bằng cách cập nhật thời gian thành số nguyên 64 bit hoặc bằng cách đặt chiều cao khối thành số nguyên 32 bit. Nhưng theo tôi hiểu, điều này có thể yêu cầu Hard Fork, có nghĩa là nâng cấp ngược không tương thích. Điều này không khó trong thực tế, vì nó rõ ràng là cần thiết và có thể được thực hiện trước khi vấn đề phát sinh (hoặc thậm chí nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ), nhưng nó có thể mở ra một cửa sổ dễ bị tổn thương. Một cách tiếp cận có thể là phát hành bản cập nhật tương thích ngược trước, nhưng kích hoạt khi hết số nguyên, do đó giải quyết vấn đề.
Bitcoin thực sự có thể phục hồi từ các vấn đề kỹ thuật. Giải pháp cơ bản là để Nhà điều hành nút trên Mạng phân quyền Rollback về bản cập nhật trước khi lỗi tồn tại và từ chối bản cập nhật mới gây ra sự cố. Tuy nhiên, chúng ta phải tưởng tượng kịch bản xấu nhất. Nếu một vấn đề kỹ thuật không được chú ý trong nhiều năm và trở thành một phần của mạng lưới các nút rộng lớn, sau đó được phát hiện và khai thác, thì đây là một vấn đề nghiêm trọng hơn nhiều, một vấn đề thảm khốc. Nó không phải là không thể phục hồi, nhưng nó sẽ là một đòn nghiêm trọng.
Vì cổ phiếu mã của Bitcoin tồn tại trong nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ, nó trở nên mạnh mẽ hơn và được hưởng lợi từ hiệu ứng Lindy.
Nhìn chung, tỷ lệ lỗi lớn đã giảm theo thời gian và thực tế là mạng đã duy trì 100% thời gian hoạt động kể từ năm 2013 là đáng chú ý.
Phân tích phân quyền
Chúng ta có thể sử dụng Phân phối nút và Phân phối khai thác làm các biến chính để đo lường Phân cấp. Một mạng lưới các nút phân tán rộng rãi làm cho việc thay đổi các quy tắc mạng rất khó khăn vì mỗi Node thực thi các quy tắc cho người dùng của nó. Tương tự, sự phân bố rộng rãi của các mạng khai thác làm cho việc xem xét giao dịch khó đạt được hơn.
Bitnodes xác định hơn 16.000 BitcoinNode có thể truy cập. Nhà phát triển lõi Bitcoin Luke Dashjr ước tính rằng tổng số nút cuối cùng sẽ vượt quá 60.000 khi xem xét các nút đang chạy riêng.
Để so sánh, Ethernodes xác định khoảng 6.000 EthereumNode, khoảng một nửa trong số đó được lưu trữ bởi các nhà khai thác đám mây thay vì chạy tại chỗ. Và vì EthereumNode sử dụng quá nhiều băng thông cho các lần chạy riêng, điều này có thể gần với con số thực tế.
Do đó, Bitcoin khá mạnh về mặt phân phối nút.
BitcoinMiner không thể thay đổi các quy tắc cốt lõi của giao thức, nhưng họ có thể quyết định giao dịch nào đi vào mạng hoặc không. Do đó, tập trung Miner làm tăng khả năng kiểm duyệt giao dịch.
Công ty khai thác giao dịch công khai lớn nhất, Marathon Digital Holdings (MARA), có ít hơn 5% Sức mạnh tính toán mạng. Có một số thợ mỏ tư nhân khác có cùng kích thước. Ngoài ra còn có nhiều công cụ khai thác công cộng và tư nhân khác nhau với 1-2%, cũng như nhiều thợ đào có sức mạnh tính toán ít hơn. Nói cách khác, Khai thác thực sự khá phi tập trung; ngay cả những người tham gia lớn nhất cũng chỉ có thể phân bổ rất ít tài nguyên mạng.
Hoa Kỳ là khu vực tài phán khai thác lớn nhất kể từ khi Trung Quốc cấm BitcoinMining vào năm 2021, nhưng Sức mạnh tính toán khai thác của nó được ước tính ít hơn một nửa tổng Sức mạnh tính toán. Trớ trêu thay, Trung Quốc vẫn là khu vực tài phán khai thác lớn thứ hai bởi vì ngay cả với mức độ độc đoán cao, ngành công nghiệp khai thác mỏ rất khó loại bỏ. Các quốc gia giàu năng lượng khác, chẳng hạn như Canada và Nga, có cơ sở hạ tầng khai thác lớn, và hàng chục quốc gia cũng có hoạt động khai thác quy mô nhỏ.
Các công ty khai thác thường phân bổ sức mạnh tính toán của họ cho các nhóm khai thác. Các nhóm khai thác hiện khá tập trung, với hai nhóm khai thác cùng nhau kiểm soát khoảng một nửa quá trình xử lý giao dịch, trong khi mười nhóm khai thác hàng đầu kiểm soát gần như tất cả quá trình xử lý giao dịch. Tôi nghĩ đây là điều cần được cải thiện:
Nguồn: Blockchain.com
Tuy nhiên, có một số cảnh báo quan trọng. Đầu tiên, các nhóm khai thác không lưu trữ các giàn khai thác, đó là một điểm khác biệt chính. Nếu có vấn đề với một nhóm đào, các thợ đào có thể dễ dàng chuyển sang nhóm khai thác khác. Vì vậy, trong khi một số nhóm khai thác có thể cùng nhau thực hiện một cuộc tấn công 51% ngắn ngủi trên mạng, khả năng duy trì các cuộc tấn công như vậy có thể rất yếu. Thứ hai, Stratum V2 gần đây đã ra mắt, cho phép các thợ đào kiểm soát nhiều hơn quá trình xây dựng khối hơn là chỉ để nhóm khai thác thực hiện tất cả công việc.
Chuỗi cung ứng khai thác vật lý cũng khá tập trung. TSMC và một số xưởng đúc khác trên thế giới là những nút thắt cổ chai chính trong việc sản xuất hầu hết các loại chip, bao gồm cả các chip chuyên dụng được sử dụng trong BitcoinMiner. Trên thực tế, tôi thậm chí còn đi xa đến mức nói rằng tập trung nhóm khai thác là một rủi ro được đánh giá quá cao, trong khi tập trung đúc chất bán dẫn là một rủi ro bị đánh giá thấp.
Nhìn chung, quyền sở hữu của Giàn khai thác đang hoạt động rất phân mảnh, nhưng thực tế là một số quốc gia có rất nhiều Thợ mỏ, một số Nhóm khai thác có rất nhiều sức mạnh Khai thác chống lại họ và Chuỗi cung ứng khai thác có một số khía cạnh tập trung, những yếu tố này làm suy yếu Phân cấp của ngành Khai thác mỏ. Tôi nghĩ rằng Khai thác mỏ là một lĩnh vực có thể được hưởng lợi từ sự phát triển và chú ý nhiều hơn, và may mắn thay, các biến quan trọng nhất (quyền sở hữu và phân phối vật lý của các giàn khai thác) rất phi tập trung.
Trải nghiệm người dùng
Nếu Bitcoin khó sử dụng về mặt kỹ thuật, thì nó chỉ giới hạn ở các lập trình viên, kỹ sư, nhà lý thuyết và người dùng nâng cao, những người sẵn sàng dành thời gian để tìm hiểu. Mặt khác, nếu nó gần như dễ sử dụng, nó có thể dễ dàng phổ biến hơn cho người bình thường.
Khi tôi nhìn lại các sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử từ năm 2013-2015, chúng trông rất sơ sài. Ngày nay, việc mua Bitcoin tại các sàn giao dịch và môi giới có uy tín thường dễ dàng hơn và có giao diện đơn giản. Trong những ngày đầu, không có ví cứng Bitcoin chuyên dụng; mọi người thường phải tìm ra cách quản lý khóa bí mật trên máy tính của chính họ. Hầu hết các “Bitcoin bị mất” mà bạn nghe thấy trên các phương tiện truyền thông là từ những ngày đầu, khi Bitcoin không đủ giá trị để theo dõi và các khóa bí mật khó quản lý hơn.
Trong thập kỷ qua, Ví cứng đã trở nên phổ biến và dễ sử dụng hơn. Phần mềm Ví và giao diện cũng đã được cải thiện rất nhiều.
Một trong những kết hợp yêu thích của tôi gần đây là Nunzuk + Tapsigner, hoạt động tốt cho một lượng nhỏ Bitcoin. Tapsigner là Ví NFC trị giá 30 đô la giữ Khóa riêng ngoại tuyến với giá thấp, trong khi Nunchuk là Ví di động và máy tính để bàn hoạt động với nhiều loại Ví phần cứng khác nhau, bao gồm Tapsigner cho số lượng Bitcoin trung bình hoặc Ví phần cứng đầy đủ tính năng cho số lượng Bitcoin lớn hơn.
Vài thập kỷ trước, học cách sử dụng sổ séc là một kỹ năng quan trọng. Ngày nay, nhiều người nhận được Ví Bitcoin / tiền điện tử trước khi có tài khoản ngân hàng. Quản lý cặp Khóa công khai / Khóa riêng tư có thể trở thành một phần thường xuyên hơn trong cuộc sống, cả để quản lý quỹ và ký để phân biệt nội dung xã hội thực với nội dung giả mạo. Thật dễ dàng để học và rất nhiều người sẽ phát triển với công nghệ xung quanh họ.
Theo Statista, số lượng Bitcoin ATM trên toàn thế giới cũng tăng hơn 100 lần từ năm 2015 đến năm 2022:
Ngoài ATM, cũng có sự gia tăng các phương thức mua phiếu giảm giá, mà tôi nghĩ là một trong những lý do tại sao số lượng máy ATM đã bắt đầu đi ngang gần đây. Azteco được thành lập vào năm 2019 và huy động được 6 triệu USD vốn hạt giống vào năm 2023 trong vòng gọi vốn do Jack Dorsey dẫn đầu. Phiếu mua hàng Azteco có thể được mua bằng tiền mặt trên hàng trăm nghìn nền tảng bán lẻ và trực tuyến, đặc biệt là ở các nước đang phát triển, sau đó đổi lấy Bitcoin.
Mạng lưới chiếu sáng đã phát triển trong sáu năm qua, đạt mức thanh khoản rất đáng nể vào cuối năm 2020.
Các trang web như Stacker News và các giao thức truyền thông như Nostr cũng tích hợp Mạng chiếu sáng, cuối cùng kết hợp phân phối giá trị với phân phối thông tin. Các tiện ích bổ sung trình duyệt mới như Alby giúp dễ dàng sử dụng Mạng chiếu sáng trên nhiều trang web bằng một ví duy nhất và có thể thay thế tên người dùng / mật khẩu làm phương thức chữ ký cho nhiều tình huống.
Nhìn chung, việc sử dụng mạng Bitcoin đã trở nên dễ dàng và trực quan hơn theo thời gian, và từ những gì tôi đã thấy như một nhà đầu tư mạo hiểm trong không gian, điều này sẽ tiếp tục xảy ra trong nhiều năm tới.
Chấp nhận pháp lý và công nhận toàn cầu
“Nhưng nếu chính phủ cấm nó thì sao?” Kể từ khi Bitcoin ra đời, nó đã là điều mà mọi người thường phản đối. Xét cho cùng, chính phủ có quyền độc quyền tiền tệ do nhà nước phát hành và kiểm soát vốn.
Tuy nhiên, để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần phải hỏi, “Chính phủ nào?” Có khoảng 200 người trong số họ. Lý thuyết trò chơi là nếu một quốc gia cấm nó, một quốc gia khác có thể có được doanh nghiệp mới bằng cách mời mọi người cùng nhau xây dựng. El Salvador hiện thậm chí còn công nhận Bitcoin là đấu thầu hợp pháp và một số quốc gia khác đang sử dụng tiền từ các quỹ tài sản có chủ quyền của họ cho BitcoinMining.
Và, có một số điều thực sự khó dừng lại. Trở lại đầu những năm 90 của thế kỷ 20, Phil Zimmerman đã tạo ra Pretty Good Privacy (PGP), một chương trình mã hóa nguồn mở. Nó cho phép mọi người gửi tin nhắn riêng tư cho nhau qua internet, điều mà hầu hết các chính phủ không thích. Sau khi mã nguồn mở của Zimmerman chảy ra ngoài Hoa Kỳ, chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã mở một cuộc điều tra hình sự về Zimmerman vì “xuất khẩu vũ khí trái phép”.
Đáp lại, Zimmerman đã phát hành mã nguồn mở đầy đủ của mình trong một cuốn sách, được bảo vệ bởi Tu chính án thứ nhất. Rốt cuộc, nó chỉ là một tập hợp các từ và số mà anh ấy chọn để thể hiện với người khác. Một số người, bao gồm Adam Back (người tạo ra Hashcash, cuối cùng được sử dụng như một cơ chế bằng chứng công việc PoW trong Bitcoin) thậm chí đã bắt đầu in các mã mật mã khác nhau trên áo phông với cảnh báo rằng “chiếc áo được phân loại là vũ khí và do đó bất hợp pháp để xuất khẩu hoặc hiển thị cho người nước ngoài.” 」
Chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã bỏ cuộc điều tra hình sự về Zimmerman và thực hiện các thay đổi đối với các quy định về tiền điện tử. Tiền điện tử trở thành một phần quan trọng của thương mại điện tử vì thanh toán trực tuyến yêu cầu mã hóa an toàn, vì vậy phần lớn giá trị kinh tế có thể bị trì hoãn hoặc chuyển sang các quốc gia khác nếu chính phủ liên bang Hoa Kỳ cố gắng vượt quá thẩm quyền của mình.
Nói cách khác, các loại biểu tình này đã thành công và đã sử dụng pháp quyền để chống lại các hoạt động cực đoan của chính phủ, cũng chỉ ra rằng thật vô lý và không khả thi khi cố gắng hạn chế thông điệp ngắn gọn và dễ lan truyền này. Mã nguồn mở chỉ là thông tin, và thông tin rất khó để ngăn chặn.
Tương tự, Bitcoin là mã nguồn mở và miễn phí, điều này khiến nó rất khó loại bỏ. Ngay cả việc hạn chế khía cạnh phần cứng cũng khó khăn, Trung Quốc đã cấm BitcoinMining vào năm 2021, nhưng Trung Quốc vẫn là khu vực tài phán Khai thác lớn thứ hai và rõ ràng là không dễ để cấm nó. Mặt phần mềm dính hơn thế.
Nhiều quốc gia đã thất thường trong việc cấm Bitcoin hoặc rơi vào luật pháp và phân chia quyền lực của riêng họ. Ở các nước tương đối tự do, chính phủ không phải là nguyên khối. Một số quan chức chính phủ hoặc đại diện thích Bitcoin, trong khi những người khác thì không.
Vào năm 2018, Ngân hàng Trung ương Ấn Độ đã cấm các ngân hàng tham gia vào các doanh nghiệp liên quan đến Tài sản tiền điện tử và vận động chính phủ cấm hoàn toàn việc sử dụng Tài sản tiền điện tử. Nhưng vào năm 2020, Tòa án Tối cao Ấn Độ đã ra phán quyết chống lại vụ kiện, khôi phục quyền sử dụng công nghệ của khu vực tư nhân để đổi mới.
Vào đầu năm 2021, trong bối cảnh lạm phát hai con số kéo dài một thập kỷ đối với đồng tiền quốc gia, Ngân hàng Trung ương Nigeria đã cấm các ngân hàng tương tác với Tài sản tiền điện tử, mặc dù họ không cố gắng biến nó thành bất hợp pháp trong công chúng vì nó thực sự khó thực hiện. Thay vào đó, họ đã ra mắt ngân hàng trung ương eNaira Digital Money và hạn chế tiền mặt vật lý với giới hạn rút tiền chặt chẽ hơn trong nỗ lực đưa mọi người vào hệ thống thanh toán kỹ thuật số tập trung của họ. Trong lệnh cấm, Chainaanalysis đánh giá rằng Nigeria có tỷ lệ chấp nhận Tài sản tiền điện tử cao thứ hai trên thế giới (chủ yếu là Đồng tiền ổn định và Bitcoin), và đặc biệt có khối lượng giao dịch ngang hàng cao nhất trên thế giới, đó là cách họ vượt qua sự phong tỏa ngân hàng. Vào cuối năm 2023, sau khi áp đặt lệnh cấm đã không hiệu quả trong gần ba năm, Ngân hàng Trung ương Nigeria đã đảo ngược quyết định của mình và cho phép các ngân hàng tương tác với Tài sản tiền điện tử tuân thủ tuân thủ.
Vào năm 2022, để chống lại lạm phát ba con số, nhu cầu của công chúng Argentina đối với Tài sản tiền điện tử rất mạnh mẽ và một số ngân hàng lớn đang đẩy mạnh nỗ lực cung cấp Tài sản tiền điện tử cho khách hàng, nhưng chính phủ Argentina cấm các ngân hàng cung cấp các dịch vụ như vậy cho khách hàng. Họ trích dẫn các nguyên nhân điển hình của Biến động, an ninh mạng và rửa tiền, nhưng thực sự nhằm mục đích làm chậm cuộc di cư của tiền tệ quốc gia. Sau đó, vào năm 2023, họ đã tiến thêm một bước và cũng cấm các ứng dụng thanh toán fintech cung cấp tài sản kỹ thuật số cho khách hàng của họ. Nhưng điều này bắt đầu đảo ngược sau cuộc bầu cử của Javier Milei, người ủng hộ Bitcoin và hỗ trợ thị trường trong việc quyết định những gì nó muốn sử dụng làm tiền tệ. Trong chiến dịch tranh cử của Milei, nhà kinh tế học Diani Mondino (hiện là Ngoại trưởng Argentina) đã viết rằng "Argentina sẽ sớm trở thành thiên đường Bitcoin. 」
SEC Hoa Kỳ đã đàn áp các ETF BitcoinSpot trong nhiều năm. Không có gì sai với ETF SpotBitcoin ở các quốc gia khác, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai cho phép giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin và SEC Hoa Kỳ cho phép ETF dựa trên hợp đồng tương lai. SEC thậm chí còn cho phép ra mắt các ETF Bitcoin tương lai có đòn bẩy. Nhưng họ đã nhiều lần chặn tất cả các ETF giao ngay, đây là loại đơn giản nhất và những gì thị trường muốn. Vào năm 2023, Tòa phúc thẩm Washington, DC Circuit nhận thấy rằng việc SEC cho phép các quỹ ETF tương lai Bitcoin thay vì các quỹ ETF giao ngay là “tùy tiện và thất thường” thay vì dựa trên các lập luận hợp lý và mạch lạc. Đến đầu năm 2024, nhiều ETF SpotBitcoin sẽ bắt đầu giao dịch.
Có khoảng 160 loại tiền tệ trên thế giới, và có một loại “động não tài chính” xung quanh chúng. Họ có thể kiểm soát số lượng tiền tệ vật chất, chẳng hạn như tiền mặt và vàng, đi qua cảng nhập cảnh và bị hạn chế nghiêm ngặt, họ có thể kiểm soát loại tiền tệ nào ngân hàng sử dụng để hoạt động, chuyển khoản ngân hàng trong và ngoài nước nào có thể được thực hiện và tài khoản tiền tệ nào có thể được thực hiện cho khách hàng.
Ngay cả khi các khu vực pháp lý thị trường đang phát triển cho phép truy cập vào tài khoản USD, chúng có thể gây nguy hiểm cho chủ sở hữu. Chúng là dự trữ một phần và không được FDIC bảo hiểm bởi chính phủ Hoa Kỳ và ngân hàng trung ương Hoa Kỳ. Nói cách khác, tiền gửi bằng đô la của các ngân hàng nước ngoài ở các nước đang phát triển về cơ bản là các quỹ trái phiếu đòn bẩy cấp rác và không có bảo hiểm. Trong thời gian thiếu tiền tệ, tài khoản đô la Mỹ có thể bị buộc chuyển đổi sang nội tệ theo Tỷ giá hối đoái giả hoặc bị chặn rút tiền. Nếu ai đó giữ đô la Mỹ trong tài khoản ngân hàng nội địa ở một quốc gia xảy ra lạm phát ác tính, họ không có khả năng lấy lại hầu hết hoặc bất kỳ đô la Mỹ nào.
160 loại tiền tệ fiat khác nhau này có thể là một vấn đề thực sự đối với rất nhiều người. Có hơn 30 loại tiền tệ ở Mỹ Latinh và hơn 40 ở Châu Phi. Có những xung đột thương mại ở tất cả các biên giới tài chính này, và tất cả các ranh giới tài chính này giữ cho mọi người bị khóa một phần trong một đơn vị tiền tệ mất giá nhanh chóng.
Nói cách khác, nếu tôi muốn trả tiền cho một nhà thiết kế đồ họa từ một nước đang phát triển bằng nhiều phương thức thanh toán truyền thống và họ muốn nhận đô la thay vì đồng nội tệ đang mất giá nhanh chóng, chính phủ và hệ thống ngân hàng của họ có thể chặn chuyển khoản và yêu cầu họ nhận nội tệ được đại diện theo nhiều cách. Họ cũng có thể đặt Tỷ giá hối đoái nhân tạo. Tài chính được kiểm soát chặt chẽ:
Nhưng nếu nhà thiết kế chọn thanh toán bằng Bitcoin hoặc USD Stable Coin, tôi có thể gửi cho họ mã QR qua cuộc gọi video, hoặc qua tin nhắn trực tiếp hoặc email và nó sẽ lan truyền qua hệ thống ngân hàng của họ. Vì lý do pháp lý, tôi sẽ không gửi nó đến một quốc gia bị trừng phạt (điều này quá rủi ro đối với tôi), nhưng nếu họ ở một quốc gia cho phép người Mỹ gửi tiền một cách hợp pháp, tôi sẽ rất vui khi làm như vậy, xích mích chính đứng về phía họ và họ đại diện cho đại đa số các quốc gia.
Ngoài ra, miễn là họ có khóa riêng, ai đó có thể mang theo số lượng Bitcoin và Stable Coin không giới hạn trên khắp thế giới. Họ có thể viết nó trong hành lý của họ, lưu trữ nó trên thiết bị của họ, nhớ mười hai từ đại diện cho khóa bí mật hoặc tạm thời dán nó vào một tệp đám mây được mã hóa được bảo vệ bằng mật khẩu, mang lại mật độ giá trị vô hạn thông qua bất kỳ lối vào nào.
Tôi nhìn thấy một tấm biển tại sân bay có nội dung “Không có tiền mặt trên 10.000 đô la” và tôi cười khúc khích vì họ không có cách nào biết ai xếp hàng có 10 triệu đô la hoặc bất kỳ giá trị nào khác bằng Bitcoin hoặc Stable Coin.
Với công nghệ này, 160 ranh giới tài chính giữa chúng ta ngày càng trở nên lỏng lẻo. Cố gắng quét sạch Bitcoin hoặc Stable Coin hoặc một cái gì đó tương tự giống như cố gắng xây dựng một bức tường cát để ngăn chặn thủy triều. Khả năng chuyển tiền giữa các ngân hàng, giữa bất kỳ bên kết nối internet nào, mở ra một cuộc cạnh tranh toàn cầu giữa các loại tiền tệ.
Đó là một điều tốt cho hầu hết mọi người. Điều này không tốt cho những người tìm kiếm tiền thuê từ trên xuống, liên tục làm loãng tiền tiết kiệm và tiền lương của mọi người, chuyển những giá trị đó cho bản thân và bạn bè của họ, và tự tài trợ cho mình bằng cách dựa vào sự nhầm lẫn hơn là minh bạch. Vốn tự nhiên chảy vào nơi có sự bảo vệ pháp lý tốt và pháp quyền, và công nghệ đã làm cho quá trình này nhanh hơn và suôn sẻ hơn, và đã làm cho nó có thể tiếp cận được với tầng lớp lao động và trung lưu, không chỉ người giàu.
Nếu các chính phủ cố gắng cấm Bitcoin, việc nắm giữ và sử dụng Bitcoin sẽ đặt họ vào một vị trí khó xử, đặc biệt là những người có vẻ như cai trị luật pháp. Họ đã phải lập luận rằng đó là một điều tồi tệ khi có một loại tiền tệ không thể bị mất giá, rằng mọi người có thể giữ cho mình và gửi cho người khác. Nói cách khác, họ phải chứng minh rằng bảng tính phân cấp gây ra mối đe dọa cho an ninh quốc gia và những thứ nguy hiểm như vậy phải bị cấm dưới sự đe dọa của việc giam giữ.
Ngược lại, những thách thức pháp lý lớn nhất mà mạng Bitcoin phải đối mặt trong tương lai có thể đến từ không gian riêng tư và từ các chính phủ lớn như Hoa Kỳ. Chính phủ thực sự không muốn mọi người có bất kỳ hình thức bảo mật tài chính nào, đặc biệt là trên quy mô lớn. Trong phần lớn lịch sử, quyền riêng tư tài chính là mặc định, nhưng trong những thập kỷ gần đây, mọi thứ ngày càng trở nên khác biệt.
Lý do của họ là để ngăn chặn 1% người xấu thực hiện tài trợ khủng bố hoặc buôn người hoặc những điều xấu khác, 100% phải từ bỏ quyền riêng tư tài chính và để chính phủ giám sát các giao dịch giữa tất cả các bên. Ngoài ra, chính phủ đã thu được phần lớn doanh thu từ thuế thu nhập, mà việc thực thi dựa trên sự giám sát phổ biến của tất cả các luồng thanh toán. Nhưng tất nhiên, một điều như vậy có thể dẫn đến những siêu đức quy mô lớn với hậu quả nghiêm trọng.
Ngoài ra, chúng ta đang sống trong thời đại của chủ nghĩa tư bản giám sát. Nếu chúng ta từ bỏ linh hồn kỹ thuật số của mình, đó là tất cả dữ liệu của chúng ta, thì các công ty sẽ cung cấp cho chúng ta vô số dịch vụ miễn phí. Những gì chúng ta thấy và tiêu thụ là thông tin kinh doanh rất có giá trị. Chính phủ củng cố điều này và giúp biến nó thành tiêu chuẩn vì họ cũng can thiệp vào phần phụ trợ và thu thập dữ liệu này. Đôi khi nó có thể là vì lý do an ninh quốc gia, và đôi khi nó có thể là một nỗ lực để kiểm soát toàn bộ dân số.
Tuy nhiên, khả năng mọi người tự chăm sóc tiền của mình và chuyển nó cho người khác theo cách mà các tập đoàn không thể giám sát, chính phủ không thể giám sát hoặc phá giá là một kiểm tra và cân bằng quyền lực quan trọng. Có nhiều lý do để các doanh nghiệp không muốn họ theo dõi chúng tôi, đặc biệt là vì họ thường bị tấn công và dữ liệu bị rò rỉ vào Deep Web. Đối với các chính phủ, loại công nghệ này không giám sát toàn diện và đóng băng các quỹ mà không có sự biện minh hợp lý theo cách có lợi cho họ, mà buộc họ phải có lý do hợp lý trước khi sử dụng thực thi có mục tiêu, đòi hỏi chi phí và quy trình pháp lý.
Trong thế kỷ 19 và trước đó, quyền riêng tư tài chính là tiêu chuẩn vì hầu hết các giao dịch được thực hiện thông qua tiền mặt vật lý và không có bất kỳ công nghệ quan trọng nào để giám sát điều này. Ý tưởng giám sát các giao dịch của mọi người là một loại khoa học viễn tưởng. Bắt đầu từ cuối thế kỷ 19, và đặc biệt là trong suốt thế kỷ 20, mọi người ngày càng sử dụng ngân hàng để tiết kiệm và thanh toán, và các ngân hàng này ngày càng trở nên tập trung và giám sát bởi chính phủ. Thời đại của viễn thông, và kỷ nguyên ngân hàng hiện đại mà nó cho phép, đã làm cho việc giám sát tài chính phổ biến trở thành tiêu chuẩn. Các chính phủ hầu như không phải áp đặt kiểm soát quyền riêng tư đối với các cá nhân, họ chủ yếu chỉ cần thực thi chúng đối với các ngân hàng, điều này rất dễ dàng và xảy ra đằng sau hậu trường. Sự trỗi dậy của các nhà máy và tập đoàn khiến mọi người rời khỏi trang trại của họ và đến các thành phố, kiếm lương trong tài khoản ngân hàng, thuế được tự động rút và tất cả các hoạt động tài chính của họ đều dễ dàng bị theo dõi.
Tuy nhiên, với sự cải tiến liên tục của xử lý máy tính, mã hóa và công nghệ viễn thông, cuối cùng Bitcoin đã được tạo ra và cho phép chuyển giá trị ẩn danh ngang hàng. Bitcoin và các công nghệ liên quan càng trở nên phổ biến, đặc biệt là các lớp bảo mật và phương pháp trên chúng, các chính phủ càng ít có khả năng duy trì giám sát tập trung hiện có. Mọi người có thể bắt đầu chọn không tham gia, nhưng chính phủ sẽ không dễ dàng từ bỏ. Họ hiện đang cố gắng áp đặt các yêu cầu giám sát và báo cáo theo kiểu ngân hàng đối với các cá nhân, đó là những mệnh lệnh có quy mô khó thực thi hơn so với các tổ chức.
Tôi nghi ngờ sẽ có nhiều xung đột giống như Zimmerman trong những năm tới, nhưng lần này là vì quyền riêng tư tài chính. Các chính phủ sẽ ngày càng tham gia vào ma sát để sử dụng nhiều phương pháp bảo vệ quyền riêng tư, thậm chí bao gồm cả các nỗ lực hình sự hóa chúng, và biện minh cho sự riêng tư này là nhiều phương pháp trong số này là nguồn mở, chúng chỉ là thông tin. Để hạn chế việc tạo ra và sử dụng những người chưa phạm tội, việc sử dụng từ ngữ và số cần phải bị hình sự hóa theo một thứ tự nhất định. Rất khó để biện minh một cách hợp pháp cho nó trong các khu vực pháp lý tự do ngôn luận, và bởi vì mã nguồn mở lan truyền dễ dàng, nó cũng khó thực thi trong thực tế. Tại Hoa Kỳ và một số khu vực pháp lý khác, các vụ kiện được tài trợ tốt có thể lật ngược các luật này với lý do vi hiến. Vì vậy, tôi hy vọng thời gian đó sẽ hỗn loạn.
Lớp cuối cùng: A-
Chấm điểm mạng Bitcoin là một trò đùa vì nó không thực sự có thể định lượng được, nhưng về cơ bản hầu hết các khía cạnh của mạng hoặc trở nên tốt hơn hoặc giữ nguyên.
Các lĩnh vực mà chúng ta có thể trừ điểm và do đó đưa nó xuống A- thay vì A hoặc A + là MinerDecentralization có thể tốt hơn (đặc biệt là về mặt khai thác nhóm và sản xuất ASIC) và trải nghiệm người dùng tổng thể và ứng dụng / hệ sinh thái Lớp 2 có thể phát triển hơn hiện tại. Đối với mục thứ hai, tôi muốn thấy nhiều Ví hơn và tốt hơn, sử dụng liền mạch hơn các mạng cấp cao hơn, áp dụng nhiều hơn các tính năng bảo mật tích hợp, v.v.
Nếu Bitcoin bước vào giai đoạn phí cao kéo dài, như nó đã làm gần đây, thì tôi nghĩ rằng sự tăng trưởng của Lớp 2 sẽ tăng tốc. Khi chi phí thấp hơn, mọi người có nhiều khả năng sử dụng tầng cơ sở hơn và không có lý do gì để sử dụng giải pháp cấp cao hơn. Khi phí cao, một loạt các trường hợp sử dụng hiện tại được kiểm tra căng thẳng, và người dùng và vốn bị thu hút bởi nội dung hoạt động hoặc có nhu cầu.
Ngoài ra, các chính phủ thường bị buộc phải chấp nhận nó ở một mức độ nào đó, đôi khi tự nguyện và đôi khi thụ động. Tuy nhiên, cuộc chiến trong tương lai có thể xoay quanh quyền riêng tư, và theo tôi, cuộc chiến này còn lâu mới kết thúc.
Nhìn chung, tôi vẫn nghĩ rằng mạng Bitcoin có giá trị đầu tư cao, cả Bitcoin trực tiếp như một tài sản và vốn chủ sở hữu trong các công ty được xây dựng trên mạng.
Rủi ro vẫn còn, nhưng chúng đại diện cho các lĩnh vực cải thiện và đóng góp tiềm năng. Một phần của những gì làm cho mạng Bitcoin mạnh mẽ là mã nguồn mở của nó cho phép bất cứ ai xem lại mã và đề xuất cải tiến, bất kỳ ai cũng có thể xây dựng các lớp bổ sung trên đầu trang của nó và bất kỳ ai cũng có thể xây dựng các ứng dụng tương tác và liên tục cải thiện nó.
