Thị trường thu nhập phi tập trung: Pendle TVL tăng lên 10 lần, số lượng Convex khóa tăng lên 17.5%

Tác giả gốc: OurNetwork

原文编译：Công nghệ TechFlow

Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về giao thức “hình thức sinh lợi”, đây là một loại phân loại của giao thức Tài chính phi tập trung, được tạo ra bởi Tài chính phi tập trungLlama. Mặc dù thuật ngữ này thực sự hơi mơ hồ, nhưng hiện tại chúng tôi không thể nghĩ ra từ ngữ phù hợp hơn, vì vậy chúng tôi sử dụng thuật ngữ này. Trong phân loại sinh lợi của DL, có 500 giao thức long, hiện đang có tổng giá trị khoảng 7,95 tỷ đô la TVL - điều này giảm 74% so với tháng 11 năm 2021, nhưng vẫn ấn tượng đối với một hệ thống tài chính phi tập trung mới.

Mặc dù thị trường thay đổi liên tục và các người tham gia truyền thống cùng cạnh tranh với các giao thức tài chính phi tập trung mới cho vốn on-chain, nhưng đã có một số người chiến thắng đáng kể nổi lên. Giao thức vay/lãi suất cố định Pendle đã có thành tích xuất sắc trong nửa đầu năm 2024, trở thành người dẫn đầu trong danh mục tổng thể với TVL tăng từ 300 triệu đô la lên 3,5 tỷ đô la, tăng gấp 10 lần, mặc dù quy mô thị trường tài chính phi tập trung đã giảm. Giá trị của Token PENDLE cũng đã tăng gấp ba từ đầu năm đến nay. Giao thức hiện chiếm 44% TVL trong danh mục thu nhập và dự kiến thu thuế hàng năm 22,6 triệu đô la. Tổng cộng, đây là một thành tựu tuyệt vời và tôi mong chờ thêm nghiên cứu on-chain dài hạn để giải thích cách họ đạt được mục tiêu này.

Lưu ý: Các lợi nhuận DeFi này có sẵn cho bất kỳ ai trên thế giới có Ví tiền và kết nối Internet! Tôi khuyến nghị bạn thử một số giao thức on-chain để kiếm lợi nhuận cho chính mình. Tiếp theo, chúng ta hãy tìm hiểu sâu hơn về danh mục này.

DeFi Thu nhập

Convex、Stake DAO、Tranchess、PENDLE、AURA

① Convex

MarcoV | Trang web | Bảng điều khiển

Số lượng CRV đã khóa trên Convex đã tăng lên 385 triệu vào tháng 7 (+ 17.5% )

• Convex使Curve.fi的Nhà cung cấp thanh khoản在不锁定CRV的情况下赚取增强的CRV和Thanh khoảnKhai thác奖励。另一方面，它向CRV锁定者提供Rửa tiền和增强的CRV份额，从而提高资本效率。最近，由于CRV大规模清算导致价格下跌，Convex锁定的CRV总量在一个月内迅速增加到超过3.84亿(+17.5%)。如下面的图表所示，Convex仍然是锁定CRV的最大实体。

Dune Analytics - @Marcov

• Người dùng có thể truy cập CRV được khóa của Convex bằng cách khóa CVX, từ đó nhận lãi suất giao thức (hiện tại là 0.05%) và phần hối lộ (hiện khoảng 15%). Bạn cũng có thể thế chấp CVX để nhận 5.25% lãi suất. Vào tháng 7, chúng ta có thể thấy lượng CVX bị khóa giảm một chút, trong khi lượng CVX thế chấp tăng một chút.

Dune Analytics - @Marcov

• Bằng cách chia tổng số CVX đã khóa cho số lượng CRV được khóa của Convex, chúng ta có thể tính được số lượng Token CRV tương ứng với mỗi CVX đã khóa. Vì số lượng CRV được khóa tăng lên trong khi số lượng CRV được khóa giảm nhẹ, con số này đã tăng lên đến 7,43. Điều này có nghĩa là một CVX Token đã khóa có thể truy cập đến 7,43 CRV đã khóa.

Dune Analytics - @Marcov

② Stake DAO

Hubert | Trang web | Bảng điều khiển

CRV đã được Stake DAO khóa hơn 100 triệu

• Stake DAO là nền tảng lựa chọn để tạo ra lợi nhuận từ tài sản tiền điện tử của bạn. Trên Stake DAO, bạn có thể có cơ hội nhận lợi nhuận từ long giao thức như: Curve (sàn giao dịch và vay vốn Phi tập trung), Pendle, PancakeSwap, Yearn, Balancer, F(x). Nó cho phép người dùng cung cấp thanh khoản, vay vốn và giao dịch đòn bẩy trên long on-chain và nhận được phần thưởng tốt hơn so với việc sử dụng trực tiếp các giao thức này.

DeFiLlama

• Sự lợi nhuận tuyệt vời này đến từ phần trăm của Stake DAO trong mã thông báo quản trị giao thức cơ bản, được thưởng tăng cường khi cung cấp thanh khoản. Ví dụ, trên Curve, Stake DAO vừa đạt được mức khoá 100 triệu đơn vị CRV, là người nắm giữ thứ hai đạt được mức này sau Convex.

Dune Analytics - @Marcov

• Stake DAO không chỉ tích hợp Curve mà còn hợp tác với hơn 10 giao thức khác. Sự thành công của nó liên quan mật thiết đến việc duy trì peg ưu việt và tính ứng dụng rộng hơn của sản phẩm phái sinh thế chấp.

defiwars.xyz

• Alpha cấp độ giao dịch: Cuối cùng, Stake DAO vừa ra mắt OnlyBoost, một sản phẩm giúp đơn giản hóa quyết định và giúp người dùng tìm kiếm lợi nhuận tốt nhất từ một số hồ bơi cụ thể bằng cách phân bổ tiền gửi của người dùng vào các ‘bộ tăng cường’ khác nhau như Convex và Stake DAO để tối đa hóa lợi nhuận. Trong giao dịch này, người dùng đã gửi 560.000 đô la vào hồ bơi vay crvUSD. Số tiền này được chia thành hai phần: 303.000 đô la thông qua Convex và 257.000 đô la thông qua Stake DAO. Điều này giữ cho hồ bơi này có tỷ lệ tăng cường và lợi nhuận tốt nhất là 2,5 lần.

③ Tranchess

Anthony Loya | Trang web | Bảng điều khiển

Tranchess đã mở khóa 101.58 triệu Token CHESS, tương đương khoảng 14.08 triệu USD

• Tranchess là một giao thức Tài chính phi tập trung, cung cấp sản phẩm tăng lợi nhuận thông qua QUEEN, BISHOP, ROOK và Token CHESS, hỗ trợ nhiều tài sản cấu hình rủi ro như BTC, ETH và BNB. CHESS là Token quản trị, trong khi veCHESS đại diện cho Token CHESS bị khóa, cấp quyền biểu quyết và thưởng. Tranchess V2 giới thiệu giao dịch tức thì và hồ bơi hoàn tiền bổ sung, nâng cao tính linh hoạt của cấu hình tài sản.

DeFiLlama

• Trong giai đoạn này, giá tài sản biến động đáng kể, đạt đỉnh vào tháng 12 năm 2023 với mức cao nhất là 0,1954 đô la Mỹ, sau đó giảm xuống, và đến tháng 7 năm 2024, một phần hồi phục với mức là 0,1399 đô la Mỹ. Khối lượng giao dịch cho thấy một đỉnh điểm đáng kể, đặc biệt là vào ngày 11 tháng 7 và ngày 11 tháng 11 năm 2023, cho thấy sự sôi động của thị trường. Thanh khoản duy trì ở mức tương đối ổn định, giảm từ 1,03 triệu đô la Mỹ vào tháng 7 năm 2023 xuống còn 25,36 ngàn đô la Mỹ vào tháng 7 năm 2024. Những sự kiện mở khóa quan trọng trong vài tháng qua đi kèm với giá giảm mạnh và khối lượng giao dịch thấp, ví dụ như vào ngày 6 tháng 4 năm 2024 và ngày 2 tháng 6 năm 2024. Nói chung, thị trường cho thấy hành vi động và xuất hiện xu hướng phục hồi vào giữa tháng 7 năm 2024.

DeFiLlama

• Số lượng CHESS Token được mở khóa là rất lớn, khoảng 101.58 triệu, và dữ liệu từ DefiLlama cho thấy số tiền thế chấp cũng giảm đi. Từ ngày 28 tháng 3 năm 2024, số tiền thế chấp đã giảm từ 12.29 triệu đô la xuống còn 6.35 triệu đô la cho đến ngày 30 tháng 7 năm 2024. Có nhiều lý do dẫn đến giảm số lượng thế chấp này. Thứ nhất, sự ra mắt của Token thế chấp lưu động (LRTs) và mô hình thế chấp mới đã tạo ra sự cạnh tranh lớn hơn trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Dune Analytics - @dragon_cat

• Cấp độ giao dịch Alpha: Sau tháng 6, Tranchess đã thu hút được nhiều khoản tiền có sáu chữ số từ những người thế chấp, điều này cho thấy giao thức này vẫn hấp dẫn với một số người thế chấp. Ví dụ, một tài khoản đã thế chấp 331.700,55 đô la eQUEEN vào ngày 3 tháng 6 năm 2024.

④ PENDLE

Dan Anthony | Trang web | Bảng điều khiển

Pendle dẫn đầu trong danh mục “Lợi nhuận”, TVL đạt 35 tỷ đô la

PENDLE là một giao thức chia nhỏ Token lợi nhuận thành Token vốn (PT) và Token lợi nhuận (YT), với khối lượng giao dịch vượt quá 245 tỷ đô la kể từ tháng 1, với tỷ lệ tăng tháng trước là 96%.

analytics.pendle.finance

*TVL hiện tại của Pendle là 3 tỷ đô la Mỹ, đã từng đạt đến 6,7 tỷ đô la Mỹ. Sự giảm TVL là do các hồ bơi hết hạn vào cuối tháng 6, Pendle đã giải quyết được hơn 3 tỷ đô la Mỹ thu nhập.

analytics.pendle.finance

• Pendle hiện chiếm khoảng 40% (600 triệu USD) của tổng giá trị khối lượng TVL sUSDe trên Ethena, khiến chúng tôi trở thành chủ sở hữu lớn nhất của sUSDe cho đến nay.

analytics.pendle.finance

• Cấp độ giao dịch Alpha: Nhà sáng lập của Tron, Justin Sun đã mua PT-eETH và PT-pufETH để có thu nhập cố định. Liên kết này hiển thị bảng điều khiển Pendle của Justin Sun. Giao dịch được thực hiện qua long.

⑤ AURA

Owen Fernau | Trang web | Bảng điều khiển

Aura thu hút 70% số lượng Token BAL (veBAL) bị khóa bởi phiếu bầu của Balancer

• Aura Finance là một sàn giao thức với TVL hơn 400 triệu USD, được xây dựng trên nền tảng giao dịch Balancer, có TVL hơn 800 triệu USD. Aura được kết nối với ba thực thể chính: BAL thế chấp, Balancer Thanh khoản provider (LP) và AURA holder, tất cả đều có thể kiếm được từ giao thức này. Aura thu hút 70% tất cả BAL “bị khóa phiếu” (veBAL), mã thông báo cho phép người dùng bỏ phiếu và kiếm phí trên nền tảng Balancer. Người dùng nhận được những lợi ích này thông qua auraBAL, thế chấp hoặc để Thanh khoản cung cấp, auraBAL nhận thêm lợi ích từ Aura.

Dune Analytics - @aura_finance

• Phiên bản auraBAL của veBAL phát hành đã mất kết nối với tỷ lệ 1:1 với 80/20 BAL/ETH Balancer LP Token (veBAL được đúc từ 80/20 BAL/ETH LP Token). Tỷ lệ giữa hai loại Token này đã lên đến 90% auraBAL vào tháng 6. Tỷ lệ kết nối lý tưởng là 50:50.

Dune Analytics - @aura_finance

• Kể từ khi giao thức Aura được khởi động vào tháng 7 năm 2022, nó đã tạo ra doanh thu hơn 250,000 đô la Mỹ mỗi tháng, chỉ trừ một tháng. Vào tháng 8 năm 2022, doanh thu của giao thức đạt đến 8.35 triệu đô la Mỹ, lập kỷ lục cao nhất.

Dune Analytics - @aura_finance

liên kết gốc