Báo cáo: Luồng tiền toàn cầu của BTC vượt qua và có sự tương quan cao hơn cả vàng và cổ phiếu

Nguồn: Blockchain Knight

Nhà đầu tư rủi ro Lyn Alden gần đây đã công bố một bản báo cáo cho thấy, BTC đã đồng bộ với thanh khoản toàn cầu trong 83% thời gian, vượt qua tất cả các loại tài sản chính khác.

Báo cáo cho biết, trong nhiều năm qua, BTC đã có mối quan hệ Tính tương quan mạnh mẽ với thanh khoản toàn cầu, khi thanh khoản mở rộng, các tài sản Crypto hàng đầu thường sẽ được pump lên, trong khi khi thanh khoản toàn cầu thu hẹp, BTC sẽ được điều chỉnh.

Báo cáo cũng đề cập rằng, hiện tượng đồng bộ này đã khiến BTC trở thành “biểu đồ thanh khoản tinh khiết nhất”.

Báo cáo cho thấy, trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2013 đến tháng 7 năm 2024, giá BTC có mối quan hệ tương quan tích cực rất mạnh với thanh khoản toàn cầu, với chỉ số là 0,94.

然而，在较短的时间范围内，Tính tương quan减弱，12个月滚动的平均Tính tương quan为0.51，6个月滚动的平均Tính tương quan为0.36。

Đáng chú ý là, tiêu chí đo lường Than học được sử dụng trong phân tích là Lượng cung ứng M2, nó đo lường toàn cầuLượng cung ứng. Bao gồm tiền mặt được lưu trữ trong tiết kiệm vật lý của mọi người, tiền gửi vào tài khoản ngân hàng và các công cụ tiết kiệm ngắn hạn khác trên thị trường.

So với các tài sản khác, trong 12 tháng gần đây, BTC có mối quan hệ tương quan cao nhất với Thanh khoản toàn cầu, tiếp sau đó là vàng. Mối quan hệ tương quan của chỉ số chứng khoán là thấp hơn và chỉ số trái phiếu có mối quan hệ tương quan thấp nhất.

Hướng của BTC và Thanh khoản giống nhau, điều này làm cho nó khác biệt so với những thứ khác.

Trong 83% chu kỳ 12 tháng và 74% chu kỳ 6 tháng, xu hướng của BTC tương thích với hướng thanh khoản toàn cầu. Sự tương thích này tốt hơn so với các tài sản truyền thống khác được phân tích trong báo cáo.

Nghiên cứu cho thấy, Thanh khoản toàn cầu là yếu tố động cơ quan trọng của biểu hiện giá BTC dài hạn.

Đối với nhà đầu tư, sự nhạy cảm này rất có giá trị trong việc đánh giá chu kỳ thị trường BTC và dự đoán PA trong tương lai.

Tuy nhiên, trong những sự kiện quan trọng của ngành công nghiệp hoặc trong điều kiện thị trường cực đoan, BTC có thể bị phá vỡ liên quan đến Thanh khoản.

Nghiên cứu cho thấy, BTC và Thanh khoản có mối quan hệ Tính tương quan giảm khi xảy ra một số sự kiện quan trọng như vụ tấn công của Hacker Mt.Gox và sự sụp đổ của TerraLuna gây ra “dịch bệnh tín dụng Crypto”.

Xu hướng cung cấp cũng có thể ảnh hưởng đến thanh khoản và tính tương quan của BTC. Chỉ số ‘BTC1+年HODL波’ và Z-Score (MVRV Z-Score) giữa giá trị thị trường và giá trị thực tế có thể giúp xác định thời kỳ BTC có thể lệch khỏi tính tương quan thanh khoản dài hạn với toàn cầu.

Trong thị trường tăng, số lượng người nắm giữ BTC trong hơn một năm sẽ giảm do những người nắm giữ này sẽ thu được lợi nhuận, trong khi trong mùa đông tài sản Crypto, số lượng người nắm giữ BTC sẽ tăng khi họ tích luỹ lại.

Ngoài ra, khi giá trị MVRVZ thấp, giá thị trường có thể tương đương hoặc thấp hơn giá đã thực hiện, cho thấy BTC đang ở dưới mức giá hợp lý.

Do đó, báo cáo kết luận rằng, kết hợp phân tích Thanh khoản toàn cầu với các chỉ số on-chain như điểm MVRVZ, có thể hiểu rõ hơn vòng đời giá của BTC và hỗ trợ xác định các thời kỳ tâm trạng có thể vượt quá điều kiện Thanh khoản.