Cổ phiếu AST SpaceMobile (ASTS), Intuitive Machines (LUNR) và Planet Labs (PL) tăng trong phiên giao dịch qua đêm sau khi Elon Musk tán thành một phân tích của Rob Maurer, managing partner tại First Principles Group, cho rằng Starship của SpaceX có thể giảm chi phí triển khai băng thông vệ tinh xuống còn 0,30 USD/ Mbps, giảm 95% so với mức của Falcon 9. ASTS tăng 1%, LUNR tăng 2% và PL nhích 0,2% trong phiên qua đêm. Phân tích của Maurer, đăng trên X, lập luận rằng nhà đầu tư đang bỏ qua chi phí đưa băng thông lên quỹ đạo như một chỉ số quan trọng nhất của SpaceX. Luận điểm này đã thu hút sự chú ý vào các công ty không gian vốn đã dựa vào Falcon 9 cho các lần phóng vệ tinh và có thể tiếp cận việc triển khai lên quỹ đạo rẻ hơn nếu Starship đạt các mục tiêu chi phí.
Phân tích của Maurer: Starship có thể cắt giảm 95% chi phí
Rob Maurer cho biết trên X rằng Falcon 9 đã giảm chi phí triển khai băng thông gấp 10 lần xuống còn 6,55 USD/ Mbps, giúp làm cho Starlink trở nên khả thi. Starship có thể đẩy con số này xuống chỉ còn 0,30 USD/ Mbps. “Một doanh nghiệp đang gấp đôi số người dùng hằng năm với biên độ EBITDA điều chỉnh là 63% sắp cắt giảm chi phí lớn nhất của họ tới 95%,” Maurer nói. “Thật sự có vẻ như mọi người không hiểu hàm ý của điều này.” Musk tán thành phân tích, gọi đó là “Interesting”.
Các tính toán của Maurer giả định một lần phóng Falcon 9 có thể tái sử dụng mang 17 tấn với khoảng 1.000 USD mỗi kg, trong khi Starship nhắm tới 100 tấn với mức dưới 185 USD mỗi kg. Kết quả: 17 triệu USD chi để triển khai 2.600 Gbps băng thông qua Falcon 9 so với 18,5 triệu USD để triển khai 61.000 Gbps qua Starship.
Maurer cũng ước tính rằng các vệ tinh Starlink V3 trong tương lai có thể cung cấp 4 lần lượng băng thông trên mỗi kg so với các vệ tinh V2 Mini hiện tại. Kết hợp với kinh tế phóng của Starship, điều này có thể thúc đẩy cải thiện hiệu quả triển khai gấp 20 lần. “Ừ, tôi thực sự không nghĩ mọi người đang nắm được điều này. Starlink là internet bây giờ,” Maurer nói.
ASTS, LUNR và PL vận hành các hợp đồng Falcon 9 hiện có
AST SpaceMobile đã dùng Falcon 9 để triển khai các vệ tinh BlueBird kết nối trực tiếp tới thiết bị di động và dự kiến phóng thêm một đợt vệ tinh khác vào cuối tháng này. Planet Labs hoạt động theo thỏa thuận rideshare nhiều năm với SpaceX và đã phóng hàng trăm vệ tinh SuperDove trên các sứ mệnh Falcon 9. Intuitive Machines dựa vào Falcon 9 cho các nhiệm vụ Mặt Trăng IM-1 và IM-2 và dự định dùng tên lửa cho các sứ mệnh lên Mặt Trăng trong tương lai.
Starlink tạo doanh thu 11,4 tỷ USD năm ngoái
Starlink được cho là đã tạo ra 11,4 tỷ USD doanh thu trong năm ngoái và chiếm 61% tổng doanh số của SpaceX. Mảng internet vệ tinh tạo ra 7,2 tỷ USD EBITDA điều chỉnh, tương đương biên 63% và biến nó thành “con bò tiền mặt” chính của SpaceX.
ARK Invest và Mach33 kỳ vọng SpaceX đạt giá trị doanh nghiệp 2,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030, với định giá theo kịch bản lạc quan là 3,1 nghìn tỷ USD. Các công ty cho biết Starlink cuối cùng có thể tạo ra 300 tỷ USD doanh thu hằng năm và nắm 15% chi tiêu toàn cầu cho truyền thông.
Cảm tính nhà đầu tư bán lẻ vẫn lẫn lộn giữa các cổ phiếu không gian
Trên Stocktwits, cảm tính xoay quanh SpaceX và Planet Labs vẫn “cực kỳ lạc quan” giữa “lượng tin nhắn” “cực kỳ cao”, trong khi AST SpaceMobile và Intuitive Machines thu hút cảm tính thận trọng hơn, với cả hai cổ phiếu được chấm “bearish” trên “lượng tin nhắn” “thấp”.
Trong năm qua, PL đã tăng 450%, trong khi ASTS tăng 145% và LUNR tiến 137%.
FAQ
Rob Maurer đã nói gì về tác động chi phí của Starship lên SpaceX?
Rob Maurer, managing partner tại First Principles Group, cho biết Starship có thể giảm chi phí triển khai băng thông vệ tinh xuống còn 0,30 USD/ Mbps, giảm 95% so với mức 6,55 USD/ Mbps của Falcon 9. Elon Musk đã tán thành phân tích trên X.
Starlink tạo được bao nhiêu doanh thu năm ngoái?
Starlink được cho là đã tạo ra 11,4 tỷ USD doanh thu trong năm ngoái, chiếm 61% tổng doanh số của SpaceX. Mảng kinh doanh tạo ra 7,2 tỷ USD EBITDA điều chỉnh với biên độ 63%.
Cổ phiếu không gian nào tăng trong phiên giao dịch qua đêm sau khi Musk tán thành?
AST SpaceMobile (ASTS) tăng 1%, Intuitive Machines (LUNR) tăng 2% và Planet Labs (PL) nhích 0,2% trong phiên giao dịch qua đêm sau khi Musk tán thành phân tích chi phí của Starship.
