Ủy ban Giao dịch Tương lai Hàng hóa (CFTC) đã bãi bỏ một chính sách thực thi có từ gần 3 thập kỷ trước, vốn cấm các bị cáo công khai bác bỏ các cáo buộc sau khi đạt thỏa thuận với cơ quan này. Động thái này loại bỏ yêu cầu “không được phủ nhận” khi thỏa thuận vốn đã được CFTC duy trì lâu dài, giúp CFTC tiệm cận với đa số các cơ quan liên bang khác. Thay đổi chính sách có thể kéo theo những tác động rộng rãi đối với chiến lược thực thi, rủi ro tranh tụng theo hướng pháp lý và cách các công ty quản lý rủi ro về danh tiếng trong các thỏa thuận tại thị trường phái sinh và tài sản số.
CFTC Bãi Bỏ Chính Sách Thỏa Thuận “Không Được Phủ Nhận” Gần 30 Năm
Chính sách bị bãi bỏ, được quy định tại Phụ lục A thuộc Phần 10 trong các quy định của Ủy ban, đã cấm CFTC chấp nhận các đề nghị thỏa thuận nếu các bị cáo công khai phủ nhận các cáo buộc nêu trong đơn khiếu nại hoặc các lệnh hành chính. Trên thực tế, các doanh nghiệp và cá nhân khi thỏa thuận với CFTC thường đồng ý không chỉ với các khoản phạt tài chính và các hạn chế về hoạt động, mà còn để tránh công khai tranh cãi các cáo buộc của cơ quan quản lý.
Ủy ban cho biết việc bãi bỏ chính sách giúp các nhà quản lý có thêm linh hoạt trong việc giải quyết các vấn đề thực thi, đồng thời tiết kiệm nguồn lực và có thể đẩy nhanh việc hoàn trả cho các nhà đầu tư bị thiệt hại. Cơ quan này cũng thừa nhận chính sách có thể đã tạo ra nhận thức rằng CFTC đang tìm cách che chắn mình khỏi các lời chỉ trích.
CFTC Đồng Bộ Hóa Cách Tiếp Cận Thỏa Thuận Với Các Cơ Quan Liên Bang
CFTC đặc biệt nêu việc bãi bỏ là một nỗ lực hài hòa với các thông lệ thực thi liên bang rộng hơn. Hầu hết các cơ quan quản lý tại Mỹ không yêu cầu các bị cáo phải kiềm chế việc công khai tranh chấp các cáo buộc sau khi thỏa thuận, nhất là khi không cần thừa nhận trách nhiệm pháp lý.
Chủ tịch CFTC Michael Selig cho biết Ủy ban đã từ chối các thỏa thuận trong nhiều thập kỷ trừ khi các bị cáo đồng ý không được công khai phủ nhận các cáo buộc. Michael Selig, Chủ tịch CFTC, nói: “Trong gần 3 thập kỷ, CFTC đã từ chối giải quyết vụ việc bằng thỏa thuận trừ khi phía bị cáo hứa sẽ không công khai phủ nhận các cáo buộc của CFTC. Tôi vui mừng vì chúng tôi đang bãi bỏ chính sách ‘không được phủ nhận’ phù hợp với các cơ quan quản lý trên khắp chính phủ.”
David Miller, Giám đốc Cục Thực thi, nói: “Hành động hôm nay hài hòa cách tiếp cận thỏa thuận của Ủy ban với những cách mà các cơ quan khác đã thực hiện và đảm bảo các giải pháp công bằng hơn trong các vấn đề thực thi.”
Thay Đổi Chính Sách Ảnh Hưởng Tới Thực Thi Crypto Và Phái Sinh
Cơ quan này trong những năm gần đây đã theo đuổi số lượng ngày càng tăng các hành động liên quan đến nền tảng giao dịch crypto, các sản phẩm phái sinh, cáo buộc thao túng thị trường và hoạt động hàng hóa bán lẻ. Việc loại bỏ yêu cầu “không được phủ nhận” có thể đặc biệt quan trọng trong các vụ việc liên quan đến crypto, nơi các công ty thường phải chịu hậu quả đáng kể về danh tiếng và thương mại ngay cả sau khi đạt thỏa thuận mà không thừa nhận trách nhiệm pháp lý.
Theo khung quy định trước đó, các doanh nghiệp có thể thỏa thuận với CFTC trong khi vẫn bị ràng buộc về mức độ mạnh mà họ được quyền tranh chấp công khai các cáo buộc. Thay đổi chính sách có thể tạo thêm không gian cho các thỏa thuận được đàm phán mà không buộc các bị cáo phải thực chất im lặng trước các lời chỉ trích đối với các tuyên bố của cơ quan quản lý.
Tranh Luận Về Chính Sách Thỏa Thuận Tương Tự Ở SEC
Cuộc tranh luận rộng hơn về ngôn từ trong thỏa thuận đã tồn tại nhiều năm trong bối cảnh quản lý tài chính tại Mỹ. Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC) trong lịch sử đã vấp phải chỉ trích về việc sử dụng các thỏa thuận “không thừa nhận cũng không phủ nhận” và các hạn chế gắn với phát ngôn công khai sau các hoạt động thực thi.
Các nhà phê bình cho rằng các khung như vậy cho phép cơ quan quản lý giành được chiến thắng trước công chúng trong khi hạn chế khả năng của bị cáo trong việc thách thức các cáo buộc sau khi thỏa thuận đã được hoàn tất. Việc CFTC thừa nhận chính sách có thể đã tạo ra “nhận thức sai” rằng cơ quan này đang tìm cách che chắn mình khỏi các lời chỉ trích cho thấy bản thân các nhà quản lý cũng ngày càng nhạy cảm hơn với các lo ngại đó.
CFTC Vẫn Giữ Quyền Tùy Ý Rộng Trong Thỏa Thuận
Thay đổi chính sách không loại bỏ thẩm quyền của Ủy ban trong việc đàm phán các nội dung thừa nhận khi phù hợp. CFTC nhấn mạnh rằng họ vẫn có quyền tùy ý để đàm phán các thừa nhận mang tính sự kiện, yêu cầu thừa nhận trách nhiệm pháp lý trong các trường hợp cụ thể, từ chối thỏa thuận hoàn toàn và thiết kế các điều khoản thỏa thuận theo từng vụ việc.
Cơ quan này cũng cho biết các điều khoản “không được phủ nhận” đã được đưa vào các thỏa thuận trước đó sẽ không còn được thực thi. Sự phân biệt này quan trọng vì nó giữ khả năng của CFTC trong việc theo đuổi các điều khoản thỏa thuận chặt chẽ hơn trong các vụ việc nghiêm trọng hơn hoặc nhạy cảm về mặt chính trị.
Sự Thay Đổi Chính Sách Phản Ánh Cách Tiếp Cận Thực Thi Mang Tính Thực Dụng
Việc đảo ngược chính sách cũng phản ánh xu hướng rộng hơn giữa các cơ quan quản lý hướng tới cách quản lý thực thi thực dụng hơn. Các cuộc điều tra tài chính quy mô lớn có thể tiêu tốn nhiều năm thời gian tranh tụng và nguồn lực đáng kể của cơ quan. Các nhà quản lý ngày càng chịu áp lực phải giải quyết vụ việc hiệu quả trong khi vẫn duy trì được uy tín thực thi.
Việc cho phép cấu trúc thỏa thuận linh hoạt hơn có thể giúp đẩy nhanh đàm phán, giảm các tranh chấp kiện tụng và giải phóng các nhóm thực thi để theo đuổi thêm các cuộc điều tra. Động thái này có thể trở nên đặc biệt phù hợp khi các nhà quản lý phải đối mặt với những thị trường ngày càng phức tạp liên quan đến tài sản crypto, các nền tảng giao dịch xuyên biên giới, hệ thống giao dịch thuật toán và các sản phẩm tài chính được token hóa.
Những thị trường này tạo ra các thách thức thực thi thường đòi hỏi việc giải quyết nhanh hơn và các chiến lược pháp lý linh hoạt hơn so với các vụ thực thi hàng hóa truyền thống. Quyết định của CFTC cho thấy sự linh hoạt về thủ tục có thể ngày càng trở thành một phần quan trọng trong sự phát triển thực thi rộng hơn đó.
Câu Hỏi Thường Gặp
CFTC đã bãi bỏ điều gì liên quan đến chính sách thỏa thuận?
CFTC đã bãi bỏ một chính sách thực thi có từ gần 3 thập kỷ trước, vốn cấm các bị cáo công khai bác bỏ các cáo buộc sau khi đạt thỏa thuận với cơ quan này. Chính sách bị bãi bỏ được quy định tại Phụ lục A thuộc Phần 10 trong các quy định của Ủy ban.
Vì sao CFTC chấm dứt yêu cầu thỏa thuận “không được phủ nhận”?
Ủy ban cho biết việc bãi bỏ chính sách sẽ giúp các nhà quản lý có thêm linh hoạt trong việc giải quyết các vấn đề thực thi, đồng thời tiết kiệm nguồn lực và có thể đẩy nhanh việc hoàn trả cho các nhà đầu tư bị thiệt hại. Cơ quan này cũng thừa nhận chính sách có thể đã tạo ra nhận thức rằng CFTC đang tìm cách che chắn mình khỏi các lời chỉ trích.
CFTC có còn thẩm quyền yêu cầu thừa nhận trong các thỏa thuận không?
CFTC nhấn mạnh rằng họ vẫn có quyền tùy ý để đàm phán các thừa nhận mang tính sự kiện, yêu cầu thừa nhận trách nhiệm pháp lý trong các trường hợp cụ thể, từ chối thỏa thuận hoàn toàn và thiết kế các điều khoản thỏa thuận theo từng vụ việc. Cơ quan này cũng cho biết các điều khoản “không được phủ nhận” đã được đưa vào các thỏa thuận trước đó sẽ không còn được thực thi.
