Quỹ ETF vàng và bạc phục hồi khi dữ liệu việc làm Mỹ hạ thấp khả năng tăng lãi suất

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) vàng và bạc niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc đã phục hồi vào ngày 2 tháng 7 sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ thấp hơn dự kiến, làm giảm khả năng tăng lãi suất. ACE KRX Gold Spot tăng 2,41%, TIGER KRX Gold Spot tăng 2,11%, KODEX Gold Futures (H) tăng 2,75% và TIGER Gold Futures (H) tăng 2,65%. Các ETF bạc cũng tăng vọt, với 1Q Silver Active tăng 4,90%, KODEX Silver Futures (H) tăng 4,59%, TIGER Silver Active tăng 3,54% và TIGER Gold Silver Futures (H) tăng 2,82%. Đà tăng diễn ra sau khi công bố số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ cho thấy mức tăng 57 nghìn việc làm, so với dự báo khoảng 110 nghìn. Theo CNBC Mỹ và các phương tiện truyền thông nước ngoài khác, công cụ CME FedWatch phản ánh xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 29 tháng 7 là dưới 30%. Vàng và bạc, với tư cách là tài sản không sinh lãi, trở nên hấp dẫn hơn tương đối khi kỳ vọng tăng lãi suất suy giảm.

Dữ liệu việc làm Mỹ làm giảm xác suất tăng lãi suất xuống dưới 30%

Vào ngày 2 tháng 7 (giờ địa phương), việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ tăng 57 nghìn so với tháng trước, thấp hơn dự báo khoảng 110 nghìn. Sau khi công bố dữ liệu việc làm này, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất dựa trên công cụ FedWatch của Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 29 tháng 7 là dưới 30%, theo CNBC Mỹ và các phương tiện truyền thông nước ngoài khác. Số liệu việc làm yếu kém đã làm giảm lo ngại về thắt chặt tiền tệ hơn nữa. Vàng và bạc là tài sản không sinh lãi, vì vậy khi khả năng tăng lãi suất giảm, sức hấp dẫn tương đối của chúng tăng lên. Sự sụt giảm mạnh của giá vàng và bạc trong cuộc xung đột Mỹ-Iran cũng liên quan đến lãi suất. Trong khi giá kim loại quý thường tăng trong thời chiến với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn, trong tình huống này, lo ngại lạm phát và khả năng tăng lãi suất của Mỹ có tác động lớn hơn, dẫn đến giá giảm thay vào đó, theo phân tích.

Biến động giá vàng và dự báo của ngân hàng trung ương

Giá vàng, đạt đỉnh 5.595 USD mỗi ounce troy vào cuối tháng 1 năm nay, đã giảm xuống mức 3.959 USD vào ngày 24 tháng 5 trước khi phục hồi lên 4.200 USD. Các dự báo cho thấy giá vàng có thể tăng thêm. Một cuộc khảo sát gần đây của Diễn đàn Tiền tệ và Tài chính Chính thức (OMFIF) với 74 ngân hàng trung ương quản lý tài sản vượt quá 10 nghìn tỷ USD cho thấy 64% kỳ vọng giá vàng sẽ vượt quá 5.000 USD mỗi ounce vào tháng 6 năm sau. Ngoài ra, 30% cho biết kế hoạch tăng nắm giữ vàng trong vòng 1-2 năm tới.

Ngân hàng trung ương ghi nhận mức mua vàng hàng quý cao nhất trong 25 năm

Kwon Ji-woo, nhà nghiên cứu tại Hanwha Investment & Securities, cho biết: "Mặc dù có sự điều chỉnh ngắn hạn sau chiến tranh, các yếu tố cơ bản hỗ trợ mức sàn cho vàng và bạc đã được củng cố." Kwon giải thích: "Đối với vàng, hoạt động mua của ngân hàng trung ương là chìa khóa, với tổng mua ròng của ngân hàng trung ương trong quý 1 đạt 244 tấn, mức hàng quý lớn nhất trong 25 năm." Về bạc, Kwon lưu ý: "Tính không co giãn của nguồn cung củng cố xu hướng giảm. Với tình trạng thiếu hụt nguồn cung được dự báo trong năm thứ sáu liên tiếp tính đến năm nay, và khoảng 70% nguồn cung bạc đến từ sản phẩm phụ của các kim loại khác, việc tăng sản xuất độc lập là khó khăn ngay cả khi giá tăng."

Các nhà phân tích chỉ ra hoạt động mua của ngân hàng trung ương và thâm hụt nguồn cung là yếu tố hỗ trợ giá

Nam Yong-soo, trưởng bộ phận ETF tại Korea Investment Trust Management, nhận xét: "Do môi trường lãi suất cao bao gồm các đợt tăng lãi suất bổ sung và đồng USD mạnh, áp lực giảm giá vàng có thể tiếp diễn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, xét đến lập trường mua vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu, chúng tôi tin rằng vẫn có giá trị đầu tư từ góc độ phân bổ tài sản trong dài hạn." Nam nói thêm: "Là điểm phục hồi của giá vàng, chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các động thái hướng tới cắt giảm lãi suất."

Câu hỏi thường gặp

Xác suất tăng lãi suất của Mỹ tại cuộc họp FOMC ngày 29 tháng 7 là bao nhiêu? Theo công cụ CME FedWatch sau khi công bố dữ liệu việc làm tháng 6 của Mỹ, xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 29 tháng 7 là dưới 30%.

Các ngân hàng trung ương dự báo gì về giá vàng? Một cuộc khảo sát của OMFIF với 74 ngân hàng trung ương quản lý tài sản hơn 10 nghìn tỷ USD cho thấy 64% kỳ vọng giá vàng sẽ vượt quá 5.000 USD mỗi ounce vào tháng 6 năm sau và 30% có kế hoạch tăng nắm giữ vàng trong vòng 1-2 năm.