HMRC hoãn thuế lãi vốn đối với tiền điện tử từ các khoản vay DeFi đến tháng 4 năm 2027

HM Revenue & Customs thông báo rằng một số trường hợp xử lý (disposals) liên quan đến khoản vay bằng tài sản tiền điện tử (cryptoasset loan) và các pool thanh khoản tạo lập thị trường tự động (automated market-making liquidity pool) sẽ được áp dụng chế độ thuế “không lãi không lỗ” (no-gain-no-loss) từ ngày 6/4/2027. Chính sách này hoãn Thuế Lợi tức Vốn (Capital Gains Tax) cho đến khi người dùng thực hiện việc chuyển nhượng mang tính kinh tế (economic disposal) đối với tài sản tiền điện tử cơ sở. HMRC xác nhận biện pháp này vào ngày 13/7/2026, sau khi mở “lấy ý kiến bằng chứng” (call for evidence) vào tháng 7/2022 và tổ chức tham vấn trong năm 2023. Thay đổi nhằm giải quyết lo ngại của ngành rằng hướng dẫn 2022 trước đó đã tạo ra các sự kiện chịu thuế không phù hợp với thực tế kinh tế của các giao dịch DeFi. Chính sách áp dụng cho cá nhân và những người quản lý tài sản theo ủy thác (trustees), và dự kiến ảnh hưởng đến khoảng 700.000 người dùng tại Anh sử dụng các thỏa thuận cho vay crypto hoặc tham gia pool thanh khoản.

Trong cơ chế hiện hành tại Anh, việc bán, hoán đổi (swapping) hoặc chi tiêu crypto có thể kích hoạt Thuế Lợi tức Vốn với mức 18% đối với người nộp thuế theo khung thu nhập cơ bản (basic-rate taxpayers) và 24% đối với người nộp thuế theo khung thu nhập cao hơn (higher-rate taxpayers). Cách tiếp cận mới thu hẹp việc áp dụng thuế này đối với một số sắp xếp DeFi cụ thể, khi người dùng chuyển crypto vào một giao thức cho vay (lending protocol) hoặc pool thanh khoản mà không rời khỏi vị thế kinh tế của mình. Biện pháp sẽ sửa đổi Đạo luật Thuế đối với Lợi tức Chịu thuế (Taxation of Chargeable Gains Act 1992).

Lộ trình phát triển chính sách của HMRC và phản hồi của các bên liên quan

HMRC mở “lấy ý kiến bằng chứng” vào tháng 7/2022 nhằm phản ứng trước nhiều năm lo ngại trong ngành về hướng dẫn năm 2022 liên quan đến cho vay crypto và pool thanh khoản. Các bên liên quan cho rằng cách hiểu cũ có thể tạo ra các sự kiện chịu thuế không phản ánh đúng thực tế kinh tế của giao dịch. HMRC tiếp tục bằng một cuộc tham vấn vào năm 2023 và công bố bản tóm tắt phản hồi tại Ngân sách 2025. Cơ quan thuế xác nhận cách tiếp cận mới vào ngày 13/7/2026.

HMRC cho biết mục tiêu của chính sách là công bằng, theo đó lãi và lỗ chỉ được ghi nhận khi một người tham gia đã thực hiện việc chuyển nhượng thực sự mang tính kinh tế đối với tài sản tiền điện tử. Cơ quan thuế nói rằng khoảng 700.000 người dùng bị ảnh hưởng sẽ được hưởng lợi từ một khung quy định dễ hiểu và dễ tham gia hơn. HMRC cho biết biện pháp này không kỳ vọng tạo ra tác động vĩ mô đáng kể.

Ba kịch bản về cách xử lý thuế theo khung HMRC mới

Biện pháp bao phủ ba tình huống chính. Với các sắp xếp cho vay một loại tài sản tiền điện tử (single cryptoasset lending arrangements), việc mua hoặc chuyển nhượng quyền lợi (interest) để đổi lấy các tài sản tiền điện tử cùng loại với loại đã đầu tư sẽ được xử lý theo cơ chế “không lãi không lỗ”.

Đối với các sắp xếp vay nợ (borrowing arrangements), các tài sản tiền điện tử đã vay (borrowed cryptoassets) sẽ được xem là đã được mua với giá trị thị trường tại thời điểm vay. Khi các tài sản cùng loại được hoàn trả, người vay sẽ được coi là đã chuyển nhượng chúng với cùng giá trị đó. Bất kỳ sản phẩm thế chấp (collateral) nào cung cấp sẽ bị bỏ qua cho mục đích Thuế Lợi tức Vốn.

Đối với các sắp xếp tạo lập thị trường tự động (automated market-making arrangements), chẳng hạn như pool thanh khoản hợp đồng thông minh (smart contract liquidity pools) có liên quan đến hai hoặc nhiều tài sản tiền điện tử đủ điều kiện (qualifying cryptoassets), người dùng sẽ được áp dụng chế độ “không lãi không lỗ” khi họ đóng góp các tài sản cùng loại. Khi thoát (exit), cách xử lý chỉ áp dụng trong phạm vi họ nhận được cùng số lượng như ban đầu đã đầu tư. Bất kỳ phần chênh lệch nào sẽ tạo ra lãi hoặc lỗ chịu thuế.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

HMRC đã công bố gì vào ngày 13/7/2026 liên quan đến cách xử lý thuế crypto?

HMRC xác nhận rằng một số trường hợp xử lý liên quan đến khoản vay bằng tài sản tiền điện tử và các pool thanh khoản tạo lập thị trường tự động sẽ được áp dụng chế độ “không lãi không lỗ” từ ngày 6/4/2027. Chính sách này hoãn Thuế Lợi tức Vốn cho đến khi người dùng thực hiện việc chuyển nhượng mang tính kinh tế đối với tài sản tiền điện tử cơ sở.

Có bao nhiêu người dùng tại Anh sẽ bị ảnh hưởng bởi khung thuế crypto mới của HMRC?

HMRC cho biết biện pháp này dự kiến ảnh hưởng đến khoảng 700.000 cá nhân sử dụng các khoản vay crypto hoặc các sắp xếp pool thanh khoản. Cơ quan thuế nói rằng những người dùng này sẽ được hưởng lợi từ một khung quy định dễ hiểu và dễ tham gia hơn.

Mức Thuế Lợi tức Vốn hiện tại cho crypto ở Anh là bao nhiêu?

Trong cơ chế hiện hành tại Anh, việc bán, hoán đổi hoặc chi tiêu crypto có thể kích hoạt Thuế Lợi tức Vốn với mức 18% đối với người nộp thuế theo khung cơ bản và 24% đối với người nộp thuế theo khung cao hơn. Chính sách mới của HMRC sẽ thu hẹp việc áp dụng cách xử lý này đối với một số sắp xếp DeFi nhất định.