Cổ phiếu Hyundai Rotem đối mặt với việc hạ giá mục tiêu sau khi lợi nhuận quý 2 không đạt kỳ vọng

Hyundai Rotem đã bị nhiều công ty chứng khoán lớn tại Hàn Quốc hạ giá mục tiêu vào ngày 28, sau khi lợi nhuận quý 2 không đạt kỳ vọng và các hợp đồng xuất khẩu ra nước ngoài bị hoãn. Lợi nhuận hoạt động Q2 của công ty giảm 9,8% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 232.4Bỷ won, thấp hơn kỳ vọng thị trường khoảng 14%, dù doanh thu đạt 1,6061 nghìn tỷ won. Các nhà phân tích cho rằng việc lợi nhuận giảm là do tăng các lô giao hàng nội địa biên lợi nhuận thấp hơn, trễ tiến độ các hợp đồng xuất khẩu và mảng kinh doanh đường sắt suy yếu, tuy nhiên một số vẫn khẳng định triển vọng tăng trưởng dài hạn vẫn còn nguyên.

Hyundai Rotem báo cáo lợi nhuận hoạt động Q2 giảm

Doanh thu quý 2 của Hyundai Rotem tăng 13,3% so với cùng kỳ năm trước lên 1,6061 nghìn tỷ won, nhưng lợi nhuận hoạt động giảm 9,8% xuống còn 232.4Bỷ won. Con số lợi nhuận hoạt động thấp hơn kỳ vọng thị trường khoảng 14%. Các yếu tố dẫn đến lợi nhuận giảm bao gồm việc tăng khối lượng giao hàng nội địa nhưng lợi nhuận tương đối thấp hơn, các đơn hàng xuất khẩu bị hoãn và mảng kinh doanh đường sắt yếu đi. Jang Nam-hyun, nhà nghiên cứu tại Korea Investment & Securities, cho biết rằng “mặc dù ghi nhận doanh thu được mở rộng từ dự án thứ hai của Ba Lan, lợi nhuận thấp hơn so với dự án thứ nhất đã được phản ánh, khiến biên lợi nhuận của mảng quốc phòng tạm thời chậm lại”.

Các công ty chứng khoán hạ giá mục tiêu sau kết quả lợi nhuận

Korea Investment & Securities, Samsung Securities, Shinhan Investment & Securities, Daishin Securities, DS Investment & Securities, iM Securities, Daol Investment & Securities và BNK Investment & Securities đều phát hành các báo cáo vào ngày hôm trước, điều chỉnh hạ giá mục tiêu của Hyundai Rotem. Korea Investment & Securities đã hạ 19,7% dự báo lợi nhuận hoạt động năm 2027 và giảm giá mục tiêu từ 320.000 won xuống 270.000 won (giảm 15,6%), khi cân nhắc các khoản chậm trễ trong việc ký kết hợp đồng xuất khẩu mới. Samsung Securities cắt giá mục tiêu từ 306.000 won xuống 250.000 won. Shinhan Investment & Securities giảm từ 290.000 won xuống 230.000 won, trong khi iM Securities hạ từ 320.000 won xuống 280.000 won. Daishin Securities đặt mục tiêu 240.000 won, DS Investment & Securities ở 236.000 won và BNK Investment & Securities ở 250.000 won.

Nhà phân tích nêu các yếu tố ngắn hạn dẫn đến việc lợi nhuận không đạt

Han Young-soo, nhà nghiên cứu của Samsung Securities, cho biết rằng “việc chậm biên mảng quốc phòng là hiện tượng tạm thời do thay đổi cơ cấu doanh thu. Cần xem xét tình trạng yếu của mảng đường sắt trong bối cảnh đóng góp vào lợi nhuận chung của công ty còn thấp”, đồng thời nói thêm rằng “chưa phải giai đoạn để lo lắng về lợi nhuận hằng năm của công ty”. Ông lưu ý rằng “dù những thay đổi về định giá trong toàn ngành là không thể tránh khỏi, mức giá cổ phiếu hiện tại đủ để nhà đầu tư có thể chờ tin tức về các đơn hàng nước ngoài (kỳ vọng từ Peru hoặc Ba Lan) mà không phải chịu quá nhiều gánh nặng”. Lee Dong-heon, nhà nghiên cứu của Shinhan Investment & Securities, nhận xét rằng “dù có độ trễ trong xuất khẩu quốc phòng, mức giảm lợi nhuận tạm thời và tăng trưởng đường sắt chậm lại, thì hướng tổng thể của bức tranh lớn vẫn không đổi”, đồng thời dự báo “việc mở rộng đàm phán với nhiều quốc gia trong bối cảnh tiến độ dự án thứ hai của Ba Lan diễn ra suôn sẻ, lợi nhuận và đơn hàng quốc phòng phục hồi từ nửa cuối năm, và tăng trưởng đường sắt quy mô lớn từ năm 2027”. Jang Nam-hyun cho biết rằng “xét đến năng lực cung ứng của các đối thủ, khả năng ký hợp đồng vẫn cao. Khi ký hợp đồng, chúng tôi sẽ điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận hoạt động”, ước tính “biên lợi nhuận mảng kinh doanh xuất khẩu sẽ cải thiện hơn 5,5 điểm phần trăm khi việc giao xe tăng K2 cho Ba Lan bắt đầu được tiến hành mạnh mẽ từ quý 3”. Byun Yong-jin, nhà nghiên cứu của iM Securities, đánh giá rằng “dù mức độ nhìn trước ngắn hạn đối với các đơn hàng xuất khẩu quy mô lớn mà thị trường kỳ vọng từ các công ty quốc phòng là phần nào còn hạn chế, tiềm năng tăng trưởng dài hạn vẫn còn hiệu lực”, và khuyến nghị rằng “giá cổ phiếu hiện tại, giảm 18% so với đầu năm, là đủ hấp dẫn xét từ góc nhìn đầu tư dài hạn. Các nhà đầu tư có tính linh hoạt về thời gian nên chủ động tận dụng thời điểm này như một cơ hội để mua vào”.

Giá cổ phiếu đóng cửa giảm 16% sau kết quả

Giá cổ phiếu của Hyundai Rotem đóng cửa ở mức 132.500 won vào ngày hôm trước, giảm hơn 16% so với phiên trước đó. Trong phiên giao dịch, cổ phiếu có thời điểm giảm xuống dưới 130.000 won, ghi nhận mức thấp nhất trong 52 tuần.

FAQ

Q: Kết quả tài chính Q2 của Hyundai Rotem là gì?
A: Hyundai Rotem công bố doanh thu Q2 đạt 1,6061 nghìn tỷ won (tăng 13,3% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận hoạt động đạt 232.4Bỷ won (giảm 9,8% so với cùng kỳ năm trước), thấp hơn kỳ vọng thị trường khoảng 14%.

Q: Vì sao các công ty chứng khoán hạ giá mục tiêu của Hyundai Rotem?
A: Các công ty chứng khoán nêu lý do như kết quả Q2 thấp hơn kỳ vọng thị trường, hợp đồng xuất khẩu ra nước ngoài bị hoãn, tăng giao hàng nội địa biên lợi nhuận thấp hơn và mảng kinh doanh đường sắt yếu đi.

Q: Giá cổ phiếu của Hyundai Rotem đã giảm bao nhiêu?
A: Hyundai Rotem đóng cửa ở mức 132.500 won, giảm hơn 16% so với phiên trước đó, và trong giao dịch đã ghi nhận tạm thời mức thấp nhất trong 52 tuần.