JPMorgan cảnh báo 'khoảng cách kéo' của ngành AI không bền vững; chuyển dịch chính từ Capex sang Monetization

Theo một báo cáo nghiên cứu do JPMorgan công bố hôm thứ Tư, ngày 1 tháng 7, chênh lệch định giá giữa các nhà sản xuất chip bán dẫn AI và chip nhớ so với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô như Amazon, Microsoft và Google đã mở rộng đến mức không bền vững trong năm qua. Luận điểm đầu tư đang chuyển từ khả năng dự đoán chi tiêu vốn sang khả năng thương mại hóa. JPMorgan lưu ý rằng nếu tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chậm lại như kỳ vọng của thị trường — giảm từ mức tăng trưởng 100% so với cùng kỳ năm ngoái trong năm nay xuống còn 22% vào năm 2027 — thì đà tăng AI sẽ đối mặt với rủi ro giảm kép. Công ty đã xác định hai chỉ báo quan trọng cần theo dõi: giá cho thuê điện toán AI, yếu tố quyết định trực tiếp đến lợi nhuận của nền tảng đám mây, và giá token mô hình ngôn ngữ lớn, cả hai đều suy yếu trong tháng 6 sau khi cải thiện vào tháng 4 và tháng 5. JPMorgan nhấn mạnh rằng sự cải thiện bền vững ở các chỉ số này là cần thiết để xác nhận chu kỳ tích cực của chuỗi giá trị AI.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ các nguồn bên thứ ba và chỉ mang tính chất tham khảo. Thông tin này không phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của Gate và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Giao dịch tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao. Vui lòng không chỉ dựa vào thông tin trên trang này khi đưa ra quyết định. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bình luận
0/400
Không có bình luận