Meritz Securities đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu LG Electronics lên 260.000 won từ 120.000 won vào ngày 7 tháng 7, tăng hơn gấp đôi so với mục tiêu trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng 'Mua' trước thềm công bố thu nhập quý II của công ty. Chuyên viên phân tích Yang Seung-su cho rằng việc điều chỉnh tăng là nhờ hiện thực hóa các mảng kinh doanh hệ thống làm mát trung tâm dữ liệu AI và robot, đồng thời cho biết việc định giá lại doanh nghiệp đã bắt đầu. Giá đóng cửa phiên giao dịch trước đó là 185.700 won. Việc nâng định giá phản ánh tiến triển của LG Electronics trong việc hoàn tất kiểm tra chất lượng với các khách hàng hyperscaler Bắc Mỹ cho hệ thống làm mát và thúc đẩy quan hệ đối tác robot, bao gồm hợp tác Physical AI với NVIDIA.
Meritz Securities Dự Báo Lợi Nhuận Hoạt Động Q2 Cao Hơn 42,4% So Với Đồng Thuận
Yang Seung-su dự báo doanh thu hợp nhất quý II của LG Electronics ở mức 22,8 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động ở mức 1,4734 nghìn tỷ won. Dự báo lợi nhuận hoạt động tăng 130,4% so với cùng kỳ năm trước và vượt mức đồng thuận thị trường là 1,0346 nghìn tỷ won tới 42,4%. Trong khi thị trường cho rằng tác động hoàn thuế của Mỹ là động lực chính của sự bất ngờ về thu nhập, Meritz Securities đánh giá rằng năng lực cạnh tranh cốt lõi của doanh nghiệp vẫn vững chắc. Yang cho biết: "Cốt lõi của sự bất ngờ là tác động hoàn thuế, nhưng xét đến việc tăng giá của mảng HS và tăng trưởng thiết bị gia dụng đăng ký, cùng với việc mở rộng doanh thu mảng thông tin giải trí biên lợi nhuận cao của mảng VS, khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh cốt lõi được đánh giá là duy trì mạnh mẽ." Chuyên viên phân tích nói thêm rằng hoạt động mạnh mẽ của LG Innotek sẽ tiếp tục mở rộng cải thiện lợi nhuận hợp nhất.
LG Electronics Gần Hoàn Tất Kiểm Tra Chất Lượng Cho Hệ Thống Làm Mát Trung Tâm Dữ Liệu AI
Theo Meritz Securities, LG Electronics đã bước vào giai đoạn cuối hoàn tất kiểm tra chất lượng hệ thống làm mát cho các khách hàng hyperscaler Bắc Mỹ. Nếu nhận được đơn hàng cuối cùng, doanh thu dự kiến sẽ bắt đầu đóng góp trong vòng 6 đến 9 tháng. Công ty cũng đang tiến hành kiểm tra chất lượng cho các sản phẩm làm mát bằng chất lỏng (CDU) với khách hàng GPU AI. Meritz Securities cho biết nếu đơn hàng thành hiện thực, đây sẽ là yếu tố bổ sung giúp tăng giá trị doanh nghiệp. Công ty chứng khoán lưu ý đến khả năng mở rộng kinh doanh thành công ty giải pháp bao phủ toàn bộ cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI, hợp tác với các công ty liên kết trong trung và dài hạn. Yang giải thích: "Khi mật độ năng lượng trong trung tâm dữ liệu AI tăng lên, LG Electronics đang hoàn tất các giai đoạn kiểm tra chất lượng với khách hàng hyperscaler."
Mảng Robot Mở Rộng Thông Qua Hợp Tác Physical AI Với NVIDIA
Meritz Securities nhấn mạnh robot là động lực tăng trưởng, với việc mở rộng kinh doanh tập trung vào bộ truyền động và robot gia đình. LG Electronics đang xây dựng hệ sinh thái với các công ty robot lớn trong nước, đồng thời theo đuổi hợp tác Physical AI với NVIDIA để thu thập dữ liệu và cải tiến thuật toán trong môi trường vận hành robot. Yang đánh giá: "Điều này có thể dẫn đến việc củng cố năng lực nền tảng robot, không chỉ dừng lại ở việc cung cấp phần cứng đơn thuần, và dự kiến sẽ là yếu tố làm tăng khả năng mở rộng kinh doanh của công ty trên cả thị trường robot gia dụng và công nghiệp trong trung và dài hạn."
Chuyên Viên Phân Tích Cho Rằng Các Phát Triển Kinh Doanh Cụ Thể Thúc Đẩy Định Giá Lại
Meritz Securities nhấn mạnh rằng đà tăng giá cổ phiếu hiện tại được thúc đẩy bởi 'thực chất' chứ không phải kỳ vọng như trong quá khứ. Yang cho biết: "Trước đây, việc định giá lại cổ phiếu LG Electronics được thúc đẩy bởi sự phục hồi khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh cốt lõi và động lực từ Apple Car. Hiện tại, với các mảng kinh doanh mới như hệ thống làm mát trung tâm dữ liệu AI và robot trở nên cụ thể, các yếu tố định giá lại thực chất hơn đang được hình thành so với kỳ vọng Apple Car trước đây." Chuyên viên phân tích lưu ý: "LG Electronics đã được giao dịch ở mức chiết khấu so với tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (PBR) trung bình của KOSPI do tăng trưởng kinh doanh cốt lõi thấp, khả năng hiện thực hóa các mảng kinh doanh mới hạn chế và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) thấp. Với việc cải thiện khả năng sinh lời tập trung vào các mảng HS và VS, cùng với việc hiện thực hóa các mảng kinh doanh hệ thống làm mát trung tâm dữ liệu AI và robot, các yếu tố chiết khấu hiện tại được đánh giá là đang dần được giải quyết."
FAQ
Meritz Securities đã đặt giá mục tiêu bao nhiêu cho cổ phiếu LG Electronics vào ngày 7 tháng 7?
Meritz Securities đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu LG Electronics lên 260.000 won từ 120.000 won vào ngày 7 tháng 7, tăng hơn gấp đôi so với mục tiêu trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng 'Mua'. Giá đóng cửa phiên giao dịch trước đó là 185.700 won.
Theo Meritz Securities, lợi nhuận hoạt động quý II dự kiến của LG Electronics là bao nhiêu?
Chuyên viên phân tích Yang Seung-su dự báo lợi nhuận hoạt động quý II của LG Electronics ở mức 1,4734 nghìn tỷ won, tăng 130,4% so với cùng kỳ năm trước và vượt mức đồng thuận thị trường là 1,0346 nghìn tỷ won tới 42,4%. Doanh thu hợp nhất được dự báo ở mức 22,8 nghìn tỷ won.
Những phát triển kinh doanh mới nào đang thúc đẩy việc định giá lại LG Electronics?
Meritz Securities cho rằng việc hiện thực hóa các mảng kinh doanh hệ thống làm mát trung tâm dữ liệu AI và robot là động lực chính. LG Electronics đã bước vào giai đoạn kiểm tra chất lượng cuối cùng với các khách hàng hyperscaler Bắc Mỹ cho hệ thống làm mát, với doanh thu dự kiến đóng góp trong vòng 6 đến 9 tháng nếu nhận được đơn hàng. Công ty cũng đang mở rộng mảng kinh doanh robot thông qua hợp tác Physical AI với NVIDIA và xây dựng hệ sinh thái với các công ty robot trong nước.
